Publicado el: 2025-05-21 Actualizado el: 2025-10-16
La acción de Nvidia es una de las más seguidas del mundo. Cuando baja, los operadores se preguntan en tiempo real: “¿Por qué?”. Entre el 14 y el 15 de octubre de 2025. NVDA cayó más del 4% en sesión intradía y ha mostrado una volatilidad notable, pero la respuesta no se reduce a un solo titular.
Datos clave de Nvidia (NVDA)
Precio: ~180.03 USD
Capitalización de mercado: ~4.58 billones de USD
Rango de 52 semanas: ~86.62 USD – ~195.62 USD
Variación YTD (rendimiento total): +117.3 %
Para referencia, NVDA ahora opera entre 180 y 188 USD, habiendo caído aproximadamente entre un 4% y un 6% respecto a su cierre anterior del 14 de octubre, después de una notable caída intradía. El rango de 52 semanas sigue oscilando entre unos 86 y 196 USD.
A continuación, un análisis sencillo pero completo de por qué cayó la acción de Nvidia hoy, para que entiendas lo que sucedió, por qué importa y qué debes seguir de aquí en adelante.
| Factor | Descripción | Impacto en NVDA |
|---|---|---|
| Aduanas chinas | Inspecciones más estrictas a los chips | Riesgo para los ingresos a corto plazo |
| Tensiones comerciales | Miedos relacionados con aranceles y políticas | Provoca rotación “riesgo off” entre inversores |
| Valuación | Multiplos de precio elevados que incentivan la toma de ganancias | Genera presión de corrección técnica |
| Actividad de opciones | Rebalanceo de gamma por parte de operadores grandes | Amplifica la volatilidad durante las ventas |
| Competencia | Presión creciente de Broadcom y otros competidores en chips | Provoca revaluación relativa en el sector |
| Orientación (guidance) | La dirección emitió una perspectiva conservadora | Pesa en el sentimiento y el impulso a corto plazo |
A principios de octubre de 2025. Reuters informó que las aduanas chinas estaban intensificando las inspecciones en puertos clave, revisando con detalle los envíos de chips estadounidenses avanzados (como los procesadores de Nvidia). Esta medida forma parte de los esfuerzos de Pekín por priorizar la producción local de chips e implementar nuevas regulaciones[1].
Esta situación aumenta directamente las barreras para que Nvidia venda en China y genera incertidumbre a corto plazo sobre la entrega de productos a clientes. Los participantes del mercado interpretaron la acción como un impacto en la demanda y un resurgimiento del riesgo geopolítico.
¿Por qué importa? China es un mercado clave para la infraestructura de inteligencia artificial (IA) y las empresas OEM (fabricantes de equipos originales). Los controles más estrictos retrasan los envíos, crean incertidumbre sobre el “fill rate” (tasa de satisfacción de pedidos) y obligan a los clientes a posponer compras o redirigir la cadena de suministro. Cualquiera de estas consecuencias puede afectar la visibilidad de los ingresos de NVDA y sus socios a corto plazo.
Matiz práctico: Esto no necesariamente es una prohibición a largo plazo, sino un refuerzo en la aplicación de normativas. Pero en un mercado que “precia la perfección”, incluso fricciones “temporales” pueden desencadenar movimientos desproporcionados en el precio de la acción.
En octubre de 2025. surgieron varios titulares que vinculan las políticas comerciales, los aranceles y las estrategias industriales con el movimiento de chips. Reuters y los análisis de mercado destacaron que los inversores reanudaron su preocupación por el riesgo de que aranceles y resistencia política obstaculicen el comercio internacional, lo que llevó a una caída general en el sector tecnológico.
Cuando el riesgo geopolítico sube, el capital suele desplazarse de acciones tecnológicas de alta beta (sensibilidad al mercado) hacia espacios “más seguros” de la economía. NVDA, que opera con un múltiplo de precio muy alto y una beta elevada, se ve afectada de forma natural.
En un contexto más amplio, la historia de crecimiento de Nvidia depende de clientes en la nube, hyperscalers (empresas de infraestructura en la nube de gran escala) y gasto en capital de empresas. Cualquier factor que empañe esta perspectiva (tanto literal como figurativamente) genera nerviosismo entre los inversores.
El auge de Nvidia entre 2024 y 2025 ha sido notable. Con el precio de la acción registrando grandes ganancias, muchos operadores que tuvieron posiciones en NVDA durante este período están cobrando sus ganancias. Incluso cuando los fundamentos siguen siendo sólidos, valuaciones extendidas hacen que una acción sea más vulnerable a correcciones.
Contexto de analistas: Los objetivos de precio promedio para 12 meses indican posibles ganancias (alrededor de 214 USD), pero existe una variación significativa entre objetivos (desde unos 120 USD hasta más de 300 USD). Esto refleja opiniones contrastantes sobre la sostenibilidad del crecimiento y aumenta el riesgo de que revisiones o recortes de objetivos afecten el precio.
¿Por qué esto provoca movimientos grandes? Los fondos institucionales y cuantitativos grandes gestionan el riesgo de forma dinámica. Cuando las valuaciones se alejan del “valor justo” calculado por modelos o la volatilidad sube, reducen el tamaño de sus posiciones. Esto puede acentuar las caídas en un mercado con poca liquidez.
Cuando una acción con alta liquidez y mucho volumen de negociación (como Nvidia) se mueve, la actividad de opciones suele amplificar el impacto. Las mesas de market makers (intermediarios en el mercado de opciones) realizan “delta-hedging” (ajuste de posiciones para neutralizar el riesgo de precio) y reequilibran sus exposiciones, lo que puede generar presión adicional de compra o venta. A veces, este proceso ocurre en ambas direcciones durante la misma sesión[2].
