शॉर्ट स्क्वीज़ क्या है? शुरुआती लोगों के लिए सरलीकृत

सरल शब्दों में कहें तो, शॉर्ट स्क्वीज़ एक बाजार परिघटना है, जब अत्यधिक शॉर्ट किए गए स्टॉक की कीमत तेजी से बढ़ जाती है, जिससे शॉर्ट विक्रेताओं को अपनी स्थिति को कवर करने के लिए शेयरों को वापस खरीदने के लिए मजबूर होना पड़ता है, जिसके परिणामस्वरूप कीमत और भी अधिक बढ़ जाती है।

यह खरीददारी के दबाव का फीडबैक लूप बनाता है, जिससे कीमतों में तेजी से और महत्वपूर्ण वृद्धि होती है और कई निवेशक चौंक जाते हैं। इसलिए, इस घटना को समझना नौसिखिए और अनुभवी दोनों तरह के व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण है।

शॉर्ट स्क्वीज़ क्या है, शॉर्ट सेलिंग क्या है और इसे क्या ट्रिगर करता है, इसे समझना

शॉर्ट स्क्वीज़ में क्या होता है, यह समझने के लिए सबसे पहले शॉर्ट सेलिंग को समझना ज़रूरी है। शॉर्ट सेलिंग एक निवेश रणनीति है, जिसमें निवेशक किसी स्टॉक के शेयर उधार लेता है और उन्हें खुले बाज़ार में बेच देता है, इस उम्मीद में कि बाद में कम कीमत पर फिर से खरीद सकेगा।

अगर शेयर की कीमत गिरती है, तो निवेशक को लाभ होगा, क्योंकि वे शेयरों को सस्ती दर पर पुनर्खरीद कर सकते हैं, उन्हें ऋणदाता को वापस कर सकते हैं, और अंतर को अपने पास रख सकते हैं। हालाँकि, अगर शेयर की कीमत बढ़ती है, तो निवेशक को संभावित नुकसान का सामना करना पड़ता है, क्योंकि उन्हें शेयरों को अधिक कीमत पर वापस खरीदना होगा।

इस घटना को किस वजह से ट्रिगर किया जाता है, शॉर्ट स्क्वीज़ तब होता है जब उच्च शॉर्ट इंटरेस्ट वाले स्टॉक - जिसका अर्थ है कि इसके शेयरों का एक महत्वपूर्ण प्रतिशत शॉर्ट बेचा गया है - की कीमत में वृद्धि होती है। उदाहरण के लिए, सकारात्मक समाचार, मजबूत आय रिपोर्ट, या बढ़ी हुई खरीदारी रुचि सभी इस मूल्य वृद्धि को ट्रिगर कर सकते हैं।

जैसे-जैसे शेयर की कीमत बढ़ती है, शॉर्ट सेलर्स को नुकसान को सीमित करने के लिए अपनी पोजीशन को कवर करने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है, जिसमें शुरू में बेचे गए शेयरों को वापस खरीदना शामिल है। यह अतिरिक्त खरीद दबाव स्टॉक की कीमत को और बढ़ाता है, जिससे संभावित रूप से अधिक शॉर्ट सेलर्स अपनी पोजीशन को कवर करने के लिए मजबूर हो जाते हैं, जिससे चक्र चलता रहता है।

शॉर्ट स्क्वीज़ के ऐतिहासिक उदाहरण

शॉर्ट स्क्वीज़ का एक उल्लेखनीय उदाहरण जनवरी 2021 में गेमस्टॉप (GME) के साथ हुआ। खुदरा निवेशकों, विशेष रूप से रेडिट समुदाय r/WallStreetBets से, ने स्टॉक की कीमत बढ़ाने के लिए खरीद प्रयासों का समन्वय किया, जिसका लक्ष्य हेज फंड थे जिन्होंने स्टॉक को भारी मात्रा में शॉर्ट किया था।

जैसे ही कीमत $20 से बढ़कर $483 के इंट्राडे हाई पर पहुंची, शॉर्ट सेलर्स ने अपनी पोजीशन को कवर करने के लिए हाथापाई की, जिससे कीमत में वृद्धि और बढ़ गई। इस घटना ने सामूहिक खुदरा निवेशक कार्रवाइयों की शक्ति और उच्च शॉर्ट ब्याज से जुड़े जोखिमों को उजागर किया।

एक और उदाहरण 2008 में वोक्सवैगन शॉर्ट स्क्वीज़ है। पोर्श ने खुलासा किया कि उसने वोक्सवैगन में एक महत्वपूर्ण हिस्सेदारी हासिल कर ली थी, जिससे शॉर्ट सेलर्स के लिए अपनी स्थिति को कवर करने के लिए उपलब्ध शेयरों की कमी हो गई। इस कमी ने वोक्सवैगन के शेयर की कीमत को लगभग €200 से €1,000 से अधिक तक पहुंचा दिया, जिससे यह बाजार पूंजीकरण के हिसाब से दुनिया की सबसे मूल्यवान कंपनी बन गई।

शॉर्ट स्क्वीज़ ट्रेडिंग रणनीतियाँ

शॉर्ट स्क्वीज़ के दौरान ट्रेडिंग करना बहुत फ़ायदेमंद हो सकता है, लेकिन इसके लिए सटीक समय, स्पष्ट रणनीति और मज़बूत जोखिम प्रबंधन की आवश्यकता होती है। शॉर्ट स्क्वीज़ से मुनाफ़ा कमाने की कोशिश करने वाले ट्रेडर आम तौर पर दो श्रेणियों में आते हैं: वे जो स्क्वीज़ होने से पहले ही उसका अनुमान लगा लेते हैं और वे जो इसके शुरू होने के बाद गति का लाभ उठाते हैं। प्रत्येक दृष्टिकोण अपने जोखिम और विचारों के साथ आता है।

