Дүгнэлт:
UNG ETF-ийн талаар гүнзгий судалгаа: арилжааны тохиргоо, муруйн эрсдэл, хэлбэлзэлтэй зах зээл дээр богино хугацааны арилжаачдын анхаарах ёстой хөдөлгүүрүүд.
United States Natural Gas Fund (UNG) нь богино хугацаанд мөнгөн хийн үнийн хөдөлгөөнөөс ашиг олохыг зорьдог арилжаачдын дунд хамгийн түгээмэл ашиглагддаг хэрэгслүүдийн нэг хэвээр байна. Henry Hub-ийн ойрын сарын фьючерсүүдтэй шууд холбоотой учраас UNG нь эрчим хүчний хамгийн хэлбэлзэлтэй түүхий эдүүдийн нэгэнд хурдан, шингэн хандалтыг санал болгодог. Гэвч гаднаас нь ойлгоход хялбар мэт боловч дотроо contango, сар тутмын гүйлгээний механизм, мөн спот үнийн хөдөлгөөнөөс хазайх хандлага зэрэг нарийн бүтэцтэй.
Богино хугацааны арилжаачдын хувьд UNG хэрхэн аашилдагийг ойлгох нь (ялангуяа улирлын эрэлтийн өөрчлөлт, цаг уурын үйл явдал, макро хангамжийн цочролын үед) хэлбэлзлийг ашиг болгон хувиргах түлхүүр юм.
YTD гүйцэтгэл: –13.9 %, мөнгөн хийн ойрын фьючерсийн гүйцэтгэлээс огцом хоцорч буй, зун сэргэх шинж тэмдгүүд үзүүлж буй.
52-Долоо хоногийн хугацаа: $12.35 – $24.33. Одоогийн үнэ $14.47 бөгөөд энэ нь жилийн хамрах хүрээний доод гуравны нэгт багтаж байна.
Хөрвөх чадвар: 30 хоногийн дундаж өдөр тутмын арилжааны хэмжээ нь ойролцоогоор 6.9 сая хувьцаа, харин 7-р сарын 23-нд дотоод өдрийн хэмжээ 14 саяыг давсан. Энэ нь бага спред, хангалттай гүнзгий байдлыг хангаж, дундын хугацааны болон өдрийн дотор арилжааны стратегид тохиромжтой болгодог.
Хэлбэлзэл : 14 хоногийн дундаж үнэн хэлбэлзэл (ATR) нь $0.65 (одоогийн үнийн ~4.5%) бөгөөд үүнээс харвал өдрийн доторх хэлбэлзэл өндөр байна. Сэжиглэгдэж буй хэлбэлзэл ойролцоогоор 54% байгаа нь 20 өдрийн бодит хэлбэлзлээс бага зэрэг өндөр байна.
Тренд хазайлт: UNG нь 200 өдрийн SMA ($16.91)-аас 14%-иар доогуур арилжаалагдаж байгаа бөгөөд энэ нь доош чиглэсэн инерцийг харуулж байгаа боловч огцом дундаж руу эргэн орох тохиргоонууд боломжтой хэвээр байна.
| Жолооч | Худалдаа авах |
| Цаг агаарын тогтворгүй байдал | Хөргөлтийн оргил үеийн цаг агаар нь богино хугацааны эрэлтийн хүлээлтийг нэмэгдүүлж байгаа ч хий 3,30-3,40 ам.доллар/ммту-аас дээш удаа дараалан бүдгэрч байна. БОНБҮ нь хүчтэй сугалааны үр дүнгээр гайхшруулахгүй бол арилжаачид тасалдал арилдаг. |
| AI ба эрчим хүчний эрэлт | Мэдээллийн төвүүд болон хиймэл оюун ухаантай холбоотой цахилгаан эрчим хүчний эрэлт нь дунд болон урт хугацааны хийн хэрэглээний таамаглалыг нэмэгдүүлсээр байна. Үйлдвэрлэлийн зардал (~$2.75) дөхөж байгаа нь байгууллагуудын сонирхлыг татаж байна. |
| Өрмийн төхөөрөмжийн үйл ажиллагаа ба үйлдвэрлэлийн сахилга бат | Өрмийн төхөөрөмжийн тоо буурч, нийлүүлэлтийг 4-р улирал хүртэл чангаруулсан. Өвлийн зурвасын фьючерс нь жилийн хадгалалтын алдагдлыг 10%-иар тооцдог. Муруй эгцлэх нь урт хугацааны хуримтлал бий болж байгааг харуулж байна. |
| Дэлхийн LNG динамик | Европ дахь салхины эрчим хүчний үйлдвэрлэл буурч, геополитикийн урсгал дэлхийн АНУ-ын LNG-д хамааралтай байдлыг нэмэгдүүлж байна. Энэ нь макро арын салхины үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд нэг шөнийн дотор цоорхой үүсэх эрсдэлийг UNG-д нэвтрүүлэх боломжтой. |
Идэвхтэй арилжаачид техникийн тохиргоог долоо хоног тутмын EIA‑ийн нөөцийн тайлан, NOAA‑гийн цаг уурын таамагтай хослуулах хэрэгтэй.
UNG leveraged биш боловч сар тутмын фьючерсийн гүйлгээний нөлөөгөөр бүтцийн хорогдолд ордог. ETF нь голчлон NYMEX мөнгөн хийн ойрын хугацааны гэрээг эзэмшдэг ба хугацаа дуусахаас өмнө дараагийн сард шилждэг.
