SPY ETF-ийн үндсэн ойлголтууд: Бүтэц, зардал, хэрхэн ажилладаг талаар

Албан ёсоор SPDR S&P 500 ETF Trust гэгддэг SPY ETF нь дэлхийн хамгийн алдартай, хамгийн их арилжаалагддаг биржийн арилжааны сангуудын нэг юм. АНУ-ын хөрөнгийн зах зээлд өргөнөөр оролцох хүсэлтэй хөрөнгө оруулагчдын хувьд SPY нь хүчирхэг, хүртээмжтэй хэрэгсэл юм. Та төрөлжүүлэхийг эрэлхийлж буй шинэхэн хөрөнгө оруулагч эсвэл хөрвөх чадварыг эрэлхийлж буй туршлагатай худалдаачин эсэхээс үл хамааран SPY ETF хэрхэн ажилладагийг ойлгох нь чухал юм.

SPY гэж юу вэ? Түүх ба тойм

1993 оны 1-р сарын 22-нд State Street Global Advisors-аас эхлүүлсэн SPY нь АНУ-д бүртгэлтэй анхны биржийн арилжааны сан (ETF) байсан бөгөөд менежментийн дагуу хамгийн том хөрөнгийн нэг хэвээр байна. Энэ нь АНУ-ын хамгийн том олон нийтэд арилжаалагддаг 500 компанийг төлөөлдөг S&P 500 индексийн гүйцэтгэлийг хянах зорилготой бөгөөд зах зээлийн нийт хөрөнгийн 80 орчим хувийг бүрдүүлдэг.

ETF нь NYSE Arca бирж дээр SPY тэмдэг тэмдгийн дор арилжаалагддаг бөгөөд хямд өртөгтэй, өргөн хүрээний хөрөнгийн эрсдэлтэй ижил утгатай болсон. Түүний инноваци нь идэвхгүй хөрөнгө оруулалтыг түгээн дэлгэрүүлэхэд тусалж, жирийн хөрөнгө оруулагчдад институцийн чанартай багц хэрэгсэлд хандах боломжийг олгосон.

SPY S&P 500 индексийг хэрхэн хянадаг вэ?

SPY нь бүрэн хуулбарлах стратегийг ашигладаг бөгөөд энэ нь S&P 500 индексийн бүх 500 бүрэлдэхүүн хэсгийг индекстэй ижил хувь хэмжээгээр агуулна гэсэн үг юм. Энэ нь S&P 500-ийн гүйцэтгэлийг өндөр нарийвчлалтайгаар тусгах боломжийг олгодог.

S&P 500 нь зах зээлийн хөрөнгөжүүлэлтээр жигнэсэн индекс бөгөөд энэ нь илүү том зах зээлийн үнэлгээтэй компаниуд (Apple, Microsoft, Nvidia гэх мэт) индексийн илүү их хэсгийг бүрдүүлдэг бөгөөд ингэснээр SPY-ийн эзэмшлийн илүү их хэсгийг бүрдүүлдэг гэсэн үг юм. Энэ нь SPY-ийн хөрөнгө оруулагчдад технологи, эрүүл мэнд, санхүү, хэрэглэгчийн үзэмж зэрэг тэргүүлэх салбаруудтай шууд танилцах боломжийг олгодог.

ETF-ийг индексийн шинэчлэлтийн дагуу улирал бүр тэнцвэржүүлдэг бөгөөд үндсэн компаниудын төлсөн ногдол ашгийг улирал тутам хуваарилах замаар SPY хувьцаа эзэмшигчдэд шилжүүлдэг.

Хөрвөх чадвар ба арилжааны хэмжээ

SPY-ийн хамгийн анхаарал татахуйц шинж чанаруудын нэг бол түүний онцгой хөрвөх чадвар юм. SPY дунджаар өдөрт хэдэн арван сая хувьцаа арилждаг бөгөөд энэ нь дэлхийн хамгийн идэвхтэй арилжаалагддаг үнэт цаасны нэг юм. Энэхүү өндөр арилжааны хэмжээ нь үнийн санал хүсэлтийн зөрүүг бий болгоход хүргэдэг бөгөөд энэ нь урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид болон богино хугацааны арилжаачдад ашигтай байдаг.

