การซื้อขายก่อนเปิดตลาดคืออะไร ข้อดี ข้อเสีย และกลยุทธ์

ในการลงทุนยุคใหม่ ตลาดหุ้นไม่ได้เปิดทำการเฉพาะเวลา 9:30 น. ถึง 16:00 น. ตามเวลาตะวันออกอีกต่อไป ด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและความต้องการที่เพิ่มขึ้นของเทรดเดอร์ การซื้อขายก่อนเปิดตลาดจึงกลายเป็นส่วนสำคัญในการขยายวงจรการซื้อขายรายวัน

แต่การซื้อขายก่อนเปิดตลาดคืออะไรกันแน่? และทำไมนักลงทุนส่วนใหญ่ ทั้งรายย่อยและสถาบัน ถึงเฝ้าติดตามสิ่งที่เกิดขึ้นก่อนเปิดตลาด?

ในบทความนี้ เราจะไขข้อข้องใจเกี่ยวกับการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ว่าการซื้อขายนั้นทำงานอย่างไร ใครเข้าร่วม มีประโยชน์และความเสี่ยงอะไรบ้าง และคุณสามารถสร้างกลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวในช่วงเริ่มต้นเหล่านี้ได้อย่างไร

การซื้อขายก่อนเปิดตลาดคืออะไร?

การซื้อขายก่อนเปิดตลาด หมายถึง การซื้อและขายหุ้นในช่วงเวลาที่กำหนดก่อนที่ตลาดจะเปิดอย่างเป็นทางการ ในสหรัฐอเมริกา โดยทั่วไปการซื้อขายจะดำเนินไปตั้งแต่เวลา 4:00 น. ถึง 9:30 น. ตามเวลาตะวันออกของวันซื้อขาย

ต่างจากเวลาซื้อขายปกติ การซื้อขายก่อนเปิดตลาดจะดำเนินการด้วยปริมาณและสภาพคล่องที่ต่ำกว่า และส่วนใหญ่ได้รับการอำนวยความสะดวกผ่านเครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์ (ECN)

แล้วทำไมช่วงเวลานี้จึงสำคัญ? มักเป็นช่วงที่ปฏิกิริยาแรกๆ เกิดขึ้นจากข่าวช่วงข้ามคืน รายงานผลประกอบการ และสถานการณ์ทั่วโลก

ตัวอย่างเช่น หากบริษัทประกาศผลกำไรที่น่าประทับใจหลังจากตลาดปิด หรือหากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นในต่างประเทศ คุณสามารถคาดหวังการเคลื่อนไหวในช่วงเช้าของวันถัดไป ซึ่งมักจะเกิดขึ้นก่อนเซสชันปกติจะเริ่มต้นเสียด้วยซ้ำ

มันทำงานอย่างไร?

โดยทั่วไปแล้วคำสั่งซื้อขายล่วงหน้า (Premarket order) จะทำผ่านแพลตฟอร์มโบรกเกอร์ออนไลน์ที่ให้บริการเข้าถึง ECN คุณจะไม่เห็นเทรดเดอร์ตะโกนเสียงดังที่พื้นตลาด NYSE เวลา 4:30 น. เพราะนี่เป็นการซื้อขายแบบดิจิทัลล้วนๆ

คำสั่งซื้อที่ทำในช่วงนี้จะได้รับการประมวลผลผ่านเครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์ (ECN) ซึ่งจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายโดยไม่เปิดเผยตัวตน

อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์แต่ละรายไม่ได้ให้สิทธิ์การเข้าถึงหรือฟังก์ชันการใช้งานในระดับเดียวกัน ซึ่งแตกต่างจากช่วงเวลาซื้อขายปกติ บางรายอาจจำกัดคำสั่งซื้อขายบางประเภท เช่น คำสั่งซื้อขายตามราคาตลาด เนื่องจากความเสี่ยงจากช่องว่างของราคา

คุณสมบัติที่สำคัญ :

• สภาพคล่องที่จำกัด: ผู้เข้าร่วมจำนวนน้อยลงหมายถึงสเปรดที่กว้างขึ้น

• ความผันผวนที่สูงขึ้น: การซื้อขายตามข่าวสารมักส่งผลให้เกิดความผันผวนของราคาอย่างรวดเร็วและมีนัยสำคัญ

• เวลาทำการสั้นลง: ไม่ใช่ทุกชานชาลาจะเปิดเวลา 4.00 น. บางแห่งเริ่มเปิดช้ากว่านั้น เช่น 7.00 น. หรือ 8.00 น.

• ไม่มีผู้สร้างตลาด: คุณจะไม่เห็นปริมาณการเสนอราคาหรือความลึกเท่ากับในระหว่างวัน

เหตุใดการซื้อขายก่อนเปิดตลาดจึงมีความสำคัญ?

