สภาพคล่องของตลาดหุ้นคืออะไร? คำอธิบายง่ายๆ

การทำความเข้าใจสภาพคล่องของตลาดหุ้นถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับทุกคนที่ต้องการลงทุน ซื้อขาย หรือเพียงแค่ทำความเข้าใจว่าตลาดการเงินทำงานอย่างไร สภาพคล่องเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความรวดเร็วและประสิทธิภาพของการซื้อหรือขายหุ้น ราคาที่คงอยู่คงที่ และแม้แต่ความเสี่ยงที่คุณรับในฐานะนักลงทุน

ในบทความนี้ เราจะอธิบายว่าสภาพคล่องของตลาดหุ้นหมายถึงอะไร เหตุใดจึงสำคัญ และส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุนของคุณอย่างไร โดยทั้งหมดนี้เป็นคำอธิบายที่ตรงไปตรงมาและเป็นมิตรต่อผู้เริ่มต้น

สภาพคล่องของตลาดหุ้นคืออะไร?

สภาพคล่องของตลาดหุ้นหมายถึงความง่ายและรวดเร็วในการซื้อหรือขายหุ้นของบริษัทในตลาดหุ้นโดยไม่ทำให้ราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ

หากพูดอย่างง่ายๆ หุ้นที่มีสภาพคล่องคือหุ้นที่คุณสามารถซื้อขายได้โดยใช้ความพยายามเพียงเล็กน้อยและมีราคาใกล้เคียงกับมูลค่าตลาดปัจจุบัน หากหุ้นมีสภาพคล่องสูง ก็จะมีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมาก ดังนั้นการซื้อขายจึงดำเนินไปได้อย่างราบรื่นและราคาจะคงที่

คุณสมบัติหลักของสต๊อกของเหลว

• สามารถขายได้อย่างรวดเร็ว

• สูญเสียมูลค่าน้อยที่สุด

• มีผู้ซื้อและผู้ขายที่เต็มใจเสมอ

• ราคามีเสถียรภาพแม้ในช่วงที่มีการซื้อขายจำนวนมาก

ตัวอย่างเช่น หุ้นที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูง เช่น FTSE 100 หรือ S&P 500 โดยทั่วไปมีสภาพคล่องสูง เนื่องจากมีการซื้อขายในปริมาณมากทุกวัน

สภาพคล่องวัดได้อย่างไร?

มีวิธีการทั่วไปบางประการในการประเมินสภาพคล่องของตลาดหุ้น:

• ปริมาณการซื้อขาย : จำนวนหุ้นที่ซื้อและขายในช่วงระยะเวลาหนึ่ง โดยปกติแล้วปริมาณที่มากขึ้นหมายถึงสภาพคล่องที่มากขึ้น

• Bid-Ask Spread : ความแตกต่างระหว่างราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อยินดีจ่าย (Bid) และราคาต่ำสุดที่ผู้ขายจะยอมรับ (Ask) Spread ที่แคบแสดงถึงสภาพคล่องสูง ในขณะที่ Spread ที่กว้างแสดงถึงสภาพคล่องต่ำ

• อัตราการหมุนเวียนหุ้น : อัตราส่วนของหุ้นที่ซื้อขายต่อจำนวนหุ้นทั้งหมด อัตราการหมุนเวียนหุ้นที่สูงขึ้นหมายถึงสภาพคล่องที่มากขึ้น

เหตุใดสภาพคล่องจึงสำคัญ?

สภาพคล่องช่วยให้เข้าหรือออกจากการซื้อขายได้ง่ายและรวดเร็วยิ่งขึ้นเมื่อราคาใกล้เคียงกับมูลค่าตลาดปัจจุบัน นี่คือเหตุผลที่เรื่องนี้มีความสำคัญ:

• ธุรกรรมที่รวดเร็ว : คุณสามารถซื้อหรือขายหุ้นได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ต้องรอคำสั่งจับคู่

• ราคาที่มีเสถียรภาพ : สภาพคล่องที่สูงทำให้ราคามีเสถียรภาพแม้ว่าจะมีการซื้อขายจำนวนมากก็ตาม

• ต้นทุนที่ต่ำลง : สเปรดราคาซื้อ-ขายที่น้อยลงหมายความว่าคุณจะจ่ายน้อยลงในการซื้อขาย

• การบริหารความเสี่ยง : ในตลาดที่มีสภาพคล่อง คุณมีแนวโน้มที่จะต้องติดอยู่กับหุ้นที่คุณไม่สามารถขายได้น้อยลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ

