Đăng vào: 2025-05-08 Cập nhật vào: 2025-10-16
Đến năm 2030, câu chuyện "đồng đô la so với peso" có thể định hình cách các thị trường mới nổi ứng phó với sức mạnh tiền tệ của Hoa Kỳ. Từ đồng peso ổn định của Mexico đến lạm phát phi mã của Argentina, mỗi quốc gia đều có một câu chuyện riêng về khả năng phục hồi hay khó khăn.
Dự báo về tỷ giá đô la/peso đang trở thành một trong những câu chuyện quan trọng về tiền tệ hướng tới năm 2030.
Với đồng peso của Mexico giữ vững, đồng peso của Philippines dần mất giá và đồng peso của Argentina trượt dốc nhanh chóng, con đường của mỗi nước phản ánh thực tế kinh tế riêng.
Việc hiểu được cách lãi suất, lạm phát và dòng vốn thúc đẩy những động thái này là rất quan trọng đối với các nhà giao dịch, nhà đầu tư và doanh nghiệp toàn cầu.
Việc dự báo diễn biến thị trường tiền tệ trong dài hạn đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về những yếu tố chủ chốt tác động đến giá trị đồng tiền. Điều này bao gồm việc thường xuyên cập nhật thông tin và áp dụng phương pháp phân tích bức tranh kinh tế tổng thể để đánh giá sức khỏe nền kinh tế của các quốc gia liên quan đến những đồng peso.
Tính đến giữa tháng 10 năm 2025, tỷ giá USD/MXN ở mức ~ 18,4580 peso đổi một đô la, trong khi đồng peso đã tăng giá nhẹ so với những tháng trước.
Tỷ giá USD/PHP giao dịch ở mức gần 58,21 PHP đổi một đô la, phản ánh mức mất giá khiêm tốn trong năm 2025 cho đến nay.
Đồng peso của Argentina yếu hơn nhiều và biến động mạnh hơn, giao dịch quanh mức 1.348,5 peso đổi 1 USD với lạm phát cao và áp lực tháo chạy vốn.
Dự báo gần đây cho thấy tỷ giá USD/MXN có thể đạt ~19,35 vào năm 2030. Đối với USD/ARS, các mô hình dài hạn (ví dụ, thông qua Gov.Capital) dự báo mức mất giá rất lớn, chẳng hạn ~14.082 ARS cho mỗi USD vào giữa năm 2030.
Bảng dưới đây thể hiện dự báo năm 2030 cho ba quốc gia sử dụng đồng peso. Dự báo được cập nhật thường xuyên khi các ngân hàng trung ương điều chỉnh chính sách và thay đổi thanh khoản toàn cầu.
| Năm | Dự báo USD / MXN | Dự báo USD / PHP | Dự báo USD / ARS |
|---|---|---|---|
| 2025 | ~18,5 → 19,5 | ~₱58.2 → ₱60 | ~₱1.350 – ₱2.000 |
| 2026 | 19,5 – 20,5 | 60 – 62 bảng Anh | ~₱2.000 – ₱3.000 |
| 2027 | 19,0 – 20,5 | 62 – 65 bảng Anh | ~3.000 – 5.000 peso |
| 2028–2030 | ~19 – 21 | 65 – 70+ ₱ | ~₱10.000 – ₱14.000 |
Lưu ý: Những dự báo này dựa trên dự báo của các nhà phân tích và chịu ảnh hưởng của các cú sốc vĩ mô. Hãy sử dụng chúng như một hướng dẫn định hướng, không phải giá trị đảm bảo. Dự báo của PHP mang tính định hướng; đồng thuận dài hạn cho rằng đồng peso sẽ yếu hơn nếu lạm phát và chính sách tiền tệ khác biệt.
Tỷ giá hối đoái thay đổi vì nhiều lý do, cả về tài chính lẫn tâm lý.
Cung và cầu: khi các nhà đầu tư muốn một loại tiền tệ, giá của nó sẽ tăng; khi nhu cầu giảm, giá của nó sẽ giảm.
Lãi suất thường thúc đẩy nhu cầu đó. Lợi nhuận cao hơn thu hút nhà đầu tư và nâng giá đồng tiền, trong khi lãi suất thấp hơn đẩy họ ra xa.
Lạm phát âm thầm làm giảm sức mua. Các quốc gia có tốc độ tăng giá nhanh hơn thường chứng kiến đồng tiền của họ mất giá.
Dòng chảy thương mại cũng tạo ra áp lực. Các nước xuất khẩu thu hút ngoại tệ, giữ cho đồng tiền của họ ổn định, trong khi các quốc gia nhập khẩu nhiều lại chịu sức ép ngược lại.
