Барааны опционы арилжаа: Удирдах 5 эрсдэл

Барааны опционы арилжаа нь газрын тос, алт, улаан буудай болон бусад түүхий эд зэрэг зах зээлд гарахыг эрэлхийлж буй худалдаачдад боломжийн ертөнцийг санал болгодог. Их хэмжээний өгөөжтэй байхын зэрэгцээ ижил хэмжээний эрсдэлүүд гарч ирдэг.

Эдгээр эрсдэлийг ойлгож, удирдах нь түүхий эдийн сонголтуудын динамик ертөнцөд амжилтанд хүрэхийг зорьж буй хэн бүхэнд маш чухал юм. Энэхүү нийтлэл нь удирдахад хамгийн чухал таван эрсдэлийг онцолж, бүх түвшний худалдаачдад практик зааварчилгаа өгдөг.

Барааны опционы арилжаа гэж юу вэ?

Барааны опцион гэдэг нь эзэмшигчид тодорхой хэмжээний түүхий эдийг (түүхий тос, алт, шар буурцаг гэх мэт) тогтоосон хугацаа дуусахаас өмнө урьдчилан тогтоосон үнээр худалдах, худалдан авах эрхийг өгдөг боловч үүрэг хүлээхгүй санхүүгийн дериватив юм.

Эдгээр хэрэгслийг эрсдэлээс хамгаалах, таамаглах, багцын төрөлжүүлэхэд өргөн ашигладаг. Опцион нь фьючерстэй харьцуулахад алдагдлыг хязгаарлаж чаддаг ч болгоомжтой анхаарал шаарддаг өвөрмөц эрсдэлүүдийг бий болгодог.

Барааны опционы арилжааны менежментийн 5 эрсдэл

1. Зах зээлийн эрсдэл (Үнийн хэлбэлзэл)

Тодорхойлолт:

Зах зээлийн эрсдэл гэдэг нь суурь барааны үнийн таагүй өөрчлөлтөөс болж алдагдалд орох магадлал юм.

Яагаад чухал вэ:

Түүхий эдийн үнэ нь цаг агаарын нөхцөл байдал, геополитикийн хурцадмал байдал, нийлүүлэлтийн хэлхээний тасалдал, макро эдийн засгийн мэдээлэл зэрэг хүчин зүйлээс шалтгаалж тогтворгүй байдаг. Бүр сайн судлагдсан арилжааг гэнэтийн мэдээ эсвэл зах зээлийн гэнэтийн өөрчлөлтөөр өсгөж болно.

Хэрхэн удирдах вэ:

• Сөрөг талыг хязгаарлахын тулд алдагдлыг зогсоох захиалга, хамгаалалтын сонголтуудын стратеги (спред гэх мэт) ашиглана уу.

  
  

• Түүхий эдийн үнэд нөлөөлж буй зах зээлийн мэдээ, эдийн засгийн тайлан, улирлын чиг хандлагыг хянах.

  
  

• Нэг зах зээлийн нүүлгэн шилжүүлэлтийн нөлөөллийг багасгахын тулд олон төрлийн бараа бүтээгдэхүүний байр суурийг төрөлжүүлэх.

2. Хөрвөх чадварын эрсдэл

Тодорхойлолт:

Хөрвөх чадварын эрсдэл гэдэг нь зах зээлийн идэвхжил хангалтгүйн улмаас хүссэн үнээр албан тушаалд орох, гарах боломжгүй болох аюул юм.

Яагаад чухал вэ:

Зарим барааны опционууд, ялангуяа бага арилжаалагдсан гэрээнүүд эсвэл хугацаа нь хол байгаа бол арилжааны хэмжээ бага байж болно. Энэ нь зах зээлийг хөдөлгөхгүйгээр үнийн саналын зөрүүг нэмэгдүүлэх, гулсах, арилжаа хийхэд хүндрэл учруулж болзошгүй юм.

Хэрхэн удирдах вэ:

• Нээлттэй сонирхол, арилжааны хэмжээ өндөртэй сонголтуудад анхаарлаа хандуулаарай.

  
  

• Хэрэв та том хэмжээтэй худалдаа хийхээр төлөвлөж байгаа эсвэл хурдан гарах шаардлагатай бол хөрвөх чадваргүй гэрээнээс зайлсхий.

  
  

• Арилжаа хийхээсээ өмнө үнийн саналын зөрүүг шалгах; илүү хатуу зөрүү нь ерөнхийдөө хөрвөх чадвар сайтай байгааг илтгэнэ.

3. Хөшүүрэг ба маржин эрсдэл

Тодорхойлолт:

Хөшүүрэг нь арилжаачдад харьцангуй бага хөрөнгийн зарцуулалтаар том позицуудыг хянах боломжийг олгодог боловч ашиг, алдагдлыг хоёуланг нь нэмэгдүүлдэг.

Яагаад чухал вэ:

Опционууд угаасаа хөшүүрэг өгдөг ч арилжааг санхүүжүүлэхийн тулд нэмэлт маржин ашиглах нь таны анхны хөрөнгө оруулалтаас давсан алдагдалд хүргэж болзошгүй юм. Үнийн огцом хэлбэлзэл нь маржингийн дуудлагыг өдөөж, таныг алдагдалтай байр сууриа хаах эсвэл нэмэлт мөнгө байршуулахад хүргэдэг.

Хэрхэн удирдах вэ:

• Хөшүүргийг консерватив байдлаар ашиглаж, брокерийнхээ маржингийн шаардлагыг ойлгоорой.

  
  

• Дансны үлдэгдэл болон маржингийн түвшинг, ялангуяа хэлбэлзэл ихтэй үед тогтмол хянаж байх.

  
  

• Хувийн эрсдэлийн хязгаарыг тогтоож, хөрөнгөө хэтрүүлэхээс зайлсхий.

