金價會再跌嗎?近期COMEX黃金期貨下挫,美元強勢和降息預期降溫加大了金價下行壓力。短線投資等待突破訊號,長線投資可在回檔中逐步建倉。
國際貴金屬市場正經歷一場「倒春寒」。近期, COMEX黃金期貨價格跌至3,330.50美元/盎司,跌幅0.85%;白銀期貨同步下挫1.95%至37.99美元/盎司。這一波下跌讓投資者心頭一緊:金價會再跌嗎?當前的價位是否已迎來入場的良機?
❯下行壓力猶存,短期仍可能承壓
美元強勢壓制:近期美元指數顯著上揚,使得以美元計價的黃金對其他貨幣持有者而言更加昂貴,需求端被明顯削弱。
利率預期生變:長期美債殖利率反彈,抬升持有黃金的「機會成本」。黃金本身不產生利息,在利率高企的環境下吸引力自然下降。
降息預期降溫:若即將公佈的PPI數據進一步確認通膨黏性,市場對美聯儲年內降息的預期可能繼續推遲,削弱黃金作為抗通膨資產的吸引力。
技術面上,黃金價格仍處於調整階段,價格在一定程度上跌破了前期支撐位,這為投資者提供了一個觀察市場趨勢的訊號。根據技術指標來看,目前金價相對超賣,且距離重要支撐位不遠。
▶具體來看
支撐位分析:3,330美元/盎司是金價短期內的關鍵支撐區域。如果金價跌破該點位,可能會出現進一步的下行空間,至3,200美元/盎司附近。
阻力位分析:若金價在此支撐位附近獲得支撐並反彈,3,340美元/盎司將成為近期的第一個壓力位。突破該阻力位後,金價可能會向3,400美元/盎司區域回升。
此外,相對強弱指數(RSI)和移動平均線(MA)都顯示市場目前處於調整期,但尚未形成明顯的底部訊號。因此,金價短期內仍可能震盪整理。
1.短線投資者:謹慎防禦為上策
技術面尚未企穩,3,300美元關卡反覆爭奪,盲目抄底易遭短線套牢。歷史經驗表明,在震盪市中追漲殺跌的投資者超70%最終虧損。
建議等待兩大訊號:一是金價放量突破3,380美元壓力位,二是出現明確避險催化劑(如關稅衝突升級或地緣突發事件)。可藉助智慧交易工具預設3,320美元支撐位輕倉試多,嚴格設定3,300美元停損。
2、長線投資者:下跌正是“黃金坑”
過去20年黃金年化收益約10%,跑贏多數主流資產。作為抗通膨和分散風險的工具,組合中配置5%-10%黃金具有不可替代性,目前回檔恰好提供成本優化視窗。
▶金字塔式逐步建倉策略
基準線:以3300美元為基準,每下跌50美元增倉10%(如3250美元加至20%);
通路選擇:優先黃金ETF(如518880)、銀行積存金或實物金條,點差低至0.15美元/盎司,避免金飾的高溢價(當前品牌金飾溢價超100元/克);
跨市場套利:當滬金與倫敦金價差超5元/克時,可同步多空操作鎖定收益。
金價會再跌嗎?金價短期內可能仍面臨下行壓力,尤其是在美元強勢和利率預期變化的背景下。無論是短線還是長線交易者,都要保持理性操作,把關風險控制。
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