Premarket Trading гэж юу вэ? Давуу, сул тал, стратеги

Орчин үеийн хөрөнгө оруулалтын ертөнцөд хөрөнгийн зах зээлүүд өглөөний 9:30-аас оройн 4:00 цаг хүртэл (Зүүн эргийн цагаар) ажиллахаа больсон. Технологийн хөгжил болон арилжаачдын өсөн нэмэгдэж буй эрэлтээс шалтгаалан Premarket арилжаа нь өдөр тутмын арилжааны мөчлөгийн чухал өргөтгөл болсон.

Гэхдээ яг үнэндээ Premarket арилжаа гэж юу вэ? Яагаад улам олон хөрөнгө оруулагчид, жижиглэн болон институцийн аль аль нь нээлтийн хонхны өмнө юу болж байгааг ажиглаж байна вэ?

Энэ нийтлэлд бид Premarket арилжааг тодорхой тайлбарлах болно: хэрхэн ажилладаг, хэн оролцдог, давуу болон эрсдэлтэй талууд, мөн та эдгээр өглөөний хөдөлгөөнийг хэрхэн ашиглах стратеги боловсруулах талаар авч үзнэ.

Premarket Trading гэж юу вэ?

Premarket арилжаа нь зах зээлийн албан ёсны нээлтийн өмнөх тодорхой цагийн хүрээнд хувьцаа худалдах, худалдан авах үйл ажиллагааг хэлнэ. АНУ-д энэ нь ихэвчлэн 04:00–09:30 (Зүүн эргийн цагаар) хооронд явагддаг.

Энэ цагийн хүрээнд арилжааны хэмжээ, хөрвөх чадвар бага байдаг ба ихэвчлэн Цахим Харилцааны Сүлжээ (ECN)-ээр дамжин явагддаг.

Тэгвэл яагаад энэ өглөөний хугацаа чухал вэ? Энэ үед оройн мэдээ, ашиг орлогын тайлан, дэлхийн үйл явдлуудын анхны хариу үйлдэл илэрдэг.

Жишээлбэл, компани зах зээл хаасны дараа гайхалтай орлого зарласан эсвэл дэлхий дахинд геополитикийн хурцадмал байдал үүссэн бол үүний дараах өглөөний арилжаа Premarket үед эхэлдэг.

Энэ нь хэрхэн ажилладаг вэ?

Premarket захиалгыг ECN-д нэвтрэх боломжтой онлайн брокерийн платформоор дамжуулан өгдөг. NYSE дээр 04:30-д хашгирч буй арилжаачид байхгүй — энэ бол цэвэр цахим арилжаа юм.

Энэ хугацаанд өгсөн захиалгуудыг худалдан авагч ба худалдагчийн хооронд ECN-үүд тохируулан гүйцэтгэдэг. Гэхдээ бүх брокерууд ижил түвшний хандалт эсвэл үйлдлийг санал болгодоггүй. Зарим нь зах зээл дээр шууд гүйцэтгэх захиалга (market order) гэх мэт тодорхой төрлийн захиалгыг хязгаарладаг.

Гол онцлог шинжүүд:

• Хязгаарлагдмал хөрвөх чадвар: Хувь оролцогч цөөн тул спред өргөн байна.

• Өндөр хэлбэлзэл: Мэдээний нөлөөгөөр үнэ огцом савлаж болзошгүй.

• Богино хугацаа: Зарим платформууд 04:00-д нээдэггүй — жишээлбэл, 07:00 эсвэл 08:00-д эхэлдэг.

• Зах зээлийн бүтээгч байхгүй: Ердийн арилжааны цагтай харьцуулахад саналын гүн ба тоо хэмжээ бага.

Premarket арилжаа яагаад чухал вэ?

Premarket арилжаа нь зүгээр нэг сонирхол төдий зүйл биш; богино хугацааны арилжаачид болон урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд чухал хэрэгсэл байж болно. Учир нь:

• Үнэ тогтоох: Ашиг орлого, эдийн засгийн мэдээлэл, дэлхийн зах зээлийн хариу үйлдэл зэрэг мэдээ өглөө зах зээл нээгдэхээс өмнө үнэд тусдаг.

• Эрт нэвтрэх боломж: Мэдээлэлд бусдаас өмнө үндэслэн үйлдэл хийх боломж.

• Хедж хийх: Институцийн хөрөнгө оруулагчид шинэ мэдээлэлд үндэслэн байрлалаа тохируулах, хамгаалах зорилгоор ашигладаг.

• Сэтгэл зүйн хэмжүүр: Premarket үйл ажиллагаа нь тухайн өдрийн зах зээлийн хандлагыг илтгэнэ — өөдрөг, уналттай эсвэл төвийг сахисан.

Гэвч энэ боломж нь тодорхой эрсдэлтэй хамт ирдэг.

Premarket арилжааны давуу талууд

1. Мэдээний дагуу эрт үйлдэл хийх
Компаниуд ихэвчлэн зах зээл хаагдсаны дараа тайлангаа зарладаг. Premarket арилжаа нь энэ мэдээлэлд шууд хариу өгөх боломжийг олгодог.

Жишээлбэл, Apple компани 16:00 цагт гайхалтай орлого зарласан бол туршлагатай арилжаачид маргааш өглөө 07:00 цагт хувьцаа худалдаж эхэлж болно.

2. Бусдаас түрүүлж байр сууриа эзлэх
Эрт байр сууриа эзэлснээр зах зээл бүхэлдээ хөдлөхөөс өмнө хандлагын давуу талыг ашиглах боломжтой. Энэ нь ялангуяа өдрийн арилжаачид болон хурдан арилжаа эрхлэгчдэд ашигтай.

