เผยแพร่เมื่อ: 2025-04-29
โกโก้กลายมาเป็นสินค้าที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วที่สุดในปี 2568 ซึ่งเกิดจากปัญหาการขาดแคลนอุปทาน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และความต้องการทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น
เนื่องจากราคาของโกโก้อยู่ที่ประมาณ 6,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันและมีความผันผวนอย่างมาก นักลงทุนจึงหันมาลงทุนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่เน้นโกโก้ เพื่อแสวงหาโอกาสในการเข้าสู่ตลาดที่ทำกำไรมหาศาลนี้
รายการนี้เจาะลึก ETF โกโก้ 10 อันดับแรกที่มีอยู่ในปี 2568 พร้อมให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลงาน โครงสร้าง และความเหมาะสมกับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกัน
1) โกโก้วิสดอมทรี (COCO)
เครื่องหมายการค้า: COCO
ตลาดหลักทรัพย์: ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE)
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.49%
โครงสร้าง: สินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน (ETC)
เกณฑ์มาตรฐาน: ดัชนีรองโกโก้ Bloomberg
WisdomTree Cocoa เป็น ETC ชั้นนำที่ให้การเปิดรับความเสี่ยงโดยตรงต่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของโกโก้ โดยติดตามดัชนีย่อยของ Bloomberg Cocoa ซึ่งช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถลงทุนในราคาโกโก้ได้อย่างตรงไปตรงมา
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำและความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งของ COCO กับดัชนีย่อย Bloomberg Cocoa ทำให้เป็นตัวเลือกที่ต้องการสำหรับผู้ที่ต้องการเครื่องมือที่เรียบง่ายและมีสภาพคล่องสูงในการเก็งกำไรราคาโกโก้หรือป้องกันความเสี่ยงอัตราเงินเฟ้อ
ณ เดือนเมษายน พ.ศ. 2568 COCO ซื้อขายที่ 12.13 ดอลลาร์ โดยมีช่วง 52 สัปดาห์ระหว่าง 6.84 ดอลลาร์ถึง 18.99 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์
2) iPath Series B Bloomberg Cocoa Subindex Total Return ETN (NIB)
เครื่องหมาย: NIB
ตลาดหลักทรัพย์: NYSE Arca
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.45%
โครงสร้าง : ตราสารหนี้ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETN)
เกณฑ์มาตรฐาน: Bloomberg Cocoa Subindex Total Return
NIB มอบวิธีง่ายๆ ให้กับนักลงทุนในสหรัฐอเมริกาในการเข้าถึงความเคลื่อนไหวของราคาโกโก้โดยไม่ต้องทำธุรกรรมโดยตรงกับสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า โดยในฐานะของตราสารหนี้ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETN) ตราสารดังกล่าวจะติดตามผลตอบแทนรวมของดัชนีย่อยโกโก้ของ Bloomberg ในปี 2025 เมื่อความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์ทางการเกษตรสูง ETN เช่น NIB จะได้รับความนิยมในการติดตามอย่างแม่นยำ
อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก ETN มีความเสี่ยงด้านเครดิตของผู้ออก จึงเหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับประสิทธิภาพด้านภาษีและการจำลองดัชนีโดยตรงมากกว่าการถือครองสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพ
3) iPath เพียวเบต้าโกโก้ ETN (CHOC)
เครื่องหมายการค้า: CHOC
ตลาดหลักทรัพย์: NYSE Arca
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.75%
โครงสร้าง : ตราสารหนี้ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETN)
เกณฑ์มาตรฐาน: ดัชนี Barclays Cocoa Pure Beta TR
CHOC ETN ช่วยลดต้นทุนการหมุนเวียน ซึ่งถือเป็นปัญหาใหญ่สำหรับนักลงทุนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า โดยเฉพาะในช่วงเวลาของการซื้อขายแบบ Backwardation และ Contango
ในปี 2568 เนื่องจากโกโก้ต้องเผชิญกับโครงสร้างตลาดที่ไม่ปกติและเส้นฟิวเจอร์สที่ชัน กลยุทธ์เบต้าบริสุทธิ์ของ CHOC มีเป้าหมายที่จะปรับผลตอบแทนให้ราบรื่นโดยลดการขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับสัญญาฟิวเจอร์สแบบหมุนเวียนให้เหลือน้อยที่สุด
