GDX ETF-д хөрөнгө оруулахаас өмнө худалдаачид мэдэх ёстой 3 зүйл

VanEck Gold Miners ETF (тicker symbol GDX) нь хөрөнгө оруулагчдад биет алтанд шууд хөрөнгө оруулах биш, харин алт олборлогч компаниудад хөрөнгө оруулах боломжийг олгодог. Алтанд шууд бус хөрөнгө оруулах эсвэл энэ металлтай холбоотой хувьцаагаар портфельээ төрөлжүүлэхийг хүсдэг хүмүүст GDX алдартай хэрэгсэл болсон.

Гэхдээ GDX-д хөрөнгө оруулахаас өмнө энгийн алтанд хөрөнгө оруулахаас ялгаатай гол хүчин зүйлсийг ойлгох нь чухал. GDX худалдаж авахаас өмнө хөрөнгө оруулагч бүр мэдэх ёстой зүйлсийг танилцуулж байна.

GDX ETF-ийн талаар худалдаачдын мэдэх ёстой 3 зүйл

1. GDX нь алт олборлогчдыг дагадаг, алтыг биш

GDX-ын талаар ойлгох ёстой анхны зүйл бол энэ нь алтны үнийг шууд төлөөлдөггүй. Харин GDX нь дэлхийн тэргүүлэх алт олборлогч компаниудын сагсыг дагадаг хөрөнгийн биржийн фонд юм. Үүний гүйцэтгэл нь Newmont Corporation, Barrick Gold, Franco-Nevada, Agnico Eagle зэрэг компаниудаас хамаардаг. Эдгээр компаниудын хувьцааны үнэ нь алтны үнэ, үйлдвэрлэлийн зардал, геополитикийн эрсдэл, компанийн тодорхой орлогын тайлан зэрэг олон хүчин зүйлээс хамаардаг.

Үүний үр дүнд GDX нь алтны бодит үнээс илүү хурдан өсөх эсвэл унах боломжтой. Энэхүү өргөн хэлбэлзлийг заримдаа хөшүүргийн адил үйлдэл гэж нэрлэдэг бөгөөд энэ нь илүү их хэлбэлзэл хайдаг худалдаачид татагдахуйц болгодог. Гэхдээ энэ нь бас төвөгтэй байдлыг нэмдэг. Алтны үнэ өссөн ч GDX үргэлж ашиг олдоггүй, ялангуяа олборлогч компаниуд үйл ажиллагаа явуулдаг нутаг дэвсгэрт зардал нэмэгдэх, үйл ажиллагааны бэрхшээл эсвэл зохицуулалтын асуудалтай тулгарвал.

Иймд GDX худалдаж авах хөрөнгө оруулагчид алтаас илүү өргөн үнийн хэлбэлзэлд бэлэн байх ёстой. Алтны гүйцэтгэл хүчтэй үед олборлогчид илүү сайн үр дүн гаргаж чадна. Гэхдээ уналтын үед GDX илүү их алдагдлыг амсдаг. Байр суурь эзэмшихээс өмнө энэ динамикийг ойлгох нь маш чухал.

2. GDX зах зээлийн сэтгэл зүйд маш мэдрэмтгий байдаг

Бие даасан хөрөнгө болох биет алтаас ялгаатай нь GDX нь илүү өндөр бетатай хувьцааны бүтээгдэхүүн шиг ажилладаг. Энэ нь хувьцааны бирж дээр арилждаг бөгөөд илүү өргөн хувьцааны зах зээлийн чиг хандлагад хариу үйлдэл үзүүлдэг. Хувьцааны зах зээл тогтворгүй эсвэл эрсдэлгүй сэтгэл зүй давамгайлж байхад алтны үнэ тогтвортой байсан ч GDX муу гүйцэтгэл гаргаж болно. Харин эрсдэлтэй үеүүдэд барааны эрэлт хүчтэй байхад GDX хүчтэй өсөлт үзүүлж чадна.

Энэхүү давхар шинж чанар нь GDX зөвхөн алтны үнээс гадна хүүгийн түвшин, инфляцийн хүлээлт, хөрөнгө оруулагчдын эрсдэл хүлээх чадвар зэрэг хувьцааны зах зээлийн хүчин зүйлсээс нөлөөлдөг гэсэн үг юм. Жишээлбэл, 2020 оны пандемийн улмаас тогтворгүй байдал үүссэн үед алтны үнэ рекорд өндөрт хүрсэн ч GDX-ийн гүйцэтгэл илүү өргөн зах зээлийн тогтворгүй байдал, олборлогч компаниудын үйл ажиллагааны асуудлуудын улмаас тогтворгүй байсан.

Цаг хугацаа бас чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. GDX нь бирж дээр бүртгэлтэй олборлогч компаниудын хувьцааг агуулдаг тул тэдгээрийн улирлын орлого, урьдчилсан мэдээ нь GDX-ийн үнэд нөлөөлдөг. Орлого дутуу байх эсвэл үйлдвэрлэлийн хэмжээг доогуур тооцоолсон нь алтны үнэ тогтвортой байсан ч GDX унах шалтгаан болж болно. Компанийн мэдээнд ийм мэдрэмтгий байдал нь биет алт эсвэл алтны фьючерсэд байхгүй нэмэлт эрсдэлийг бий болгодог.