Nợ công, chính trị và niềm tin của nhà đầu tư đều quan trọng. Thị trường khen thưởng chính sách ổn định và minh bạch, nhưng trừng phạt sự hỗn loạn hoặc chi tiêu quá mức.
Khi sự lo lắng toàn cầu gia tăng , các nhà giao dịch đổ xô vào các loại tiền tệ "an toàn" như đô la Mỹ; khi bình tĩnh trở lại, tiền sẽ chảy trở lại các thị trường mới nổi.
Đặc biệt, chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đóng vai trò then chốt trong việc định hình dòng vốn toàn cầu và ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của đồng đô la so với các loại tiền tệ khác. Bên cạnh đó, việc nắm bắt tác động của lạm phát hoặc giảm phát tại các nền kinh tế cũng là một khía cạnh không thể bỏ qua khi đưa ra các nhận định dài hạn về tỷ giá hối đoái.
Các động lực chính trên ba đồng peso
Để hiểu được động lực của đồng peso có nghĩa là theo dõi cách mỗi nền kinh tế xử lý lãi suất, lạm phát và tâm lý rủi ro.
Chênh lệch lãi suất và sức hút lợi suất
Nếu lãi suất của Mỹ vẫn cao so với lãi suất địa phương, USD sẽ thu hút vốn. Ngân hàng trung ương Mexico đã cắt giảm lãi suất, thu hẹp chênh lệch lãi suất.
Lạm phát và Lợi suất Thực tế:
Các loại tiền tệ kiểm soát lạm phát tốt hơn có xu hướng chống mất giá. Lạm phát của Mexico (khoảng 3,7%) ở mức có thể kiểm soát được; lạm phát của Argentina thì tăng chóng mặt, làm suy yếu niềm tin.
Dòng vốn và Cán cân Đối ngoại:
Thương mại, đầu tư nước ngoài và kiều hối đều quan trọng. Mối quan hệ thương mại sâu sắc giữa Mexico và Hoa Kỳ, còn Philippines thì phụ thuộc vào kiều hối, tạo ra những rủi ro khác nhau. Argentina đang chịu áp lực tháo chạy vốn.
Rủi ro chính trị / chính sách:
Bầu cử, thâm hụt ngân sách và cải cách tiền tệ thường dẫn đến những biến động đột ngột. Ví dụ, chế độ biên độ giao dịch mới của Argentina có thể hạn chế những biến động cực đoan.
Tâm lý rủi ro toàn cầu
Trong thời kỳ căng thẳng, đồng USD mạnh lên; đồng peso (đặc biệt là đồng ARS) có xu hướng giảm. Khi khẩu vị rủi ro phục hồi, đồng peso có thể phục hồi.
Với những yếu tố đó, sau đây là diễn biến dự báo tỷ giá đô la/peso trên khắp Mexico, Philippines và Argentina.
Mexico (USD/MXN):
Đồng đô la có thể tăng nhẹ so với đồng peso Mexico cho đến năm 2030 khi chênh lệch lãi suất thu hẹp và tăng trưởng chậm lại. Lạm phát ổn định của Mexico hạn chế những biến động mạnh, nhưng nền kinh tế Mỹ mạnh hơn hoặc Fed trì hoãn việc cắt giảm lãi suất có thể đẩy tỷ giá USD/MXN lên mức 19-20 trong trung hạn.
Philippines (USD/PHP):
Đồng đô la Mỹ có khả năng sẽ giữ vững so với đồng peso nếu lạm phát của Philippines vẫn cao hơn mục tiêu hoặc Ngân hàng Trung ương Philippines nới lỏng chính sách. Tỷ giá USD/PHP có thể kiểm tra phạm vi từ trên 50 đến dưới 60 khi Mỹ duy trì lợi thế về lãi suất và áp lực thương mại vẫn tiếp diễn.
Argentina (USD/ARS):
Đồng đô la Argentina vẫn tăng giá mạnh do lạm phát và bất ổn chính sách làm xói mòn niềm tin. Ngay cả với các cải cách, tỷ giá USD/ARS vẫn có thể tăng vọt lên trên 10.000 peso trong những năm tới, phản ánh sự yếu kém về mặt cấu trúc hơn là biến động ngắn hạn.
Theo dự báo tỷ giá đô la/peso hiện tại, rủi ro nghiêng về đồng đô la Mỹ yếu hơn nếu nền kinh tế chậm lại hoặc lãi suất giảm nhanh hơn dự kiến. Lạm phát hoặc bất ngờ về tài khóa ở Mexico hoặc Philippines có thể đẩy đồng peso của họ lên.
Argentina vẫn phải đối mặt với mối đe dọa từ các cú sốc chính sách hoặc kiểm soát tiền tệ có thể gây ra tổn thất nhanh chóng.
