소개
이스라엘이 이란에 대한 공격을 강화하면서 중동의 긴장이 고조되고, 원유 가격이 급등했으며, 세계 에너지 공급 안정성에 대한 우려가 커졌습니다.
이스라엘이 이란에 대한 공격을 의외의 수준으로 확대하면서 지난주 유가는 6% 급등했습니다. 트럼프 대통령이 이란에 핵 협상 타결 가능성을 경고했음에도 불구하고 이란의 고위 관리 여러 명이 사망했습니다.
이스라엘과 그 동맹국들은 하마스와의 전쟁 중에 매우 활발하게 활동했던 레바논 시아파 무장단체 헤즈볼라를 포함하여 이 지역에 대리 세력을 증강하는 이란을 비난해 왔습니다.
모사드에 따르면 테헤란은 핵무기 생산에 있어 구체적인 진전을 이루었으며, 여기에는 핵폭발을 유발하는 우라늄 금속 코어와 중성자원 개시 장치가 포함됩니다.
이란의 보복 공격은 이스라엘의 텔아비브와 하이파를 표적으로 삼았고, 이로 인해 두 지역의 적대국 간의 갈등이 중동의 공급에 대한 분별력 부족으로 이어질 수 있다는 우려가 커졌습니다.
트럼프 대통령은 일요일 양국에 "합의"를 촉구하면서도, 먼저 "싸워서 이겨야" 할 수도 있다고 시사했습니다. 이번 충돌은 양국의 숙적이 이처럼 격렬한 공방을 벌인 첫 사례입니다.
독일 외무장관 요한 바데풀은 지정학적 긴장 고조로 인해 급하게 일정을 변경한 중동 순방을 강행하고 있습니다. 유럽은 러시아에 대한 제재로 인해 MENA 지역에 대한 에너지 의존도가 더욱 높아지고 있습니다.
네타냐후와 하메네이 모두 극우 지도자로 비춰지면서 군사적 갈등이 완전히 종식될 기미는 보이지 않습니다. 이러한 여유 부족은 잠재적인 휴전 협상에도 걸림돌이 될 것입니다.
인프라 파업
두 주요 에너지 회사가 상황을 예의주시하고 있지만, 아직 유가에 대한 확실한 예측은 내놓지 않고 있습니다. 베이커 휴즈 CEO 로렌조 시모넬리는 "한 가지 확실한 것은, 당신이 틀릴 것이라는 점입니다."라고 말했습니다.
우드사이드 에너지의 CEO인 메그 오닐은 "호르무즈 해협이 영향을 받으면 전 세계 고객이 스스로 에너지 수요를 충족하기 위해 애쓰게 되어 가격에 훨씬 더 큰 영향을 미칠 것"이라고 말했습니다.
이번 공격은 국제 시장으로의 수출보다는 이란의 국내 에너지 시스템에 집중되었지만, 석유 거래상들은 더 심각한 글로벌 공급망 혼란에 대비하고 있습니다.
RBC 캐피털 마켓의 글로벌 상품 전략 책임자인 헬리마 크로프트는 트럼프 대통령이 필요할 경우 OPEC+에 여유 생산 능력을 활용할 것을 요청할 가능성이 높다고 말했습니다. 하지만 이는 잠재적 손실을 상쇄하기에는 충분하지 않을 수 있습니다.
과거 테헤란은 페르시아만의 주요 통과 지점인 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 위협했습니다. JP모건에 따르면, 해협 봉쇄로 인해 국제 유가는 최대 130달러까지 치솟을 수 있습니다.
컨설팅 회사인 에너지 애스펙츠(Energy Aspects Ltd)의 지정학 책임자인 리처드 브론즈는 "이스라엘이 이란의 에너지 인프라를 추가로 공격할지에 대한 의문이 제기될 것"이라며 "상황이 악화되는 악순환에 빠진 것으로 보인다"고 말했다.
IEA는 연료 수요 감소와 최근 OPEC+의 생산량 증가로 인해 세계 석유 시장의 공급이 원활하다고 밝혔으며, 비상시 비축량을 활용할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.
균형 잡힌 힘
분석가들은 유가 상승을 위해 거의 3년간 공급을 억제해 온 OPEC+의 감산 조치가 더 이상 큰 영향을 미치지 못하고 있다고 말했습니다. 시장 점유율을 높이기 위해 생산량을 늘리는 것이 타당해 보입니다.
리야드의 관리들은 트럼프가 걸프만 방문 당시 AI 구축, 핵 프로그램, 첨단 무기 거래에 대한 거래를 통해 그가 기뻐한다는 사실을 잘 알고 있었습니다.
그럼에도 불구하고 사우디는 2018년의 실수를 반복할까 두려워합니다. 당시 트럼프 대통령은 테헤란의 수출에 대한 단속에 앞서 OPEC+가 생산량을 늘리도록 설득했고, 그 결과 원유 가격이 50달러 이하로 떨어졌습니다.
백악관 보좌관은 이달 초 미국 에너지부 대출 사무소가 석유 및 가스 인프라에 자금을 지원해야 한다고 말했습니다. 문제는 석유 산업이 은행 자금 조달에 어려움을 겪는 경우가 드물다는 것입니다.
EIA는 내년 전체 미국 생산량이 0.4% 감소해 1,337만 배럴/일로 예상하며, 이는 2021년 이후 첫 감소세입니다. 멕시코만의 중요성이 커지면서 이러한 배경에 희망이 생깁니다.
이 지역은 지난 20년간 셰일 붐에 밀려 뒷전으로 밀려났습니다. 유가 하락으로 셰일 시추업체들이 타격을 입으면서, 걸프 지역의 주요 장기 프로젝트들이 본격 가동되기 시작했습니다.
해양 사업 모델의 근본적인 변화 또한 주목할 만한 변화입니다. 주요 석유 회사들이 더 작고 단순한 생산 선박을 사용하게 되면서, 심해 시추는 더 이상 고비용이 아닌 필수가 되었습니다.
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