शॉर्ट स्क्वीज़ की आशंका करने वाले व्यापारियों के लिए, रणनीति अत्यधिक उच्च शॉर्ट-इंटरेस्ट अनुपात और अपेक्षाकृत कम फ्लोट वाले स्टॉक की स्क्रीनिंग से शुरू होती है। शॉर्ट इंटरेस्ट रेशियो, जिसे अक्सर स्टॉक के उपलब्ध शेयरों के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, जो शॉर्ट बेचे जाते हैं, संभावित दबाव के बारे में जानकारी देता है जो स्क्वीज़ को ट्रिगर कर सकता है।

कवर करने के लिए दिन एक और महत्वपूर्ण मीट्रिक है, जो मापता है कि औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम के आधार पर सभी शॉर्ट्स को अपनी पोजीशन बंद करने में कितना समय लगेगा। दोनों श्रेणियों में उच्च मूल्य वाले स्टॉक को प्रमुख उम्मीदवार माना जाता है। व्यापारी तब उत्प्रेरक की प्रतीक्षा करते हैं - अक्सर अप्रत्याशित सकारात्मक समाचार, मजबूत आय, या खरीद मात्रा में अचानक उछाल - जो निचोड़ को ट्रिगर कर सकता है।

एक अन्य विधि गति-आधारित ट्रेडिंग है, जहाँ ट्रेडर निचोड़ शुरू होने के बाद स्टॉक में प्रवेश करते हैं। यह दृष्टिकोण वॉल्यूम संकेतकों और इंट्राडे चार्ट पैटर्न पर बहुत अधिक निर्भर करता है। ट्रेडर प्रमुख प्रतिरोध स्तरों से ऊपर ब्रेकआउट पर नज़र रखते हैं, आमतौर पर बढ़ती मात्रा के साथ। यह पुष्टि बताती है कि शॉर्ट सेलर्स कवर करना शुरू कर रहे हैं, और गति ट्रेडर्स अपसाइड का हिस्सा हासिल करने के लिए जल्दी से कदम उठाने पर विचार कर सकते हैं। हालाँकि, चूँकि शॉर्ट निचोड़ में समय की खिड़की अस्थिरता चरम पर हो सकती है, इसलिए ट्रेडर्स को जल्दी से स्थिति का प्रबंधन करना चाहिए और सख्त स्टॉप लॉस सेट करना चाहिए।

कुछ व्यापारी संभावित निचोड़ से लाभ उठाते हुए जोखिम को सीमित करने के लिए विकल्प रणनीतियों का उपयोग करते हैं। कॉल ऑप्शन खरीदना प्रीमियम के भुगतान के लिए तेजी से ऊपर की ओर बढ़ने के जोखिम को कम करने का एक आकर्षक तरीका हो सकता है। यह विशेष रूप से शॉर्ट इंटरेस्ट के कारण उच्च निहित अस्थिरता वाले स्टॉक में प्रभावी है, क्योंकि यदि निचोड़ स्टॉक को तेजी से ऊपर धकेलता है तो विकल्प तेजी से मूल्यवान हो सकते हैं।

संभावित उम्मीदवारों की पहचान करना और जोखिमों को समझना

जैसा कि ऊपर बताया गया है, शॉर्ट स्क्वीज़ के लिए अतिसंवेदनशील स्टॉक की पहचान करने वाले निवेशक अक्सर शॉर्ट इंटरेस्ट रेशियो और कवर करने के लिए दिनों जैसे मेट्रिक्स की जांच करते हैं। एक उच्च शॉर्ट-इंटरेस्ट रेशियो यह दर्शाता है कि स्टॉक के फ्लोट का एक बड़ा हिस्सा शॉर्ट बेचा गया है, जबकि कवर करने के लिए दिन मापते हैं कि औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम के आधार पर सभी शॉर्ट पोजीशन को कवर करने में कितने दिन लगेंगे।

इन मानकों में उच्च मूल्य वाले स्टॉक में शॉर्ट स्क्वीज़ की संभावना अधिक हो सकती है, विशेष रूप से यदि सकारात्मक उत्प्रेरक उभरें।

शॉर्ट स्क्वीज़ में भाग लेने से काफी लाभ मिल सकता है, लेकिन इसमें काफी जोखिम भी होता है। कीमतों में तेज़ वृद्धि अक्सर अस्थिर होती है, और खरीदारी का दबाव कम होते ही कीमतें तेज़ी से गिर सकती हैं।

इसके अतिरिक्त, शॉर्ट स्क्वीज़ के दौरान ट्रेडिंग अत्यधिक अस्थिर हो सकती है, जिसमें कीमतों में व्यापक उतार-चढ़ाव और बाजार की अनिश्चितता बढ़ सकती है। निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए, गहन शोध करना चाहिए और ऐसे ट्रेड में शामिल होने से पहले जोखिम सहन करने की क्षमता पर विचार करना चाहिए।

निष्कर्ष

निष्कर्ष में, शॉर्ट स्क्वीज़ एक जटिल बाजार घटना है जो शॉर्ट सेलिंग और तेजी से मूल्य आंदोलनों की गतिशीलता से प्रेरित होती है। ऐसे परिदृश्यों में शामिल होने पर विचार करने वाले निवेशकों के लिए अंतर्निहित तंत्र, ऐतिहासिक उदाहरण और संबंधित जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है।

यद्यपि महत्वपूर्ण लाभ की सम्भावना विद्यमान है, लेकिन साथ ही भारी नुकसान की भी सम्भावना है, जिससे शॉर्ट स्क्वीज़ के प्रति सचेत होकर कार्य करना आवश्यक हो जाता है।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।