Одоогийн муруй:
8-р сарын 25-ны фьючерс: 3.255 доллар
25-ны есдүгээр сарын фьючерс: 3.282 доллар
Контанго: +0.8%
Хэрвээ энэ зөрүү үргэлжлэн байвал, гүйлгээний хорогдол нь жилд ~9–10% бууралтад хүргэх магадлалтай — урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад томоохон өртөгтэй ч богино хугацааны арилжаачдад удирдаж болох зардал юм.
Арилжаачдад өгөх зөвлөгөө: UNG‑ийг зөвхөн богино болон дунд хугацааны тохиргоонд ашигла. Урт хугацаанд эзэмших нь contango‑гийн улмаас ашиг алдагдлыг үүсгэдэг.
| Тикер | Бүтэц | Шилдэг Хэрэглээ | Анхааруулга |
| UNL | 12 сарын фьючерсийн шат | өнхрөх ялзралыг багасгах; олон долоо хоногийн савлуур арилжаа хийхэд илүү тохиромжтой | Эзлэхүүн бага, хариу үйлдэл үзүүлэх хугацаа бага |
| BOLD | 2× Өдөр тутмын урт байгалийн хий | Өдрийн хэлбэлзэл нь хөшүүрэгтэй арилжаа хийдэг | Олон хоног барихад тохиромжгүй; нийлмэл эрсдэл |
| KOLD | 2×Өдөрт богино хэмжээний байгалийн хий | Түргэн хийн огцом өсөлтийг эрсдэлээс хамгаалах эсвэл богиносгох | BOIL-тай адил задралд өртдөг |
| FCG | Байгалийн хийн хувьцааны ETF | Үйлдвэрлэгчээр дамжуулан хийд өртөх | Өмчийн бета нь барааны үнэ хоорондын хамаарлыг сулруулдаг |
UNG нь шууд чиглэлийн, богино хугацааны мөнгөн хийн арилжаанд хамгийн тохиромжтой хэрэгсэл хэвээр байгаа ч түүний хязгаарлалтыг ойлгож ашиглах нь чухал.
Зуны Сүүлчийн Уналт
Жилийн энгийн хандлагаар 8-р сар нь 7-р сарын оргил эрэлтийн дараа сулрах хандлагатай.
Тохиргоо: UNG нь $15.30 давсан үед богино хийж, ойролцоогоор $13.60–13.80 руу буурахад ашиг олох.
Хар салхины Тохиолдлууд
Мексикийн булангийн LNG терминалуудаар Категори 2+ хар салхи дайрвал хий 10–15%-иар өсөх боломжтой.
Тохиргоо: NOAA‑гийн замнал дээр үндэслэн богино хугацааны UNG call опцион худалдаж авах.
Өвлийн Муурын Өсөлт
Хадгалалтын стрессээс шалтгаалж Q4 гэрээнүүдэд хүчтэй худалдан авалт хийгдэж байна.
Тохиргоо: UNG урт, UNL богино байрлалууд үүсгэж өвөл-зун synthetic spread арилжаа хийх.
AI Эрэлтийн Тохиргоонууд
AI-аар өдөөгдсөн цахилгаан эрэлттэй холбоотой мэдээнүүд давамгайлж буй учир үйлдвэрлэгчдийн гүйцэтгэлийг ажиглах хэрэгтэй.
Тохиргоо: FCG урт, KOLD богино тохиргоо хийх нь зөөлөн хэлбэлзлийн үед үр ашигтай.
EIA Тайлангийн Хариу Үйлдэл
Пүрэв гариг бүр 10:30 AM ET дээр хэлбэлзэл огцом нэмэгддэг.
Тохиргоо: UNG дээр straddle эсвэл breakout тохиргоог тайлангийн өмнө ба дараа 15–30 минутын дотор ашиглах.
ATR-д суурилсан stop ашиглах. UNG-ийн ATR нь $0.65 байгааг харгалзан үзвэл 1.5× ATR stop (~$0.98) нь өдрийн дотор болон свинг тохиргоонд тохиромжтой.
UNG нь мөнгөн хийг арилжаалах хамгийн түгээмэл хэрэгсэл хэвээр байгаа ч түүний үйл ажиллагааг ойлгох нь чухал — ялангуяа contango, гүйлгээний хорогдол, спот үнээс хазайх нөлөөг мэдэх нь онцгой чухал. Мэдлэгтэй, богино хугацааны арилжаачдын хувьд UNG нь инерци болон эргэх боломжууд руу цэвэрхэн нэвтрэх боломжийг олгодог.
Гэхдээ энэ ETF нь идэвхгүй хөрөнгө оруулалтад зориулагдаагүй. Идэвхтэй ашигла, тактик арилжаа хий, мөн техникийн бүтэц болон макро ойлголт дээр үндэслэн тохиргоогоо баталгаажуул.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
Ипотекийн зээлийн хүү 2025 онд буурах уу? Мэргэжилтнүүдийн таамаглал, эдийн засгийн чиг хандлага, орон сууц худалдан авагчид болон үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулагчдын хувьд ханш ямар байхыг олж мэдээрэй.
2025-07-25
DAX фьючерсийг хэрхэн итгэлтэйгээр арилжаалах талаар суралц. Энэхүү гарын авлага нь өнөөгийн тогтворгүй зах зээлд анхлан суралцагч болон туршлагатай худалдаачдад зориулсан чухал стратегиудыг багтаасан болно.
2025-07-25
Эрлийз стратеги, ухаалаг хэрэгсэл, багцын дэг журамтай менежментийг ашиглан хөрөнгийн зах зээл дээр баялаг бүтээх практик гарын авлага.
2025-07-25