การซื้อขายก่อนเปิดตลาดไม่ใช่แค่เรื่องน่ารู้เท่านั้น แต่ยังเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับทั้งนักลงทุนระยะสั้นและนักลงทุนระยะยาว นี่คือเหตุผล:

• การค้นพบราคา: เหตุการณ์ข่าวในช่วงข้ามคืน เช่น ผลประกอบการ ข้อมูลเศรษฐกิจ หรือปฏิกิริยาของตลาดโลก มักถูกกำหนดราคาหุ้นก่อนเปิดตลาด

• การเข้าสู่ตลาดล่วงหน้า: ผู้ซื้อขายสามารถดำเนินการตามข้อมูลใหม่ก่อนที่ตลาดโดยรวมจะตอบสนอง

• การป้องกันความเสี่ยง: ผู้เล่นสถาบันและกองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้การซื้อขายก่อนเปิดตลาดเพื่อป้องกันความเสี่ยงในตำแหน่งหรือปรับพอร์ตโฟลิโอตามการพัฒนาใหม่ๆ

• มาตรวัดความรู้สึก: กิจกรรมก่อนเปิดตลาดช่วยให้เข้าใจแนวโน้มการซื้อขายในแต่ละวันได้อย่างชัดเจน ไม่ว่าจะเป็นขาขึ้น ขาลง หรือเป็นกลาง

อย่างไรก็ตาม การเข้าถึงล่วงหน้าครั้งนี้ไม่ได้ปราศจากความซับซ้อนหลายประการ

ประโยชน์ของการซื้อขายก่อนเปิดตลาด

1. ดำเนินการตามข่าวตั้งแต่เนิ่นๆ

บริษัทต่างๆ มักเผยแพร่รายงานผลประกอบการหรือข้อมูลอัปเดตหลังเวลาทำการของตลาด การซื้อขายก่อนเปิดตลาดช่วยให้นักลงทุนสามารถตอบสนองต่อปัจจัยกระตุ้นเหล่านั้นได้ทันที

ตัวอย่างเช่น หาก Apple รายงานผลประกอบการดีกว่าที่คาดไว้ในเวลา 16.00 น. ของวันก่อนหน้า นักลงทุนที่ชาญฉลาดอาจเริ่มซื้อหุ้นในเวลา 07.00 น. ของวันถัดไป ซึ่งนานก่อนที่ตลาดโดยรวมจะเข้ามาเกี่ยวข้อง

2. ก้าวไปข้างหน้าของฝูงชน

การวางตำแหน่งล่วงหน้าจะช่วยให้เทรดเดอร์สามารถใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมได้ก่อนที่ตลาดส่วนอื่นๆ จะเคลื่อนไหวเข้ามา ซึ่งมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับเดย์เทรดเดอร์หรือผู้เก็งกำไรระยะสั้นที่พึ่งพาการซื้อขายที่รวดเร็วและมีความน่าจะเป็นสูง

3. ปรับปรุงความยืดหยุ่น

ชีวิตไม่ได้เป็นไปตามเวลาตลาดเสมอไป หากคุณยุ่งระหว่างวัน การซื้อขายก่อนตลาดเปิดจะช่วยให้คุณจัดการการลงทุนได้ก่อนวันทำงาน

4. ตัวบ่งชี้เบื้องต้นของความเชื่อมั่นของตลาด

การสังเกตการซื้อขายดัชนีสำคัญ เช่น S&P 500, Nasdaq หรือ Dow Jones Futures ก่อนเปิดตลาดอาจช่วยให้ทราบเบาะแสเกี่ยวกับทิศทางตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้

ความเสี่ยงในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด

1. สภาพคล่องบาง

ผู้ซื้อและผู้ขายที่น้อยลงในช่วงเช้าตรู่ หมายความว่าสเปรดจะกว้างขึ้นและปริมาณการซื้อขายจะน้อยลง ทำให้การเข้าหรือออกจากการซื้อขายที่ราคาที่ต้องการทำได้ยากขึ้น และเพิ่มความเสี่ยงของการเกิด Slippage

2. ความผันผวนที่เพิ่มขึ้น

การเคลื่อนไหวก่อนเปิดตลาดอาจเกินจริงเนื่องจากปริมาณการซื้อขายที่ต่ำและการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยข่าวสาร ราคาอาจผันผวนอย่างรุนแรง และกลับตัวเมื่อถึงเวลาปกติ

3. ข้อจำกัดการสั่งซื้อ

โบรกเกอร์ส่วนใหญ่จำกัดประเภทคำสั่งซื้อขายในช่วงก่อนเปิดตลาด ตัวอย่างเช่น คุณอาจไม่สามารถวางคำสั่งซื้อขายในตลาดหรือตั้งจุดตัดขาดทุนได้

4. ต้นทุนที่สูงขึ้น

เนื่องจากการแข่งขันที่จำกัดระหว่างผู้สร้างตลาดและ ECN คุณอาจพบกับค่าสเปรดและค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น ซึ่งอาจทำให้กำไรที่อาจเกิดขึ้นลดลง

5. สัญญาณเท็จ

การเคลื่อนไหวก่อนเปิดตลาดไม่ได้เป็นไปตามที่คาดหวังเสมอไป เพียงเพราะหุ้นขึ้นแรงตอน 8:30 น. ไม่ได้หมายความว่ามันจะขึ้นต่อหลังจากตลาดเปิด

