ราคาทอง XAUUSD ผันผวน จับตา Fed ครึ่งปีหลัง

ในช่วงเวลาที่ตลาดการเงินทั่วโลกเผชิญกับความผันผวนจากปัจจัยเศรษฐกิจและการเมืองระหว่างประเทศ ราคาทอง XAUUSD ยังคงเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญที่นักลงทุนทั่วโลกให้ความสนใจ แม้ว่าทองคำจะเคยเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ความไม่แน่นอนปกคลุมตลาด แต่การปรับตัวของราคาทอง XAUUSD ล่าสุดกลับชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มใหม่ที่มีอิทธิพลจากทั้งการเจรจาการค้าระหว่างประเทศ ไปจนถึงการคาดการณ์นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ส่งผลให้นักลงทุนต้องจับตาทุกสัญญาณอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินทิศทางของโลหะมีค่าชนิดนี้

ในช่วงต้นสัปดาห์ (12 พ.ค. 68) ราคาทอง XAUUSD ร่วงลงสู่ระดับ 3,206 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ จากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง หลังสหรัฐฯ และจีนประกาศข้อตกลงหยุดพักข้อพิพาททางการค้าเป็นเวลา 90 วัน ซึ่งช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยงแทนทองคำ อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางสัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ เช่น ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกที่ชะลอตัว ราคาทอง XAUUSD ยังคงได้รับแรงสนับสนุนจากความคาดหวังว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ ทำให้ตลาดยังไม่สามารถมองข้ามศักยภาพของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงได้ในระยะยาว

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของราคาทอง XAUUSD

ราคาทอง XAUUSD เริ่มอ่อนตัวลงหลังจากข่าวดีเกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสองมหาอำนาจเศรษฐกิจของโลกได้รับการเผยแพร่ โดยนักลงทุนส่วนใหญ่หันเหความสนใจจากสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำไปสู่การลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น เช่น หุ้นและสกุลเงินตลาดเกิดใหม่

แม้ว่าความต้องการทองคำในฐานะ "Safe-Haven" จะลดลง แต่แรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอตัวในสหรัฐฯ และแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ยังคงช่วยพยุงราคาทองคำไม่ให้หลุดจากระดับแนวรับที่สำคัญ

ปัจจัยที่กดดันและสนับสนุนราคาทอง XAUUSD

1. ข้อตกลงสงบศึกทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ – จีน

การประกาศสงบศึกทางการค้าเป็นเวลา 90 วัน ได้ลดความเสี่ยงทางเศรษฐกิจโลกในระยะสั้น ทำให้ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนจึงเทขายทองคำบางส่วนเพื่อนำเงินไปลงทุนในตลาดหุ้นและพันธบัตรรัฐบาล

2. ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ อ่อนแอ

ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐในเดือนเมษายนลดลง 0.5% ซึ่งนับเป็นการลดลงรายเดือนครั้งแรกในรอบกว่าหนึ่งปี ขณะที่ยอดค้าปลีกเติบโตเพียง 0.1% ส่งสัญญาณถึงภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว

สถานการณ์นี้ยิ่งเสริมความคาดหวังของนักลงทุนว่า Fed อาจพิจารณาปรับลดดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง และดอลลาร์อ่อนค่าลง—ทั้งหมดนี้เป็นปัจจัยสนับสนุนให้ราคาทอง XAUUSD ทรงตัวได้ในระยะสั้น

3. ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่

แม้ว่าข่าวดีเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนจะช่วยลดความตึงเครียดบางส่วน แต่ข้อเท็จจริงที่ว่ายังไม่มีผลสรุปที่ชัดเจน ทำให้ตลาดยังคงระมัดระวังในการประเมินสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข

วิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทอง XAUUSD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงระยะสั้น

ราคาทอง XAUUSD ล่าสุดเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ $3,214 หลังจากที่ไม่สามารถผ่านแนวต้านสำคัญที่ $3,252 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50 EMA) ที่ $3,229 ได้

