DAX 30 सूचकांक बनाम FTSE 100: निवेशकों के लिए कौन सा बेहतर है?

वर्ष 2025 में वैश्विक इक्विटी बेंचमार्क सुर्खियों में रहेंगे, क्योंकि भू-राजनीतिक अस्थिरता, केंद्रीय बैंक की नीति में बदलाव और संरचनात्मक रुझान निवेशकों के निर्णयों को आकार देते रहेंगे।

यूरोप के दो प्रमुख ब्लू-चिप सूचकांक - जर्मनी का DAX 30 (2021 से DAX 40 तक विस्तारित) और यूनाइटेड किंगडम का FTSE 100 - अपनी-अपनी अर्थव्यवस्थाओं और क्षेत्र प्रोफाइल के लिए अलग-अलग जोखिम प्रदान करते हैं।

उनके अंतर, ताकत और जोखिमों को समझना एक विविध, लचीले पोर्टफोलियो को तैयार करने की कुंजी है।

DAX 30 सूचकांक और FTSE 100 क्या हैं?

डॉयचे बोर्स द्वारा संचालित DAX, जर्मनी की 40 सबसे बड़ी सूचीबद्ध कंपनियों को फ्री-फ्लोट मार्केट कैप के आधार पर ट्रैक करता है, जो वैश्विक एयरोस्पेस, ऑटोमोटिव, औद्योगिक, वित्त और प्रौद्योगिकी क्षेत्र की दिग्गज कंपनियों का प्रतिनिधित्व करती हैं। मार्च 2025 तक, इस सूचकांक का कुल बाजार पूंजीकरण लगभग €1.89 ट्रिलियन है।

एफटीएसई रसेल द्वारा संचालित और लंदन स्टॉक एक्सचेंज पर आधारित एफटीएसई 100 में बाजार पूंजीकरण के आधार पर ब्रिटेन की 100 सबसे बड़ी सूचीबद्ध कंपनियां शामिल हैं।

हालाँकि लिस्टिंग यूके पर केंद्रित है, इसके घटक विदेशों में अधिकांश राजस्व अर्जित करते हैं, जिससे ऊर्जा, सामग्री, वित्तीय और उपभोक्ता वस्तुओं जैसे क्षेत्रों में वैश्विक पहुँच प्राप्त होती है। 10 जुलाई, 2025 को यह 8,975.66 अंक के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुँच गया।

ऐतिहासिक प्रदर्शन और 2025 की मुख्य विशेषताएं

दीर्घावधि में, DAX ने FTSE 100 को पीछे छोड़ दिया है। 2000 से 2025 तक, जर्मनी के सूचकांक ने औद्योगिक मजबूती और लगातार लाभांश पुनर्निवेश के कारण मजबूत वार्षिक रिटर्न की पेशकश की।

अकेले 2025 में, जर्मनी के विकास-केंद्रित राजनीतिक एजेंडे से प्रेरित होकर, DAX ने वर्ष के मध्य तक 20% से अधिक की बढ़त के साथ अग्रणी स्थान हासिल किया है। FTSE 100 ने भी नए शिखर छूए हैं, जो वर्ष-दर-वर्ष 9% से अधिक की वृद्धि दर्शाता है, जो व्यापारिक आशावाद और कमज़ोर पाउंड के बीच कमोडिटी और रक्षा शेयरों में तेज़ी से प्रेरित है।

DAX 30 सूचकांक बनाम FTSE 100

1) क्षेत्रीय स्वरूप और आर्थिक जोखिम

जर्मन पावरहाउस DAX पर औद्योगिक और ऑटो दिग्गजों (सीमेंस, वोक्सवैगन, मर्सिडीज, बीएमडब्ल्यू) का प्रभुत्व है, तथा वित्तीय (एलियांज, ड्यूश बैंक) और SAP तथा इन्फिनियॉन जैसी प्रौद्योगिकी का भी इसमें अतिरिक्त निवेश है।

इसके विपरीत, एफटीएसई 100 ऊर्जा, सामग्री, उपभोक्ता वस्तुओं और वित्तीय क्षेत्र में केंद्रित है, जिसमें बीपी, शेल, एचएसबीसी और ग्लैक्सोस्मिथक्लाइन जैसी कंपनियों का महत्वपूर्ण बहुराष्ट्रीय निवेश शामिल है।