Đồng bạc xanh vẫn có khả năng tăng giá nếu lãi suất toàn cầu vẫn ở mức cao, lạm phát tăng tại địa phương hoặc thị trường rút lui về các tài sản an toàn hơn của Hoa Kỳ.
Nhìn về năm 2030, triển vọng của đồng bạc xanh sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố địa chính trị, chính sách thương mại và sự tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ, cũng như khả năng phục hồi và phát triển của các nền kinh tế mới nổi như Mexico, Philippines và Argentina. Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao những diễn biến này để có cái nhìn toàn diện nhất.
Đối với các nhà giao dịch, dự báo tỷ giá đô la so với peso vừa là cơ hội vừa là lời cảnh báo. Các cặp tiền như USD/MXN và USD/PHP phản ứng mạnh với những thay đổi trong tâm lý toàn cầu, khiến chúng trở thành thiết lập hàng đầu cho các vị thế chiến thuật.
Khi lãi suất Mỹ duy trì ở mức cao, các nhà giao dịch thường nghiêng về USD so với các đồng tiền mới nổi; nhưng nếu lạm phát hạ nhiệt hoặc khẩu vị rủi ro quay trở lại, đồng peso có thể phục hồi nhanh chóng. Việc theo dõi các tín hiệu của ngân hàng trung ương là chìa khóa để xác định hướng đi.
Tính thanh khoản cũng rất quan trọng . Đồng peso Mexico vẫn là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất ở Mỹ Latinh, lý tưởng cho giao dịch trong ngày. Đồng peso Philippines giao dịch ít biến động hơn, phản ứng nhiều hơn với các tiêu đề vĩ mô hơn là các yếu tố kỹ thuật.
Đối với đồng peso của Argentina, hầu hết các sàn giao dịch ngoại hối đều hạn chế quyền truy cập do kiểm soát vốn và biến động, vì vậy các nhà giao dịch thường sử dụng các quỹ tương hỗ tổng hợp hoặc ETF. Việc luôn theo dõi các báo cáo lạm phát, giá dầu và dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ giúp các nhà giao dịch dự đoán các điểm áp lực trước khi đám đông phản ứng.
Nguyên tắc cốt lõi rất đơn giản: biến động trong dự báo tỷ giá đô la so với peso không phải là ngẫu nhiên. Nó phản ánh các thay đổi chính sách, chu kỳ lãi suất và tâm lý nhà đầu tư. Các nhà giao dịch đọc được những tín hiệu này sớm sẽ có lợi nhuận từ những biến động mà người khác chỉ nhận thấy sau đó.
Thời điểm quan trọng hơn dự đoán. Các nhà nhập khẩu nên phòng ngừa rủi ro sớm, các nhà đầu tư phải tính đến sự biến động tỷ giá, và các nhà xuất khẩu hoặc lao động nước ngoài sẽ được hưởng lợi khi đồng đô la mạnh lên, nếu họ tính toán thời điểm chuyển đổi tốt.
Các nhà xuất khẩu và người lao động ở nước ngoài được hưởng lợi khi đồng đô la tăng giá, nhưng việc tính toán thời điểm chuyển đổi thông minh có thể giúp tăng thu nhập nhiều hơn nữa.
Tỷ giá có thể tăng nhẹ nếu Mexico cắt giảm lãi suất nhanh hơn Hoa Kỳ hoặc nếu các nhà đầu tư toàn cầu quay trở lại với tài sản bằng đô la. Lạm phát ổn định giúp giảm thiểu khả năng biến động lớn.
Lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn và áp lực lạm phát trong nước là những yếu tố chính. Đồng peso có thể duy trì ở mức gần 60 peso/đô la trừ khi Philippines thắt chặt chính sách một lần nữa.
Điều này khó xảy ra trong ngắn hạn. Lạm phát dai dẳng và rủi ro tài chính đồng nghĩa với việc tỷ giá USD/ARS có thể tiếp tục tăng mạnh lên trên 10.000 peso vào năm 2030.
Hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn vẫn là những phương pháp trực tiếp nhất. Các quỹ ETF tiền tệ hoặc danh mục đầu tư đa dạng trên MXN và PHP có thể giảm thiểu tác động biến động.
Dự báo về tỷ giá đô la so với peso đến năm 2030 đưa ra ba câu chuyện riêng biệt: Mexico tăng trưởng ổn định, Philippines giảm dần và Argentina trượt dốc không phanh.
Những đường đi này phản ánh các yếu tố sâu xa hơn như lãi suất, lạm phát và niềm tin của nhà đầu tư. Cho dù bạn giao dịch hàng ngày hay lập kế hoạch đầu tư dài hạn, việc đọc các tín hiệu đằng sau những biến động này sẽ định hình kết quả của bạn tốt hơn nhiều so với việc đoán số lãi suất tiếp theo.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
