Торговля
Институт ЕВС
Учебный центр
Онлайн-курсы
Краткое содержание:
Узнайте, как измерять, контролировать и управлять спекулятивным риском в торговле, используя проверенные инструменты, тактики и психологические меры защиты.
Спекулятивный риск — это вероятность прибыли или убытка, возникающая, когда вы намеренно подвергаете капитал неопределенным ценовым колебаниям. В отличие от чистых рисков (например, кражи или стихийных бедствий), которые несут только убытки, спекулятивные риски являются добровольными и составляют основу каждой вашей сделки. По сути, каждое нажатие кнопки «Купить» или «Продать» — это принятие спекулятивного риска в погоне за прибылью.
Акции . Акции «голубых фишек» часто характеризуются более низкой бетой и более стабильной прибылью, однако IPO и акции малой капитализации могут существенно колебаться в зависимости от настроений и новостного потока.
Товары – Цены зависят от погоды, геополитики и циклов движения запасов. Кредитное плечо во фьючерсных сделках усиливает как прибыль, так и убытки.
Валюты – Даже самые ликвидные пары могут давать гэпы из-за сюрпризов центральных банков; экзотические валюты усугубляют этот риск из-за сокращения портфелей заказов.
Криптовалюты — круглосуточные рынки с ограниченными фундаментальными якорями: громкий риск, сбои в работе бирж и изменения в регулировании — все это может спровоцировать двузначные внутридневные колебания.
Деривативы (опционы, CFD, фьючерсы) — встроенное кредитное плечо означает, что небольшое изменение базового актива может уничтожить весь маржинальный депозит — или удвоить его — за считанные минуты.
Для трейдеров понимание того, какое место занимает каждый инструмент в этом спектре, является первой линией обороны.
| Метрическая | Что оно вам говорит | Типичный вариант использования |
| Бета | Чувствительность доходности ценных бумаг к широкому рынку | Выбор названий с более высокой бетой для импульсных сделок или названий с низкой бетой для защитного хеджирования |
| Стоимость, подверженная риску (VaR) | Наихудший убыток, который, как вы ожидаете, не будет превышен (например, 95% вероятности) за установленный период | Распределение капитала на уровне портфеля и нормативная отчетность Investopedia |
| Подразумеваемая волатильность (IV) | Прогнозируемая рынком перспектива колебаний цен, заложенная в опционные премии | Выбор времени покупки/продажи опционов; измерение «страха» с помощью VIX |
| Вариант греков (Δ, Γ, Θ, Вега, Ро) | Чувствительность к направлению, выпуклости, затуханию во времени, волатильности и скорости | Тонкая настройка сложных спредов; книги дельта-хеджирования в режиме реального времени |
Ни один из критериев не является достаточным; их сочетание дает многогранное представление о воздействии.
Хеджирование: Компенсация длинной позиции по EUR/USD коррелированной короткой позицией, покупка пут-опционов против длинной корзины акций или использование календарных спредов во фьючерсах на сырую нефть могут ограничить хвостовой риск без выхода из основного взгляда.
Оптимальный размер позиции: многие профессиональные трейдеры ограничивают риск отдельной сделки 1–2 % от капитала счета, корректируя размер с учетом волатильности (например, используя ATR или опцион Vega), чтобы добиться постоянного «доллара под риском».
Многоуровневые стоп-лоссы: жесткий первоначальный стоп-ордер защищает от немедленных неблагоприятных факторов, в то время как более глубокие «катастрофические» стоп-ордера и плавающие выходы позволяют позициям «дышать» и улавливать тренды, снижая вероятность резких колебаний и в то же время определяя падение.
В совокупности эти методы образуют дополнительную защитную сетку, а не просто набор мер по выбору.
Страх упустить выгоду (FOMO) – погоня за параболическими движениями часто приводит к покупкам на максимумах и игнорированию заранее установленных лимитов риска.
Эффект привязки и ошибка новизны . Фиксация на цене входа или последнем заголовке может помешать вам увидеть новую информацию.
Излишняя самоуверенность . Серия выигрышей может подтолкнуть вас к увеличению вдвое или втрое — как раз перед тем, как волатильность вернется к норме.
Осведомленность — это половина дела; систематизация правил, противодействующих этим предубеждениям (например, периоды охлаждения после крупных побед или поражений), — это вторая половина дела.
Надёжный торговый план действует как руководство по лётной эксплуатации: он заранее определяет действия для каждого распространённого рыночного сценария, сводя к минимуму эмоциональные перегрузки в самые неподходящие моменты. Основные разделы должны включать:
Цели и временной горизонт — Определите, занимаетесь ли вы внутридневной торговлей фьючерсами Bund или свинг-трейдингом опционами NASDAQ.
Вселенная инструментов и настройки — перечислите критерии для входа в сделку (например, прорыв 50-дневной скользящей средней при 150% среднего объема).
Лимиты риска — ежедневные ограничения убытков, максимальный VaR портфеля, потолки кредитного плеча и максимальная бета-позиция.
Исполнение и выходы — заранее спланированные расстояния остановок, цели прибыли и корректирующие триггеры (например, плавающий стоп до безубыточности после 1 R).
Цикл обзора – ведение журнала в конце дня, еженедельное отнесение прибылей и убытков, ежеквартальные стратегические аудиты.
Относитесь к плану как к живому документу — обновляйте его при каждом изменении рыночных условий, личного капитала или психологической устойчивости.
Спекулятивный риск неотделим от торговли, но он не обязательно должен быть прыжком в неизвестность. Измеряя подверженность риску с помощью объективных показателей, контролируя её с помощью дисциплинированной тактики и анализируя поведение в рамках структурированного плана, вы преобразуете грубую неопределённость в ряд взвешенных решений. Мастерство заключается не в полном избегании риска, а в обеспечении того, чтобы каждый принятый риск был осознанным, правильно рассчитанным и постоянно отслеживался — чтобы неизбежные потери можно было пережить, а прибыль — увеличиться.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
Новичок в трейдинге? Откройте для себя 10 лучших индикаторов технического анализа для новичков, которые помогут принимать более взвешенные решения о входе и выходе в 2025 году.
2025-07-21
После роста на 188% инвесторы задаются вопросом о будущем акций Opendoor. Узнайте, стоит ли покупать, держать или продавать их на сегодняшнем нестабильном рынке.
2025-07-21
Освойте торговый паттерн VCP с помощью этого руководства для начинающих. Узнайте, как торговать по паттерну сокращения волатильности, получая огромную прибыль.
2025-07-21