กลยุทธ์การซื้อขายก่อนเปิดตลาด

1. การซื้อขายปฏิกิริยาต่อผลกำไร

ซื้อขายหุ้นที่รายงานผลประกอบการก่อนตลาดเปิด มองหาจังหวะที่ราคาดีดตัวขึ้นหรือลงแรง พร้อมปริมาณการซื้อขายก่อนเปิดตลาดสูง ใช้แนวรับ/แนวต้านจากช่วงก่อนหน้าเพื่อวางแผนการเข้า/ออก

2. กลยุทธ์ Gap and Go

กลยุทธ์การซื้อขายแบบเดย์เทรดแบบดั้งเดิมนี้มุ่งเป้าไปที่หุ้นที่ "มีช่องว่างราคาขึ้น" ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเนื่องจากข่าวหรือการประกาศผลประกอบการ หากปริมาณการซื้อขายยืนยันการเคลื่อนไหวและแนวโน้มยังคงทรงตัวเมื่อเปิดตลาด เทรดเดอร์ก็มุ่งหวังที่จะใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมนี้เพื่อทำกำไรอย่างรวดเร็ว

3. การเก็งกำไรจากข่าว

สำหรับนักเก็งกำไรที่มีประสบการณ์ การซื้อขายก่อนเปิดตลาดเป็นโอกาสในการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวที่ฉับพลันและระยะสั้นหลังจากมีข่าวพาดหัว จำเป็นต้องมีปฏิกิริยาตอบสนองที่รวดเร็วและการจัดการความเสี่ยงอย่างเข้มงวด

4. การตั้งค่าการย้อนกลับ

หุ้นบางตัวมีช่องว่างมากเกินไปในช่วงก่อนเปิดตลาดเนื่องจากกระแสฮือฮาหรือความตื่นตระหนก การระบุการเคลื่อนไหวที่ยืดเยื้อเกินไปจะช่วยให้เทรดเดอร์สามารถวางตำแหน่งเพื่อรอจังหวะกลับตัวเฉลี่ย (Mean Reversion) ได้เมื่อตลาดเปิดตามปกติ

5. ดูดัชนีฟิวเจอร์ส

ติดตามฟิวเจอร์สของ S&P 500, Nasdaq และ Dow ก่อนเปิดตลาด หากราคาปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ให้คาดการณ์การเคลื่อนไหวของหุ้นที่เกี่ยวข้อง วิธีนี้เป็นวิธีที่ดีในการประเมินความเชื่อมั่นในภาพรวมและยืนยันการตั้งค่า

เคล็ดลับสำคัญสำหรับผู้เริ่มต้น

ความสำเร็จในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดขึ้นอยู่กับการเตรียมตัวและวินัย ไม่ใช่โชค นี่คือเคล็ดลับที่ผ่านการทดสอบแล้ว:

• ใช้คำสั่งจำกัดเท่านั้น: หลีกเลี่ยงคำสั่งตลาดเนื่องจากราคาพุ่งขึ้นอย่างไม่สามารถคาดเดาได้

• จับตาดูปริมาณการซื้อขายอย่างใกล้ชิด: หุ้นที่ไม่มีปริมาณการซื้อขายก่อนเปิดตลาดมีแนวโน้มที่จะไม่เคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ

• เตรียมรายการเฝ้าดูก่อนเปิดตลาด: อย่าไล่ตามชื่อแบบสุ่มๆ เน้นหุ้นที่มีข่าว ปริมาณซื้อขาย และศักยภาพ

• ควบคุมขนาดสถานะของคุณ: สภาพคล่องที่ต่ำลงหมายถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้น รักษาสถานะให้เล็กกว่าการซื้อขายปกติของคุณ

• ติดตามปฏิทินเศรษฐกิจ: รายงานสำคัญๆ (เช่น ดัชนี CPI, การยื่นขอสวัสดิการว่างงาน) จะเผยแพร่ในเวลา 8.30 น. ET ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงตลาดได้ทันที

บทสรุป

สรุปได้ว่า การซื้อขายก่อนเปิดตลาดมีทั้งโอกาสและความท้าทาย การซื้อขายก่อนเปิดตลาดให้ประโยชน์แก่เทรดเดอร์ตั้งแต่เนิ่นๆ ช่วยให้ตอบสนองต่อข่าวสารที่เคลื่อนไหวในตลาดได้อย่างทันท่วงที และนำเสนอรูปแบบการซื้อขายที่แตกต่าง

อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีการวางแผนอย่างรอบคอบ ความระมัดระวัง และเครื่องมือที่เหมาะสม หากคุณเป็นเทรดเดอร์มือใหม่ ควรสังเกตก่อน เทรดในจำนวนน้อย และค่อยๆ สร้างความมั่นใจ สำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ การเทรดก่อนตลาดเปิดอาจกลายเป็นรากฐานสำคัญในการสร้างความได้เปรียบในแต่ละวันของคุณ

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