Түүний гүн хөрвөх чадвар нь хөрөнгө оруулагчид их хэмжээний арилжаа хийх үед ч гэсэн хамгийн бага гулсалттайгаар позиц руу орж, гарах боломжтой гэсэн үг юм. Байгууллага, эрсдэлээс хамгаалах сан, жижиглэн худалдаачдын хувьд SPY-ийн хөрвөх чадвар нь үрэлтийг бууруулж, арилжааны маш уян хатан стратегийг бий болгодог.

Зардлын харьцаа ба зардал

SPY нь АНУ-ын томоохон хөрөнгийн зах зээлийг бүхэлд нь харьцангуй хямд өртгөөр ашиглах боломжийг санал болгодог. Жилийн зардлын харьцаа нь 0.09% бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчид оруулсан 10.000 доллар тутамд жилд ердөө 9 доллар төлдөг гэсэн үг юм.

SPY нь хэмнэлттэй хэдий ч Vanguard's VOO эсвэл iShares'IVV гэх мэт бусад S&P 500-г дагаж мөрддөг ETF-үүд илүү бага зардлын харьцаа (0.03%) санал болгодог гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Гэсэн хэдий ч SPY нь хосгүй хөрвөх чадвар, урт хугацааны амжилтаараа алдартай хэвээр байна.

SPY-ийн хөрөнгө оруулагчид зардлын харьцаанаас гадна брокерийн комисс (хэрэв байгаа бол) болон санал хүсэлтийн зөрүү зэрэг арилжааны зардлыг мэддэг байх ёстой, гэхдээ ETF-ийн хэмжээ, түгээмэл байдлаас шалтгаалан эдгээр нь хамгийн бага байх хандлагатай байдаг.

Татвар ба бүтцийн асуудал

SPY нь Unit Investment Trust (UIT) хэлбэрээр бүтэцтэй бөгөөд энэ нь түүнийг нээлттэй сан хэлбэрээр зохион байгуулдаг бусад ETF-ээс ялгадаг. Энэхүү UIT бүтэц нь хэд хэдэн хязгаарлалт тавьдаг:

• SPY ногдол ашгийг дахин хөрөнгө оруулалт хийх боломжгүй; оронд нь тараах хүртэл бэлэн мөнгөөр ​​хадгалдаг.

• Энэ нь үнэт цаасны зээл олгох боломжгүй бөгөөд энэ нь бусад ETF-тэй харьцуулахад үнэт цаасны зээлээс олох орлогыг хязгаарладаг.

Эдгээр хязгаарлалтууд нь IVV эсвэл VOO зэрэг үе тэнгийнхтэй харьцуулахад SPY-ийн нийт өгөөжийг бага зэрэг бууруулж болох ч урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад үзүүлэх нөлөө нь ихэвчлэн бага байдаг. Гэсэн хэдий ч энэ бүтэц нь татварын зохицуулалтыг бага зэрэг үр ашигтайгаар, ялангуяа татвар ногдох дансанд хөрөнгө оруулагчдад хүргэж болзошгүй юм.

Дүгнэлт: SPY ETF танд тохирох уу?

SPY ETF нь зах зээлийн өргөн цар хүрээ, өндөр хөрвөх чадвар, олон жилийн түүхэн амжилтыг хослуулсан идэвхгүй хөрөнгө оруулалтын дэлхийн тулгын чулуу хэвээр байна. АНУ-ын хөрөнгийн зах зээлд хөрөнгө оруулах энгийн бөгөөд үр дүнтэй аргыг хайж байгаа хүмүүст SPY ​​найдвартай, хүртээмжтэй сонголтыг санал болгож байна.

Хэдийгээр энэ нь өрсөлдөгчидтэйгээ харьцуулахад хамгийн бага шимтгэлгүй байж болох ч SPY-ийн гайхалтай арилжааны хэмжээ, нэвтрэхэд хялбар байдал нь хувь хүний ​​​​хөрөнгө оруулагчид болон байгууллагуудын хувьд онцгой сонголт болгодог. SPY ETF-ийн үндсэн зарчмуудыг - энэ нь хэрхэн бүтэцлэгдсэн, S&P 500-ийг хэрхэн хянадаг, түүнд хамаарах зардал зэргийг ойлгосноор хөрөнгө оруулагчид илүү мэдээлэлтэй шийдвэр гаргаж, урт хугацааны баялаг бүтээх бат бөх суурийг бий болгож чадна.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.