3. Уян хатан байдал
Өдөр бүр зах зээлийн цагт оролцох боломжгүй хүмүүст Premarket арилжаа нь өглөө ажил эхлэхээс өмнө хөрөнгөө удирдах уян хатан байдлыг өгдөг.

4. Зах зээлийн сэтгэл хөдлөлийг урьдчилан харах
S&P 500, Nasdaq, Dow Jones гэх мэт индексүүдийн Premarket хөдөлгөөн нь тухайн өдрийн зах зээлийн чиг хандлагын талаар анхны дохио өгдөг.

Premarket арилжааны эрсдлүүд

1. Бага хөрвөх чадвар
Оролцогч цөөн тул ханшийн зөрүү ихсэх ба санасан үнээр орж гарах хэцүү болдог. Энэ нь гулсалт (slippage)-ын эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг.

2. Өндөр хэлбэлзэл
Premarket үед мэдээнд суурилсан огцом хөдөлгөөнүүд гарч болзошгүй бөгөөд үнийн савалгаа хэтрэх магадлалтай.

3. Захиалгын хязгаарлалт
Ихэнх брокерууд Premarket үед захиалгын төрлийг хязгаарладаг. Жишээ нь, market order эсвэл stop loss тавих боломжгүй байж болзошгүй.

4. Илүү өндөр зардал

Зах зээлийн бүтээгч болон ECN-ийн өрсөлдөөн багатай тул спред ба шимтгэл өндөр байдаг — энэ нь таны ашгийг багасгаж болзошгүй.

5. Худал дохио
Premarket үеийн хөдөлгөөн үргэлж баталгаатай биш. 08:30-д хувьцаа өссөн ч 09:30-аас хойш унаж магадгүй.

Premarket арилжааны стратегиуд

• Ашиг орлогын хариу үйлдлийн арилжаа
  Зах зээл нээгдэхээс өмнө тайлан гаргасан хувьцаанд анхаар. Маш сайн орлого эсвэл алдагдал бүхий компанид Premarket үед их хэмжээний арилжаа явагдаж буйг ажигла. Өмнөх өдрийн эсэргүүцэл/дэмжлэгийн түвшинг ашиглан оролт/гаралтаа төлөвлө.

• Gap and Go стратеги
  Premarket үед мэдээ, тайлангийн нөлөөгөөр "gap up" хийсэн хувьцаанд чиглэнэ. Хэрэв хэмжээ дагалдаж, хандлага хадгалагдвал богино хугацааны ашиг олох боломжтой.

• Мэдээнд суурилсан хурдан арилжаа (scalping)
  Туршлагатай арилжаачдын хувьд, шуурхай мэдээний дараах богино хугацааны огцом хөдөлгөөнөөс ашиг олох боломжтой. Энэ нь хурдан хариу үйлдэл, эрсдэлийн хатуу менежмент шаарддаг.

• Эргэлтийн тохиргоо (Reversal Setup)
  Зарим хувьцаа Premarket үед хэт өсөх эсвэл унах нь бий. Энэ хэт хөдөлгөөнийг илрүүлэн үндсэн арилжааны цаг эхэлмэгц буцалт (mean reversion) хийх боломж хайна.

• Индекс фьючерс ажиглах
  S&P 500, Nasdaq, Dow-ийн фьючерс өглөө хэрхэн хөдөлж байгааг ажигла. Хурц хөдөлгөөн ажиглагдвал холбогдох хувьцаа мөн хөдлөх магадлалтай.

Шинэ арилжаачдад өгөх зөвлөмжүүд

Premarket арилжаанд амжилт гаргах нь азаас бус харин бэлтгэл ба сахилга бат дээр үндэслэдэг.

• Зөвхөн лимит захиалга ашигла: Үнийг мэдэхгүй нөхцөлд market order бүү ашигла.

• Арилжааны хэмжээг ажигла: Premarket үеийн арилжааны хэмжээ бага хувьцаа огцом хөдөлгөөн хийх магадлал багатай.

• Өглөөний watchlist бэлд: Хараагүй хувьцааг хөөхөөс зайлсхий. Мэдээ, хэмжээтэй, боломжтой хувьцаанд төвлөр.

• Байрлалын хэмжээг хяна: Хөрвөх чадвар бага тул эрсдэл өндөр. Ердийн арилжаатай харьцуулахад бага хэмжээний байрлал барь.

• Эдийн засгийн хуанлийг дага: CPI, ажилгүйдлийн тоо зэрэг гол үзүүлэлтүүд өглөө 08:30-д гардаг ба зах зээлд нөлөөлж болзошгүй.

Дүгнэлт

Дүгнэж хэлэхэд, Premarket арилжаа нь боломж ба сорилтыг зэрэг агуулсан. Энэ нь арилжаачдад давуу байршил эзлэх, мэдээнд хурдан хариу үйлдэл үзүүлэх боломж олгодог бөгөөд өөрийн гэсэн онцгой арилжааны тохиргоонуудтай.

Гэхдээ энэ нь сайн бэлтгэл, болгоомжлол, зөв хэрэгсэл шаарддаг. Хэрэв та шинэ арилжаачин бол эхлээд ажиглах, бага хэмжээгээр оролцох, итгэлтэй болох нь зүйтэй. Харин туршлагатай арилжаачдын хувьд Premarket арилжаа нь өдөр тутмын давуу талын үндэс болж чадна.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.