โครงสร้างกราฟยังแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน โดยมีเส้นแนวต้านรูปแบบ ‘Descending Trendline’ ที่ลากมาจากจุดสูงสุดช่วงต้นเดือนพฤษภาคม ขวางกั้นการฟื้นตัวของราคาทองอย่างต่อเนื่อง

แนวรับสำคัญที่ควรจับตามองคือ $3,208 หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจเปิดทางให้ราคาถอยลงสู่ระดับ $3,162 และ $3,119 ตามลำดับ ในทางกลับกัน หากราคาสามารถทะลุผ่านแนวต้าน $3,252 ได้อย่างชัดเจน ก็มีโอกาสกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง

แนวโน้มในระยะสั้น: ตลาดยังคงแกว่งตัวตามข่าว

ในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของราคาทองคำ XAUUSD ยังคงผันผวนตามกระแสข่าวสารและปัจจัยภายนอกมากกว่าปัจจัยพื้นฐานของตลาดทองคำเอง ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลกยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่ฉุดรั้งไม่ให้ราคาทองมีทิศทางที่ชัดเจน นักลงทุนจึงจำเป็นต้องติดตามเหตุการณ์สำคัญที่อาจส่งผลกระทบต่อทิศทางของราคาในระยะสั้นอย่างใกล้ชิด ไม่ว่าจะเป็นการประชุม FOMC ครั้งถัดไป ซึ่งอาจมีการส่งสัญญาณถึงแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ย ความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครน ตลอดจนท่าทีของจีนและสหรัฐฯ ต่อข้อตกลงหยุดยั้งสงครามการค้า ทั้งหมดนี้ล้วนเป็นปัจจัยสำคัญที่อาจสร้างแรงกระเพื่อมต่อราคาทองคำในช่วงเวลาที่ความเชื่อมั่นของตลาดยังไม่มั่นคง

ราคาทอง XAUUSD เทียบกับราคาซิลเวอร์ (Silver)

แม้ว่าทองคำจะเป็นตัวชี้วัดหลักในกลุ่มโลหะมีค่า แต่โลหะเงิน (Silver หรือ XAGUSD) ก็เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน โดยราคาซิลเวอร์ล่าสุดอยู่ที่ระดับ \$32.46 หลังจากไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่ \$32.70 ได้สำเร็จ สะท้อนถึงแรงขายที่ยังคงกดดันตลาดในภาพรวม อย่างไรก็ตาม ต่างจากทองคำที่พึ่งพาความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เงินยังได้รับแรงสนับสนุนจากอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมที่มีความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะจากภาคพลังงานสะอาดและอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งเป็นกลุ่มที่เติบโตอย่างรวดเร็วในเศรษฐกิจยุคใหม่

ในทางเทคนิค แนวรับระยะสั้นของซิลเวอร์อยู่ที่บริเวณ \$32.40 ซึ่งหากราคาหลุดระดับนี้ลงมา อาจเปิดทางให้ทดสอบแนวรับถัดไปที่ \$32.12 และ \$31.88 ตามลำดับ ขณะที่หากราคาสามารถกลับมายืนเหนือแนวต้าน \$32.70 ได้อย่างมั่นคง ก็อาจเป็นสัญญาณของการกลับตัวขึ้นในระยะสั้น และเปิดโอกาสให้ราคาเดินหน้าต่อไปในทิศทางบวก

สรุปแล้วราคาทอง XAUUSD ยังอยู่ในโหมดระวัง แต่มีปัจจัยหนุนรออยู่ โดยแม้ว่า ราคาทอง XAUUSD จะเผชิญแรงกดดันจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ดีขึ้นและการชะลอความเสี่ยงจากสงครามการค้า แต่ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอและโอกาสที่ Fed จะปรับลดดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ ทองคำยังคงมีบทบาทในพอร์ตการลงทุนของผู้ที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงในระยะกลางถึงยาว

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนควรระวังความผันผวนในระยะสั้น และใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อหาจุดเข้าซื้อ-ขายที่เหมาะสม ติดตามราคาทอง XAUUSD อย่างใกล้ชิด เพื่อไม่พลาดโอกาสสำคัญในตลาดโลหะมีค่าท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงไม่แน่นอน

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