जबकि DAX अधिक चक्रीय है—यूरोज़ोन की औद्योगिक माँग के प्रति संवेदनशील—FTSE 100 वैश्विक लाभांश और कमोडिटी एक्सपोज़र के माध्यम से स्थिरता प्रदान करता है। एक कमज़ोर पाउंड, कमज़ोर स्थानीय मुद्रा में परिवर्तित होने पर अपतटीय आय को बढ़ाकर अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों के लिए FTSE रिटर्न को बढ़ाता है।

2) अस्थिरता और जोखिम कारक

विनिर्माण क्षेत्र द्वारा संचालित DAX, आर्थिक मंदी के दौरान तेज़ी से गिरावट का अनुभव करता है। उदाहरण के लिए, जून 2025 में ECB, BOE और SNB द्वारा केंद्रीय बैंकों पर लगाए गए ब्याज दरों के दबाव ने दोनों सूचकांकों को नीचे धकेल दिया, जिससे DAX में और भी तेज़ गिरावट आई।

एफटीएसई 100, हालांकि वैश्विक ऊर्जा और संसाधन चक्रों के संपर्क में रहता है, यूरोज़ोन की मंदी के दौरान अक्सर ज़्यादा स्थिर साबित होता है। इसके लाभांश कुशन और रक्षात्मक क्षेत्र कुछ हद तक सुरक्षा प्रदान करते हैं, हालाँकि मुद्रा और वैश्विक नीति के प्रति इसकी संवेदनशीलता के कारण अस्थिरता अभी भी एक कारक बनी हुई है।

3) लाभांश प्राप्ति और आय क्षमता

आय चाहने वाले निवेशक अक्सर FTSE 100 को पसंद करते हैं। 2025 में लगभग 3.8-4.0% की प्रतिफल अपेक्षाओं के साथ, यह दुनिया के सबसे आकर्षक आय सूचकांकों में से एक बना हुआ है, जो हांगकांग के हैंग सेंग के बाद दूसरे स्थान पर है। उच्च लाभांश और लगातार शेयर पुनर्खरीद (2024 में £56.5 बिलियन) मूल्य प्रतिफल के साथ-साथ निवेशक प्रतिफल में भी सुधार करते हैं।

हालाँकि DAX में एलियांज और सीमेंस जैसी लाभांश देने वाली कंपनियाँ शामिल हैं, फिर भी यह अपने कुल रिटर्न की गणना में लाभांश का सीधे पुनर्निवेश करता है। इसका प्रतिफल आमतौर पर FTSE 100 से पीछे रहता है, जो जर्मनी के कम भुगतान अनुपात को दर्शाता है।

4) मुद्रा प्रभाव

विनिमय दरें एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। पाउंड के कमज़ोर होने पर FTSE 100 को फ़ायदा होता है, जिससे मज़बूत विदेशी मुद्रा विनिमय के ज़रिए गैर-स्टर्लिंग निवेशकों का मुनाफ़ा बढ़ता है। 2025 की शुरुआत में, स्टर्लिंग अमेरिकी डॉलर और यूरो के मुक़ाबले 9% से ज़्यादा गिर गया, जिससे विदेशी मुनाफ़े को बढ़ावा मिला।

DAX में यह बफर नहीं है, क्योंकि इसका यूरो-मूल्यवान राजस्व स्थिरता प्रदान करता है, लेकिन FX को कोई अनुकूल वातावरण नहीं देता। यह यूरोज़ोन के निवेशकों के लिए नकारात्मक जोखिम को कम कर सकता है, लेकिन कमज़ोर मुद्रा वाले क्षेत्रों में निवेश करने वालों के लिए रिटर्न में कम वृद्धि प्रदान करता है।

5) निवेश पहुंच और उपकरण

ईबीसी जैसे ब्रोकरों के ईटीएफ और सीएफडी के माध्यम से दोनों सूचकांकों में अंतर्राष्ट्रीय निवेश सीधा है। आईशेयर्स कोर डीएएक्स यूसीआईटीएस ईटीएफ फ्रैंकफर्ट में सूचीबद्ध फर्मों तक सीधी पहुँच प्रदान करता है, जबकि डीएएक्स फ्यूचर्स जैसे डेरिवेटिव्स यूरेक्स पर सीमित स्प्रेड के तहत कारोबार करते हैं।