Los flujos grandes de opciones y la alta volatilidad implícita (el “indicador de miedo” de las opciones) sugieren que la actividad derivada ha sido un factor amplificador de los movimientos de precio. Reuters señaló un aumento significativo de la volatilidad en los mercados de octubre, producto de la combinación entre entusiasmo por la IA y riesgo comercial.
Panorama técnico: NVDA ha mostrado una tendencia plana desde sus máximos recientes. La ruptura de niveles de soporte a corto plazo activa órdenes de stop-loss (órdenes para vender si el precio baja de un umbral) y llamadas de margen (exigencias de más capital para mantener posiciones apalancadas) en cuentas con apalancamiento, lo que produce un efecto en cascada. Este proceso es mecánico, no siempre fundamentado.
Los competidores y socios del ecosistema son relevantes. Noticias sobre competidores (como Broadcom) que refuerzan alianzas o fabricantes de chips más pequeños que logran avances pueden hacer que los inversores reevaluen su exposición en el sector.
Reportes recientes destacaron el crecimiento de Broadcom después de anunciar alianzas y lanzamientos de productos relacionados con IA, lo que llevó a una revaluación del valor de NVDA.
Recuerda: NVDA ya no es solo una empresa de GPU (tarjetas gráficas). Ahora es una empresa de plataforma vinculada a centros de datos, stacks de software (conjuntos de herramientas de software) y economía en la nube. Por lo tanto, cambios pequeños en la percepción de su cuota de mercado o márgenes pueden tener efectos desproporcionados en el precio de la acción.
Nvidia anunció resultados sólidos para 2025 (ingresos trimestrales del ejercicio fiscal y fuerza previa en el segmento de centros de datos), pero los mercados siguen de cerca la orientación de la dirección y la visibilidad de los pedidos.
Anuncios recientes de la empresa sugieren que los niveles pico de ingresos se registraron entre 2024 y principios de 2025. Cualquier comentario que restrinja las expectativas (por ejemplo, clientes que posponen entregas, plazos de entrega extendidos para piezas o perspectivas más débiles sobre márgenes) afectará el mercado.
Números concretos: Los trimestres de ingresos de NVDA en 2025 fueron enormes (por ejemplo, los ingresos del Q4 del ejercicio fiscal citados en comunicados de la empresa anterior). El ritmo de crecimiento futuro de la empresa depende de la demanda de hyperscalers por infraestructura de IA.
El contexto es todo. La caída de ~4% a ~6% de NVDA en una o dos sesiones (como se vio entre el 14 y el 15 de octubre) es dolorosa para los titulares, pero no constituye un colapso estructural.
Como se mencionó anteriormente, NVDA operaba alrededor de 180 USD, con fluctuaciones intradía entre los 170 USD superiores y los 180 USD medios los días 14 y 15 de octubre. El rango de 52 semanas sigue incluyendo este movimiento (mínimo ~86 USD, máximo ~195 USD).
Un movimiento de este tamaño en un solo día es coherente con la compresión de volatilidad después de un gran rally, más que con evidencia de que la tesis de largo plazo se ha roto.
Los analistas siguen siendo mayormente positivos, pero divididos. La compilación de MarketBeat indica un objetivo de precio promedio de 12 meses de aproximadamente 214 USD, con una amplia gama de predicciones optimistas y reservadas. Esto sugiere que el sentimiento es mixto y que las ajustes pueden influir significativamente en la acción en ambas direcciones[3].
Muchos analistas optimistas han aumentado sus pronósticos para 2025. mientras que firmas más cautelosas han incrementado su preocupación por la valuación y los problemas geopolíticos.
Si tienes posiciones en NVDA o estás pensando en comprar, estos son los elementos precisos que determinarán las próximas semanas:
Actualizaciones sobre la aplicación de normativas por parte de las aduanas chinas
Actualizaciones sobre resultados/orientación y comentarios de clientes
Indicadores macroeconómicos de riesgo
Señales del mercado de opciones
No. La demanda de cómputo para IA sigue siendo históricamente fuerte, y la franquicia de centros de datos de Nvidia sigue siendo líder del mercado.
Depende de tu horizonte de inversión y tolerancia al riesgo. Los operadores pueden salir o cubrir riesgos; los inversionistas a largo plazo pueden comprar en momentos de debilidad. Usa tamaños de riesgo definidos, no instintos.
Los reportes actuales describen un refuerzo en inspecciones y aplicación de normativas, no una prohibición general.
En resumen, la caída de la acción de Nvidia hoy no es el inicio de algo peor, a menos que la aplicación de controles aduaneros evolucione hacia una prohibición a largo plazo o haya una desaceleración inesperada y significativa en el gasto global en infraestructura de IA.
Lo que estás viendo hoy es la interacción entre expectativas muy altas, ruido geopolítico, presiones de valuación y flujos de mercado mecánicos. Estos factores causan movimientos rápidos (a veces drásticos), pero no invalidan automáticamente la historia de crecimiento de Nvidia a varios años.
Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines informativos generales únicamente y no pretende ser (ni debe considerarse como) asesoramiento financiero, de inversión u otro tipo de asesoramiento en el que se pueda confiar. Ninguna opinión expresada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o el autor sobre que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.
[1] https://www.reuters.com/world/china/china-steps-up-customs-crackdown-nvidia-ai-chips-ft-reports-2025-10-10/
[2] https://www.reuters.com/business/finance/global-markets-view-usa-2025-10-14/
[3] https://www.marketbeat.com/stocks/NASDAQ/NVDA/forecast/