4. Цаг хугацааны бууралт (Тета эрсдэл)

Тодорхойлолт:

Хугацааны бууралт гэдэг нь опционы хугацаа дуусах дөхөх тусам үнэ цэнэ буурахыг хэлнэ.

Яагаад чухал вэ:

Сонголтууд нь хөрөнгийг дэмий үрж байна: дуусах хугацаа ойртох тусам үнэ цэнэ нь буурдаг, ялангуяа мөнгөгүй гэрээний хувьд. Суурь бүтээгдэхүүн таны талд хөдөлж байсан ч цаг хугацааны хомсдол нь боломжит ашиг болж хувирах эсвэл хожсон байр сууриа алдагдал болгон хувиргаж болно.

Хэрхэн удирдах вэ :

• Сонголтуудыг сонгохдоо дуусах хугацааг анхаарч үзээрэй.

  
  

• Хэрэв танд туршлага, эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвартай бол цаг хугацаа алдахаас (худалдах сонголт гэх мэт) ашиг тустай стратегийг ашигла.

  
  

• Байр сууриа тогтмол хянаж, шаардлагатай бол гэрээгээ урагшлуулах талаар бодож үзээрэй.

5. Эсрэг талын болон төлбөр тооцооны эрсдэл

Тодорхойлолт:

Эсрэг талын эрсдэл гэдэг нь арилжаанд оролцож буй нөгөө тал үүргээ биелүүлэхгүй байх магадлал юм. Төлбөр тооцооны эрсдэл нь бэлэн мөнгө эсвэл бараа бүтээгдэхүүнийг эцсийн байдлаар солилцоход хүндрэлтэй байдаг.

Яагаад чухал вэ:

Ихэнх биржээр арилжаалагддаг опционыг төвлөрсөн түншүүдээр дамжуулан арилгадаг (анхдагч эрсдэлийг бууруулдаг), биржээс гадуурх (OTC) опционууд арилжаачдыг эсрэг талын эрсдэлд оруулж болзошгүй. Гэрээний хугацаа дуусч байгаа, ялангуяа биет байдлаар шийдэгдсэн сонголттой бол төлбөр тооцооны асуудал үүсч болно.

Хэрхэн удирдах вэ:

• Бат бөх клирингийн механизм бүхий нэр хүндтэй, зохицуулалттай бирж дээр арилжаа хийх.

  
  

• Гэрээнийхээ төлбөр тооцооны нөхцлүүд нь бэлэн мөнгөөр ​​хийгдсэн эсвэл биетээр хүргэх шаардлагатай эсэхээс үл хамааран ойлгоорой.

  
  

• OTC арилжааны хувьд эсрэг талуудын зээлжих чадварыг үнэлж, шаардлагатай тохиолдолд барьцаа хөрөнгө ашиглана.

Барааны сонголтын эрсдэлийг удирдах практик зөвлөмжүүд

• Боловсрол: Түүхий эдийн зах зээл, опционы үнэ тогтоох, эрсдэлийн удирдлагын арга барилын талаарх мэдлэгээ тасралтгүй сайжруул.

  
  

• Албан тушаалын хэмжээ: Нэг удаагийн арилжаагаар арилжааны хөрөнгийнхөө багахан хувийг эрсдэлд оруулж болохгүй.

  
  

• Хувилбарын шинжилгээ: Худалдаа хийхээсээ өмнө боломжит үр дүнг загварчлахын тулд опционы тооцоолуур, эрсдэлийн симулятор зэрэг хэрэгслийг ашиглана уу.

  
  

• Мэдээлэлтэй байгаарай: Дэлхийн эдийн засгийн мэдээ, цаг агаарын урьдчилсан мэдээ, түүхий эдийн үнэд нөлөөлж болзошгүй геополитикийн үйл явдлуудыг дагаж мөрдөөрэй.

  
  

• Хянаж, дасан зохицох: Зах зээлийн өөрчлөлтөд дасан зохицож, арилжаа, эрсдэлийн удирдлагын арга барилаа тогтмол хянаж байх.

Эрсдэлийн менежмент яагаад чухал вэ?

Эрсдэлийг үр дүнтэй удирдах нь барааны опцион арилжаанд урт хугацааны амжилтын үндэс суурь болдог. Дээр дурдсан таван гол эрсдэлийг тодорхойлж, үнэлж, идэвхтэй удирдсанаар худалдаачид хөрөнгөө хамгаалж, стрессийг бууруулж, тогтвортой ашиг олох боломжоо сайжруулж чадна.

Ямар ч стратеги эрсдэлийг бүрмөсөн арилгаж чадахгүй ч сахилга баттай удирдлага нь хамгийн тогтворгүй зах зээлийг хүртэл итгэлтэйгээр удирдахад тань тусална гэдгийг санаарай.

Дүгнэлт

Түүхий эдийн опционы арилжаа нь ихээхэн боломжуудыг санал болгодог ч энэ нь бас тодорхой эрсдэлтэй тул анхааралтай удирдах ёстой. Зах зээлийн эрсдэл, хөрвөх чадварын эрсдэл, хөшүүргийн болон маржингийн эрсдэл, цаг хугацааны бууралт, эсрэг талын буюу төлбөр тооцооны эрсдэлийг ойлгож, шийдвэрлэснээр худалдаачид илүү уян хатан стратеги боловсруулж, нийтлэг бэрхшээлээс зайлсхийх боломжтой.

Мэдээлэлтэй байгаарай, эрсдэлийн хатуу хяналтыг ашиглаж, бараа бүтээгдэхүүний санал болгож буй сонголтуудаас хамгийн их ашиг хүртэхийн тулд боломжийнхоо хүрээнд арилжаа хий.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.