Хэрэв та GDX худалдаж авахыг бодож байгаа бол алтны үндсэн үзүүлэлт болон илүү өргөн зах зээлийн сэтгэл зүйг хоёуланг нь хянах нь чухал. Төрөлжсөн портфель нь GDX өөр өөр макро эдийн засгийн нөхцөлд хэрхэн ажиллахыг тооцох ёстой.

3. GDX нь хөрвөх чадвартай боловч эрсдэлгүй биш

GDX нь алтанд чиглэсэн ETF-үүдийн хамгийн идэвхтэй арилждаг нэг юм. Өндөр өдрийн арилжааны хэмжээ, нарийн худалдан авах/зарлах хэмжээ нь худалдаачид болон хөрөнгө оруулагчдад үр ашигтай хэрэгсэл болгодог. ETF-ийн бүтэц нь бас тохиромжтой, учир нь GDX-г фьючерсийн гэрээ удирдах эсвэл биет алт хадгалах шаардлагагүйгээр аливаа хувьцааны нэгэн адил арилжааны өдрийн турш худалдаж авах, борлуулах боломжтой.

Гэхдээ энэхүү хүртээмж нь эрсдлийг арилгадаггүй. GDX-ийн үнэ цэнэ нь түүний үндсэн эзэмшилүүдийн нийт гүйцэтгэлээс хамаардаг бөгөөд бусад бүх хувьцааны нэгэн адил үнэлгээ, хүүгийн түвшин, хөрөнгө оруулагчдын урсгалын өөрчлөлтөөс нөлөөлж болно. GDX-ийн хэлбэлзэл нь алтны бодит үнээс ихэвчлэн мэдэгдэхүйц өндөр байдаг тул зөв байршлын хэмжээ, эрсдэлийн удирдлага чухал болдог.

GDX нь мөн дагах эрсдэлтэй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Энэ нь NYSE Arca Gold Miners Index-ийн гүйцэтгэлийг давтахыг зорьдог ч сангийн зардал, жижиг олборлогч хувьцааны хөрвөх чадварын асуудал эсвэл гэнэтийн зах зээлийн тогтворгүй байдлаас үүдэн зөрүү гарч болно. Алтны үнэд яг тохирох хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсдэг хөрөнгө оруулагчид GLD зэрэг алтаар дэмжигдсэн ETF-ийг илүүд үзэж болно. Гэхдээ хувьцаагаар алтанд хөшүүргийн нөлөөтэй хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсдэг хүмүүс эрсдлийг ойлгосон тохиолдолд GDX-г сонирхолтой олж болно.

Зардлын хувьд GDX нь жилийн 0.51% -ийн удирдлагын хураамжтай бөгөөд энэ нь сэдвийн ETF-ийн зах зээлд өрсөлдөхүйц юм. Ихэнх жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчдын хувьд хувь хүний хувьцаа сонгох шаардлагагүйгээр алт олборлогчдод төрөлжүүлсэн хандах боломж олгохын тулд энэ нь боломжийн үнэ юм. Гэсэн хэдий ч GDX-ийн урт хугацааны өгөөж нь алтаас мэдэгдэхүйц ялгаатай байж болох тул гүйцэтгэлийн хүлээлтийг зохицуулах хэрэгтэй.

Дүгнэлт

GDX нь алт олборлолтын салбарыг нэг, хөрвөх чадвартай хэрэгслээр хандахыг хүсдэг хөрөнгө оруулагчдад хүчирхэг хэрэгсэл юм. Энэ нь дэлхийн томоохон алт олборлогчдын заримд хандах боломжийг олгодог бөгөөд металлын үнийн өөрчлөлтөд алтаас илүү идэвхтэй хариу үйлдэл үзүүлдэг. Гэхдээ энэ нь биет алт эсвэл алтны фьючерсийн орлуулагч биш юм. GDX нь хувьцааны эрсдэл, зах зээлийн сэтгэл зүйн хүчин зүйлс, компанийн тодорхой хөгжлийг нэмдэг бөгөөд эдгээр нь бүгд өгөөжид нөлөөлж болно.

GDX худалдаж авахаас өмнө худалдаачид болон хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн зорилго, эрсдэл тэсвэрлэлт, ETF нь тэдний илүү өргөн портфелийн стратегид хэрхэн тохирохыг үнэлэх ёстой. Түүний хэлбэлзэл, нарийн төвөгтэй байдлыг даван туулахад бэлэн хүмүүст GDX нь тактик арилжааны хэрэгсэл эсвэл уул уурхайн салбарын ашигт ажиллагаанд урт хугацааны хөрөнгө оруулалт болж чадна. Гол нь GDX-г алтны толь гэж үзэх биш, харин барааны экосистем доторх өөрийн гэсэн өвөрмөц хөрөнгийн ангилал гэж үзэх явдал юм.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.