यूके में, iShares FTSE 100 UCITS ETF (ISF) जैसे लोकप्रिय ट्रैकर्स पारदर्शी, कम लागत वाला एक्सपोज़र प्रदान करते हैं। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स (UKX ऑन ICE फ्यूचर्स यूरोप) अल्पकालिक रणनीतियों के लिए लीवरेज प्रदान करते हैं।

6) लाभ

DAX आर्थिक विस्तार के दौरान जीडीपी-संबंधी लाभों को दर्ज करने में उत्कृष्ट है, और औद्योगिक क्षेत्र को तकनीकी लाभ के साथ-साथ लाभ भी प्रदान करता है। यह चक्रीय विकास निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो जर्मनी के इंजीनियरिंग-प्रधान पुनरुत्थान की तलाश में हैं।

इसके विपरीत, FTSE 100 आय निवेशकों और विविध मुद्रा निवेश चाहने वालों को आकर्षित करता है। मज़बूत लाभांश, यूरोज़ोन में मंदी के दौरान कम अस्थिरता और कमोडिटी से जुड़े लाभ इसे रूढ़िवादी पोर्टफोलियो के लिए आदर्श बनाते हैं।

निवेशकों के लिए पूर्वानुमान और दृष्टिकोण

दोनों सूचकांकों के लिए नवीनतम रुझान सतर्कतापूर्वक आशावादी बने हुए हैं। विश्लेषकों का अनुमान है कि FTSE 100 2025 के मध्य तक 9,000 के स्तर तक पहुँच सकता है, जबकि जर्मन सरकार की खर्च संबंधी पहलों और जर्मनी के आर्थिक नेतृत्व से उत्साहित DAX बेहतर प्रदर्शन जारी रख सकता है।

हालांकि, सर्वेक्षण में शामिल आधे निवेशकों को उम्मीद है कि 2026 में सुधार से पहले यूरोपीय इक्विटी में कुल मिलाकर 10% सुधार होगा। यह साझा जोखिम बताता है कि पोर्टफोलियो विविधीकरण को चक्रीय ताकत को उपज बफरिंग के साथ संतुलित करने के लिए दोनों सूचकांकों का लाभ उठाना चाहिए।

निवेशकों के लिए कौन सा सूचकांक सर्वोत्तम है?

अंततः, DAX और FTSE 100 के बीच चयन व्यक्तिगत लक्ष्यों पर निर्भर करता है:

• उच्च जोखिम सहनशीलता वाले विकास-केंद्रित निवेशकों को DAX अपने औद्योगिक उत्तोलन और नवाचार जोखिम के कारण आकर्षक लग सकता है।

• आय/वृद्धि संतुलन चाहने वालों को FTSE 100 के स्थिर लाभांश और मुद्रा-आधारित लाभ से लाभ मिलता है।

• दीर्घकालिक पोर्टफोलियो निर्माता चक्रीयता, आय और विविधीकरण को संतुलित करने के लिए दोनों का मिश्रण कर सकते हैं।

एक संतुलित यूरोपीय इक्विटी आवंटन में DAX और FTSE 100 ETF के बीच 50/50 का विभाजन हो सकता है, जिसे जोखिम सहनशीलता और निवेश क्षितिज के अनुसार समायोजित किया जा सकता है। रूढ़िवादी पोर्टफोलियो, प्रतिफल के लिए FTSE 100 की ओर अधिक झुक सकते हैं; विकास-उन्मुख पोर्टफोलियो, DAX पर अधिक भार डाल सकते हैं।

निवेशकों को वृहद समायोजनों पर भी विचार करना चाहिए: पाउंड की कमजोरी के दौरान ब्रिटेन में निवेश करना, ईसीबी प्रोत्साहन के बीच जर्मन कंपनियों की ओर रुख करना, तथा केंद्रीय बैंक के नीति चक्रों के प्रति सचेत रहना।

निष्कर्ष

निष्कर्षतः, इस बात का कोई सर्वमान्य उत्तर नहीं है कि कौन सा सूचकांक बेहतर है - चुनाव आपके व्यक्तिगत निवेश उद्देश्यों पर निर्भर करता है।

दीर्घकालिक पूंजी वृद्धि और क्षेत्रीय विकास के लिए, DAX चक्रीय मजबूती और इंजीनियरिंग-आधारित लाभ प्रदान करता है। स्थिरता, प्रतिफल और बहु-स्रोतीय प्रतिफल के लिए, FTSE 100 एक विश्वसनीय सहारा है।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।