มันสามารถให้ประโยชน์กับนักลงทุนในตลาด Contango ซึ่งราคาในอนาคตจะสูงกว่าราคาตลาด
4) กองทุนการเกษตรเตอเครียม (TAGS)
เครื่องหมาย: แท็ก
ตลาดหลักทรัพย์: NYSE Arca
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.13%
โครงสร้าง : ETF
การถือครอง: รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโกโก้และสินค้าเกษตรอื่นๆ
แม้ว่า TAGS จะไม่ได้มุ่งเน้นที่โกโก้เพียงอย่างเดียว แต่ยังมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโกโก้ควบคู่กับสินค้าโภคภัณฑ์ทางการเกษตรที่สำคัญอื่นๆ เช่น ข้าวโพด ข้าวสาลี และถั่วเหลืองอีกด้วย
ในช่วงเวลาที่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวมปรับตัวสูงขึ้น เช่น ในปี 2568 อันเนื่องมาจากภาวะเงินเฟ้อและการหยุดชะงักทางภูมิรัฐศาสตร์ กองทุนกระจายความเสี่ยง เช่น TAGS ช่วยให้นักลงทุนได้รับผลประโยชน์จากโกโก้ในขณะที่กระจายความเสี่ยงในสินค้าโภคภัณฑ์อ่อนหลายประเภท
ทำให้ TAGS น่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุนอนุรักษ์นิยมที่มองหาการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับเกษตรกรรมโดยไม่ต้องเดิมพันกับโกโก้เพียงอย่างเดียว
5) กองทุน Invesco DB Agriculture Fund (DBA)
เครื่องหมายการค้า: DBA
ตลาดหลักทรัพย์: NYSE Arca
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.85%
โครงสร้าง : ETF
การจัดสรรโกโก้ : ประมาณ 12%
DBA เป็นกองทุน ETF ด้านการเกษตรอีกกองทุนหนึ่งที่มีความหลากหลาย แต่มีความแตกต่างกันตรงที่การจัดสรรโกโก้ให้มากขึ้น (ประมาณ 12%) ในปี 2025 เมื่อโกโก้มีผลงานดีกว่าสินค้าโภคภัณฑ์ทางการเกษตรอื่นๆ มากมาย DBA จึงกลายเป็นวิธีชาญฉลาดในการรับความเสี่ยงจากโกโก้โดยไม่ต้องเสี่ยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดเดียว
นอกจากนี้ การมุ่งเน้นไปที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีสภาพคล่องและมีการซื้อขายอย่างแข็งขัน ยังช่วยลดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องเมื่อความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มสูงขึ้น
6) กองทุน ETF ของ WisdomTree Enhanced Commodity UCITS
เครื่องหมาย: WCOA
ตลาดหลักทรัพย์: ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE)
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.35%
โครงสร้าง: UCITS ETF
การเปิดรับโกโก้: ส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอสินค้าโภคภัณฑ์ที่หลากหลาย
กองทุน ETF Enhanced Commodity UCITS ของ WisdomTree ใช้กลยุทธ์ Smart Roll เพื่อปรับปรุงผลตอบแทนจากการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ ในกรณีของโกโก้ กลยุทธ์นี้มีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่งในปี 2025 เมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิมได้รับผลกระทบจากต้นทุน Roll ที่สูงอันเนื่องมาจากความปั่นป่วนของตลาด
WCOA วางแผนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอย่างมีกลยุทธ์เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากสัญญาให้สูงสุด ซึ่งถือเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญสำหรับประสิทธิภาพในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวน เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนในยุโรปที่ต้องการลงทุนในโกโก้ในรูปแบบ UCITS ที่มีความหลากหลายและคุ้มทุน
7) กองทุน ETF แลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ iShares Diversified Commodity Swap UCITS
เครื่องหมายการค้า: ICOM
ตลาดหลักทรัพย์: Euronext
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.19%
โครงสร้าง: UCITS ETF
การสัมผัสกับโกโก้: รวมอยู่ในสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆ
ICOM เสนอการเปิดรับความเสี่ยงแบบสังเคราะห์ต่อสินค้าโภคภัณฑ์ที่หลากหลายผ่านสัญญาสวอป ซึ่งรวมถึงโกโก้ การออกแบบนี้ช่วยลดข้อผิดพลาดในการติดตามและเพิ่มสภาพคล่อง ซึ่งเป็นปัญหาสำคัญสองประการสำหรับนักลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์ท่ามกลางความตึงเครียดของตลาดในปี 2025
นักลงทุนใน ICOM รู้สึกสนใจเพราะมีต้นทุนต่ำและมีโอกาสเข้าถึงโกโก้ควบคู่ไปกับสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการขนส่งทางกายภาพ
8) กองทุน ETF ของ Lyxor Commodities CRB TR UCITS
เครื่องหมายการค้า: CRB
ตลาดหลักทรัพย์: Euronext
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.35%
โครงสร้าง: UCITS ETF
การสัมผัสกับโกโก้: ส่วนหนึ่งขององค์ประกอบดัชนี CRB
กองทุน ETF CRB ของ Lyxor ติดตามดัชนี Thomson Reuters/CoreCommodity CRB ซึ่งรวมถึงโกโก้ในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ทางการเกษตรและพลังงานที่กว้างขึ้น
เมื่อราคาโกโก้พุ่งสูงขึ้น CRB ช่วยให้ผู้ลงทุนได้รับประโยชน์ทางอ้อมจากการพุ่งขึ้นนี้ ในขณะที่ยังคงได้รับความเสี่ยงจากพลังงานและโลหะซึ่งมีผลการดำเนินงานที่ดีเช่นกัน
พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายของ CRB ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าดึงดูดใจในปี 2568 สำหรับผู้ที่ต้องการหลีกเลี่ยงการกระจุกตัวมากเกินไปในสินค้าโภคภัณฑ์เดียว
9) กองทุน ETFS โกโก้ (COCOA)
เครื่องหมายการค้า: โกโก้
ตลาดหลักทรัพย์: ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE)
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.49%
โครงสร้าง: สินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน (ETC)
เกณฑ์มาตรฐาน: ดัชนีรองโกโก้ Bloomberg
ETFS Cocoa เป็นอีกตัวเลือกหนึ่งที่ซื้อขายโดยตรงในตลาดฟิวเจอร์สโกโก้ เช่นเดียวกับที่ WisdomTree เสนอขาย แต่แยกกัน ETFS Cocoa โดดเด่นเป็นพิเศษด้วยการติดตามราคาโกโก้ในตลาดสปอตและการจดทะเบียนในลอนดอนอย่างแม่นยำ ทำให้เป็นตัวเลือกที่เหมาะสำหรับนักลงทุนในสหราชอาณาจักรและยุโรป
เนื่องจากตลาดโกโก้ส่วนใหญ่กำหนดสกุลเงินเป็นปอนด์อังกฤษและยูโร COCOA จึงมีความได้เปรียบด้านสกุลเงินโดยธรรมชาติสำหรับผู้ซื้อในยุโรป ทำให้ความต้องการเพิ่มมากขึ้นท่ามกลางการพุ่งขึ้นของโกโก้ในปี 2025
10) กองทุนกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์เชิงยุทธวิธีระดับโลก First Trust (FTGC)
เครื่องหมาย: FTGC
ตลาดหลักทรัพย์: NYSE Arca
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.95%
โครงสร้าง : ETF
การเปิดรับโกโก้: ส่วนหนึ่งของกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์เชิงกลยุทธ์
FTGC ใช้แนวทางเชิงกลยุทธ์ในการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ โดยปรับการเปิดรับความเสี่ยงอย่างไดนามิกตามสภาวะตลาด
เนื่องจากโกโก้มีความผันผวนสูงและไม่สามารถคาดเดาได้ในปี 2568 ความสามารถของ FTGC ในการเพิ่มหรือลดความเสี่ยงตามตัวบ่งชี้โมเมนตัมและแนวโน้มของตลาดจึงทำให้โกโก้เป็นที่สนใจของนักลงทุนที่ชอบกลยุทธ์ที่มีการบริหารจัดการเชิงรุก
การกระจายความเสี่ยงในระดับโลกและการบริหารจัดการอย่างมืออาชีพของ FTGC ช่วยสร้างความมั่นใจในปีที่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์หลายแห่งมีการเปลี่ยนแปลง
โดยสรุป กองทุน ETF โกโก้กำลังได้รับความสนใจอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนในปี 2568 เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ได้แก่ การขาดแคลนอุปทานในประวัติศาสตร์ ความต้องการทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้น การหยุดชะงักทางภูมิรัฐศาสตร์ การค้นหาวิธีป้องกันเงินเฟ้อ และผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ดีกว่า
เนื่องจากโกโก้ยังคงเป็นศูนย์กลางการสนทนาเกี่ยวกับสินค้าโภคภัณฑ์ตลอดทั้งปี คาดว่าความนิยมของ ETF เหล่านี้จะยังคงแข็งแกร่ง และอาจเติบโตต่อไปอีกหลังปี 2568
คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
