Нийтэлсэн огноо: 2025-09-22 Шинэчилсэн огноо: 2025-09-23
Форекс дахь своп гэдэг нь арилжаачид байр сууриа шөнийн тооцоолол (ролловер)-оос хойш хадгалсны төлөө төлдөг эсвэл авдаг хүүгийн төлбөр юм. Энэ нь арилжаанд зардал нэмэх, ашиг бууруулах, эсвэл бүр урт хугацааны стратегиудыг (жишээ нь, carry trade) тодорхойлоход нөлөөлдөг.
Энэ ойлголт энгийн мэт сонсогдох боловч свопын механизм нь зүгээр л шөнийн төлбөрөөс илүү нарийн байдаг. Түүнийг яаж тооцдог, түүний хэмжээнд нөлөөлдөг хүчин зүйлс, өөр өөр арилжааны хэв маягт үзүүлэх нөлөө зэргийг ихэвчлэн буруу ойлгодог.
Энэ нийтлэлд форекс дахь своп гэж юу болох, хэрхэн тооцогдох, ямар эрсдэл дагуулах, мөн арилжаачид үүнийг удирдаж эсвэл өөртөө ашигтайгаар хэрхэн ашиглаж болох тухай тайлбарлана.
Жижиглэнгийн форекс дээр своп (заримдаа эргэлтийн хураамж гэж нэрлэдэг) гэдэг нь байр сууриа шөнийн турш хадгалсны төлөө төлдөг эсвэл авдаг хүү юм. Энэ нь валют хосоор заавал арилжигддаг бөгөөд тус бүр нь өөр өөр төв банкны хүүтэй холбоотой байдагтай холбоотой.
Хэрэв та өндөр хүүтэй валютыг хадгалж байвал хүү авна.
Хэрэв та бага хүүтэй валютыг хадгалж байвал хүү төлнө.
Харин байгууллагын түвшинд “валютын своп” гэдэг нь илүү өргөн санхүүгийн хэлэлцээрийг илэрхийлнэ: хоёр тал өөр өөр валют дахь үндсэн ба хүүгийн төлбөрийг солилцож, тохиролцсон ирээдүйн өдөр буцаан солилцдог.
Эдгээр хэлэлцээрийг корпорациуд эсвэл засгийн газрууд санхүүжилт, хеджийн зорилгоор ихэвчлэн ашигладаг.
Шөнийн хадгалалт
Хэрэв та байр сууриа брокерын ролловерийн цагаас (ихэвчлэн Нью-Йоркын 17:00) хойш нээлттэй хадгалбал, своп авна эсвэл төлнө.
Хүүгийн ялгаа
Брокер хоёр валютын хүүгийн ялгааг тооцдог. Таны байр суурийн чиглэл (урт эсвэл богино) нь баланс танд ашигтай эсвэл эсрэг байхаар шийдэгдэнэ.
Гурвалсан своп
Зах зээл амралтын өдрүүдэд хаалттай байдаг учир брокерууд долоо хоногийн дунд үед (ихэвчлэн Лхагва гарагт) хоёр өдрийн тооцоог нөхөхийн тулд “гурвалсан своп” тооцдог.
Бөөний валют болон байгууллагын валютын своп
Жижиглэнгийн арилжаанаас цааш валютын свопыг банкууд, корпорациуд, төв банкууд ашигладаг.
Эдгээр хэлэлцээр нь хоёр валют дахь мөнгөн урсгалыг олон жилийн турш солилцохтой холбоотой. Жишээлбэл: долларын өртэй боловч евро орлоготой компани валютын своп ашиглан мөнгөн урсгалаа уялдуулах, эрсдэлийг бууруулах боломжтой.
Шөнийн Своп (Ролловер төлбөр):
Жижиглэнгийн арилжаачдын хувьд хамгийн түгээмэл, өдөр бүр тооцогдоно.
Валютын Своп (Хоёр Валютын Хэлэлцээр):
Бөөний зах зээл дээр урт хугацааны тохиролцоо, үндсэн болон хүүг хамардаг.
Свопгүй Данс:
Зарим брокерууд санал болгодог. Эдгээр дансанд шөнийн хүүгийн төлбөр байхгүй бөгөөд тогтмол шимтгэлээр орлуулдаг. Энэ нь шашны шаардлага эсвэл хүүтэй зардлаас зайлсхийхийг хүссэн арилжаачдад зориулагдсан.
Хүүгийн ялгаа – Свопын тооцооны гол үндэс.
Брокерын бодлого – Зарим брокер нэмэлт шимтгэл авдаг тул ханш ихээхэн ялгаатай.