ตลาดที่มีสภาพคล่องเทียบกับตลาดที่ไม่มีสภาพคล่อง

• ตลาดที่มีสภาพคล่องสูง : มีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมาก ปริมาณการซื้อขายสูง สเปรดซื้อ-ขายแคบ และราคาคงที่ ตลาดหุ้นโดยทั่วไปถือว่ามีสภาพคล่องสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียง

• ตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ : ผู้ซื้อและผู้ขายน้อยราย ปริมาณการซื้อขายต่ำ สเปรดซื้อ-ขายกว้าง และราคาอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในแต่ละการซื้อขาย หุ้นขนาดเล็ก หุ้นต่างประเทศ หรือตลาดเฉพาะกลุ่มมักจะมีสภาพคล่องน้อยกว่า

ตัวอย่างของสภาพคล่องในการดำเนินการ

• หุ้นที่มีสภาพคล่องสูง : หุ้นของธนาคารใหญ่หรือบริษัทเทคโนโลยีสามารถซื้อหรือขายได้ภายในไม่กี่วินาที โดยมักจะเป็นราคาที่เสนอซื้อขาย เนื่องจากมีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมากอยู่เสมอ

• หุ้นที่ไม่มีสภาพคล่อง : หุ้นของบริษัทเล็กๆ ที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักอาจใช้เวลาในการขายนานกว่า และคุณอาจต้องยอมรับราคาที่ต่ำลงเพื่อหาผู้ซื้อ

อะไรบ้างที่ส่งผลต่อสภาพคล่องของตลาดหุ้น?

ปัจจัยหลายประการสามารถส่งผลต่อสภาพคล่องของหุ้นหรือตลาดโดยรวม:

• ขนาดบริษัท : บริษัทขนาดใหญ่ที่มีหุ้นที่จำหน่ายได้มากกว่าและมีปริมาณการซื้อขายที่สูงกว่า โดยทั่วไปจะมีสภาพคล่องมากกว่า

• สภาวะตลาด : สภาพคล่องอาจแห้งเหือดระหว่างวิกฤตทางการเงินหรือความผันผวนอย่างรุนแรง ทำให้ยากต่อการซื้อขายโดยไม่มีราคาเคลื่อนไหว

• จำนวนผู้เข้าร่วมตลาด : ผู้ซื้อขายและนักลงทุนที่มากขึ้นหมายถึงสภาพคล่องที่มากขึ้น

• ผู้สร้างตลาดและผู้เก็งกำไร : ผู้เข้าร่วมเหล่านี้ช่วยให้มีสภาพคล่องโดยพร้อมเสมอที่จะซื้อหรือขายหุ้น

• กฎระเบียบและชั่วโมงการซื้อขาย : ข้อจำกัดสามารถจำกัดการซื้อขายและลดสภาพคล่องได้

ความเสี่ยงจากสภาพคล่องต่ำ

• ผลกระทบต่อราคา : การขายหุ้นจำนวนมากในตลาดที่ไม่มีสภาพคล่องอาจส่งผลให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว

• ความยากลำบากในการออก : คุณอาจไม่สามารถหาผู้ซื้อได้อย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในช่วงตลาดที่กำลังตกต่ำ

• ต้นทุนที่สูงขึ้น : สเปรดซื้อ-ขายที่กว้างยิ่งขึ้นหมายความว่าคุณจะต้องจ่ายเงินมากขึ้นในการซื้อขาย

วิธีการตรวจสอบสภาพคล่องของหุ้น

• ดูปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน

• ตรวจสอบดูว่าราคาเสนอซื้อ-เสนอขายยิ่งน้อยยิ่งดี

• ตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงราคาในอดีตเพื่อดูสัญญาณเสถียรภาพ

หากคุณเพิ่งเริ่มต้นลงทุน ควรเน้นที่หุ้นที่มีสภาพคล่องสูง เพื่อให้แน่ใจว่าคุณสามารถซื้อและขายได้อย่างง่ายดายและในราคาที่ยุติธรรม

บทสรุป

สภาพคล่องของตลาดหุ้นขึ้นอยู่กับว่าคุณสามารถเปลี่ยนหุ้นให้เป็นเงินสดได้ง่ายเพียงใดโดยไม่กระทบต่อราคา หุ้นและตลาดที่มีสภาพคล่องสูงนั้นให้การซื้อขายที่รวดเร็ว คุ้มทุน และมีความเสี่ยงต่ำ ในขณะที่สินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องนั้นขายได้ยากกว่าและผันผวนมากกว่า

การทำความเข้าใจสภาพคล่องจะช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้ดีขึ้นและจัดการความเสี่ยงได้ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนมือใหม่หรือผู้มีประสบการณ์ก็ตาม

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