ETF VOO explicado: é o melhor investimento do S&P 500?

Em 2025, à medida que os investidores continuam a navegar em mercados voláteis e buscam oportunidades confiáveis de crescimento a longo prazo, o Vanguard S&P 500 ETF (VOO) se tornou a escolha preferida tanto para investidores experientes quanto novatos.

Com ativos sob gestão ultrapassando US$ 700 bilhões e um histórico de desempenho de longo prazo estelar, muitos estão se perguntando: o VOO é o melhor investimento do S&P 500 hoje?

Este artigo analisa o que distingue o VOO, compara-o a ETFs rivais e analisa seus riscos, benefícios e possível papel em seu portfólio para 2025.

O que é o ETF VOO?

O VOO (Vanguard S&P 500 ETF) é um fundo negociado em bolsa de gestão passiva que acompanha precisamente o desempenho do S&P 500. Lançado em 7 de setembro de 2010, ele oferece exposição direta às 500 maiores empresas dos EUA por capitalização de mercado.

Este investimento tem mais de 507 participações, oferecendo uma mistura de ações de primeira linha e ampla diversificação de setores.

Análise de setores e participações da VOO

O VOO espelha o índice S&P 500, oferecendo exposição setorial bem equilibrada:

• Principais setores: Tecnologia da Informação (~28%), Saúde (~14%), Finanças (~12%), Consumo Discricionário (~10%).

Principais participações:

• NVIDIA (7,3%)

• Microsoft (7,0%)

• Maçã (5,8%)

• Amazônia (3,9%)

• Meta, Broadcom, Alphabet, Berkshire Hathaway, Tesla, etc.

As 10 principais participações consistem em aproximadamente 36,6% dos ativos, indicando investimentos concentrados em ações de megacapitalização e uma ampla diversificação.

Visão geral do desempenho do ETF VOO, principais recursos e eficiência de custos

O VOO espelha de perto o IVV e o próprio índice S&P 500, demonstrado por retornos ajustados ao risco e perfis de redução quase idênticos.

Quanto às suas principais características, o VOO ETF oferece:

• Taxa de despesa: 0,03%, tornando-o uma das opções mais baratas de ETF do S&P 500.

• Ativos sob gestão (AUM): Aproximadamente US$ 702 bilhões, o que o coloca entre os maiores ETFs do mundo.

• Estrutura: Um ETF Vanguard aberto que usa criações/resgates em espécie para reduzir distribuições tributáveis e aumentar a eficiência tributária.

• Faturamento: Muito baixo, em torno de 2%, minimizando os custos de transação.

• Rendimento de dividendos: aproximadamente 1,20%, com pagamentos trimestrais (último ex-dividendo: 30 de junho de 2025).

VOO vs SPY vs IVV: Qual é o melhor investimento no S&P 500?

Os três principais ETFs do S&P 500, SPY, IVV e VOO, são quase intercambiáveis em termos de desempenho, mas aqui estão as diferenças:

• Taxa de despesa: VOO e IVV em 0,03%, SPY em 0,0945%.

• Liquidez: O SPY tem um volume de negociação líder de aproximadamente US$ 70 bilhões por dia, enquanto o VOO e o IVV têm volumes de negociação de cerca de US$ 5 a US$ 6 bilhões.

• Eficiência tributária: VOO e IVV têm melhor gestão tributária por meio de mecanismos de pagamento em espécie, diferentemente da estrutura de fundos do SPY.

• Reinvestimento de Dividendos: VOO e IVV reinvestem dividendos até que sejam distribuídos, enquanto SPY retém caixa até o pagamento. Essa diferença afeta sua eficiência de composição.

O VOO também ultrapassou recentemente o IVV em AUM e está se aproximando do SPY para se tornar o maior ETF do mundo até 2026

Quem deve investir em VOO?

• Investidores de longo prazo, do tipo buy and hold, que buscam exposição confiável a ações de grande capitalização nos EUA.

• Investidores preocupados com custos priorizam taxas mínimas e otimização de impostos.

• A alocação de ações principais em portfólios diversificados serve como exposição fundamental às ações.

• Os amantes do reinvestimento de dividendos se beneficiam de uma composição eficiente por meio de uma estrutura em espécie.

Comprar, manter ou evitar?

Considerando sua taxa baixa, forte desempenho, ampla diversificação e grande AUM, o VOO continua sendo um investimento de primeira linha no S&P 500. É uma opção atraente para:

• Comprar/Manter: A maioria dos investidores de longo prazo deve considerá-lo seriamente como um pilar básico de portfólio simples e eficaz.

• Evite jogos ativos: se você negocia com frequência ou precisa de liquidez em opções, o SPY pode atender melhor às suas necessidades ativas.

• Abordagem equilibrada: para aumentar a diversificação, considere combinar VOO com ETFs de mercado total, internacionais ou de pequena capitalização com base em seus objetivos de investimento pessoal.

Perspectivas e Sentimento do Mercado

• Entradas: a VOO atraiu mais de US$ 36,8 bilhões no acumulado do ano, indicando forte confiança dos investidores.

• Domínio dos ETFs: Em 2025, apesar do surgimento de alternativas adicionais e ETFs ativos, gigantes passivos de baixo custo como o VOO continuam a prosperar.

• Posicionamento futuro: O VOO está a caminho de se tornar o maior ETF do mundo até meados do ano que vem, impulsionado pelo crescimento de investidores de varejo e institucionais.

Estratégias de Portfólio

1. Participação acionária principal: combine VOO com títulos, ativos internacionais e alternativos.

2. Substituição para economizar custos: troque fundos do S&P 500 com taxas mais altas por VOO para reduzir o arrasto.

3. Média de custo em dólar: automatize investimentos mensais em VOO para criar posições ao longo do tempo.

4. Entrada com eficiência tributária: use a criação em espécie para minimizar a obrigação tributária em contas tributáveis.

5. Caso de uso de liquidez: para negociações de maior escala, esteja preparado para usar ordens limitadas em horários de mercado.

Limitações e considerações antes de investir

1. Não é apropriado para traders ativos ou investidores em opções, pois menor liquidez em comparação ao SPY pode resultar em spreads maiores.

2. Potencial de valorização limitado em empresas de pequena capitalização, já que a VOO exclui empresas de média/pequena capitalização, que apresentam desempenho superior durante ciclos específicos.

3. As restrições de referência se concentram apenas em ações de grande capitalização dos EUA, limitando a exposição global e específica do setor.

4. O risco de mercado reflete totalmente o S&P 500, sem proteção contra quedas em períodos de mercado.

Conclusão

Concluindo, o ETF VOO continua sendo uma escolha atraente para investidores que buscam exposição de longo prazo ao mercado de ações dos EUA com taxas mínimas e ampla diversificação.

Embora a volatilidade de curto prazo seja inevitável, o alinhamento do VOO com o S&P 500 o torna ideal para aqueles com uma estratégia de comprar e manter focada no crescimento constante ao longo do tempo.

Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.