Арилжааны хэмжээ ба чиглэл – Том байр суурьтай бол илүү их своп авна эсвэл төлнө.
Зах зээлийн нөхцөл – Төв банкны шийдвэр, хөрвөх чадварын өөрчлөлтүүд шууд нөлөөлнө.
Своп бол дур зоргоороо биш. Брокерууд өдөр тутмын свопын ханшаа нийтэлдэг бөгөөд олонх нь тооцоолуур өгдөг тул та арилжааны өмнө зардлаа урьдчилан мэдэж чадна.
Томьёонд ихэвчлэн: хүүгийн зөрүү, байр суурийн нэрлэсэн үнэ цэнэ, хадгалсан өдрийн тоо орно.
Жишээ:
Хэрэв та үндсэн валют нь 5% хүүтэй, иш татсан валют нь 2% хүүтэй хос дээр урт байр суурь нээвэл, брокерын тохируулгаас хасагдсан ч гэсэн та хүүгийн кредит авч болно. Харин эсрэг байр суурь нээвэл төлбөр хүлээх магадлалтай.
Хосоо зөв сонго: Хүүгийн ялгаа танд ашигтай хосыг хай.
Ролловерийн өмнө хаа: Өдөр тутмын арилжаачид шөнийн төлбөрөөс зайлсхийхийн тулд байр сууриа хаадаг.
Свопгүй данс ашигла: Эдгээр нь хүүгийн төлбөрийг тогтмол шимтгэлээр орлуулдаг.
Сөрөг сюрприз: Зарим арилжаачид хүүгийн кредит авна гэж найдаж байтал шимтгэл ашгийг давсан байдаг.
Брокерын ил тод бус дадал: Свопын бодлого брокеруудын хооронд их ялгаатай – үргэлж мэдээллийг шалга.
Эдийн засгийн өөрчлөлт: Хүүгийн өөрчлөлтүүд эерэг свопыг нэг шөнийн дотор сөрөг болгоно.
Carry trade хийсвэрлэл: Своп эерэг байсан ч үндсэн валют сулрахад ашиг арилж болно.
Своп нь зүгээр нэг дуу чимээ биш – арилжааны стратегид нөлөөлдөг.
Carry Trade:
Арилжаачид бага хүүтэй валютаар зээлж, өндөр хүүтэй валютанд хөрөнгө оруулдаг. Своп нь орлого өгдөг ч ханшийн хэлбэлзэл эрсдэлтэй.
Корпорацийн Хеджинг:
Бизнесүүд урт хугацааны своп ашиглан валютын эрсдэлээс хамгаалдаг.
Спекуляци:
Зарим арилжаачид ханшийн хөдөлгөөнөөс гадна хүүгийн хүлээлтийн өөрчлөлтөөс ашиг олох гэж оролддог.
Своп эерэг байж болох уу?
Тийм. Хэрэв та өндөр хүүтэй валют дээр урт байр суурь, бага хүүтэй дээр богино байр суурь баривал, эерэг кредит авч магадгүй.
Своп яг хэзээ тооцогддог вэ?
Ихэвчлэн ролловерийн цагаар тооцогддог. Энэ нь брокероос хамаардаг ч ихэвчлэн Нью-Йоркын 17:00 байдаг.
Свопгүй данс гэж юу вэ?
Энэ нь шөнийн хүүгийн төлбөргүй данс бөгөөд ихэвчлэн исламын санхүүгийн зарчмыг дагадаг арилжаачдад зориулсан байдаг. Гэхдээ брокерууд өөр төлбөрөөр нөхөн авдаг.
Свопыг арилжааны төлөвлөгөөндөө яаж оруулах ёстой вэ?
Урт хугацааны стратегид тооц, өдөр тутам ханшийг шалга, тооцоолуур ашигла, төв банкны хүүгийн мэдэгдлийг ажигла. Хэрэв та богино хугацааны арилжаа хийдэг бол шөнийн байр суурь зайлсхийх нь илүү хэмнэлттэй.
Свопууд жижиг төлбөр эсвэл кредит мэт харагддаг ч бодит ач холбогдолтой. Тэдгээрийг үл тоомсорловол ашиг аажмаар багасгаж чадна, харин стратегийн дагуу ашиглавал орлогын эх үүсвэр болж чадна.
Своп хэрхэн тооцогддогийг ойлгож, брокерын бодлогыг ажиглаж, төлөвлөгөөндөө нэгтгэснээр та энэ ихэнхдээ үл тоомсорлогддог үзэгдлийг форекс аяллынхаа утга учиртай хэсэг болгож чадна.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
