Qué significa para usted la decisión de hoy de la Reserva Federal sobre las tasas de interés

Esta decisión llega en un momento de mayor incertidumbre económica, inflación persistente y un panorama global cambiante. A continuación, se detallan las implicaciones de la medida de la Fed para los mercados, los consumidores y la economía en general.

La decisión de la Fed sobre las tasas de interés hoy mantiene las tasas y señala cautela

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) decidió por unanimidad mantener la tasa de fondos federales en su rango actual de 4,25%–4,50%, donde se ha mantenido desde diciembre de 2024.

La última declaración de la Reserva Federal enfatiza que, si bien la actividad económica continúa expandiéndose y el desempleo se mantiene bajo, la inflación aún es algo elevada. El banco central reiteró su compromiso de alcanzar el máximo empleo y que la inflación vuelva a su objetivo del 2% a largo plazo.

El diagrama de puntos de la Fed, muy seguido de cerca, muestra que la mayoría de los funcionarios aún prevén dos recortes de tasas para finales de 2025, pero existe una creciente división: siete de los 19 miembros del comité no prevén recortes este año, frente a los cuatro de marzo. La mediana de las previsiones apunta ahora a una tasa de fondos federales de alrededor del 3,4 % para 2027.

¿Por qué la Reserva Federal se mantuvo estable?

Varios factores influyeron en la decisión de la Fed:

• La inflación se mantiene estable: se prevé que la inflación subyacente cierre 2025 en el 3,1%, frente a la estimación anterior del 2,8%. Se espera que la inflación general finalice el año en el 3%, aún por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.

  
  

• El mercado laboral muestra indicios de enfriamiento: Se proyecta que la tasa de desempleo aumente al 4,5 % para finales de año, frente al 4,2 % de mayo y por encima de la previsión de marzo. Las solicitudes de subsidio por desempleo, tanto las actuales como las nuevas, han alcanzado su nivel más alto desde finales de 2021.

  
  

• Desaceleración del crecimiento económico: ahora se pronostica que el crecimiento del PIB será de solo 1,4% para 2025, frente al 1,7% en proyecciones anteriores, ya que los efectos de las tasas de interés más altas y los nuevos aranceles pesan sobre la economía.

  
  

• Riesgos arancelarios y geopolíticos: La Fed está siguiendo de cerca el impacto de los nuevos aranceles del presidente Trump y las tensiones actuales en Medio Oriente, los cuales podrían mantener la inflación elevada y desacelerar el crecimiento.

¿Qué significa esto para los mercados?

• Acciones: Las acciones estadounidenses mostraron resultados dispares tras la decisión. El Dow Jones cayó un 0,10%, el S&P 500 bajó un 0,03% y el Nasdaq subió un 0,13%. Los inversores están asimilando la cautela de la Fed y la posibilidad de menos recortes de tipos este año.

  
  

• Bonos: Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron prácticamente sin cambios, ya que los operadores equilibraron la actitud de esperar y ver de la Fed con los persistentes riesgos de inflación.

  
  

• Dólar estadounidense: El dólar se mantuvo bajo presión, ya que los mercados esperaban señales más claras sobre los recortes de tasas, pero en cambio recibieron un mensaje de paciencia y cautela.

Impacto en el endeudamiento y el ahorro

• Hipotecas: La tasa hipotecaria fija promedio a 30 años se sitúa actualmente en torno al 6,8 %. Esta tasa es ligeramente inferior al 7,04 % de enero, pero sigue siendo alta en comparación con años anteriores. Es probable que las tasas hipotecarias se mantengan elevadas hasta que la Reserva Federal comience a recortarlas, lo que encarece la compra de vivienda por ahora.

  
  

• Tarjetas de crédito y préstamos: La tasa de interés promedio de las tarjetas de crédito se mantiene por encima del 20%. Las tasas de los préstamos para automóviles y los préstamos con garantía hipotecaria también son altas, y las líneas de crédito con garantía hipotecaria promedian más del 10%.

  
  

• Cuentas de ahorro: Los ahorristas continúan beneficiándose de mayores rendimientos en cuentas de ahorro y certificados de depósito, a medida que los bancos compiten por depósitos en un entorno de tasas altas.

¿Qué deberías ver a continuación?

• Próximos pasos de la Fed: Las próximas reuniones de la Fed y la publicación de datos económicos serán cruciales. Cualquier indicio de desaceleración de la inflación o de debilitamiento del crecimiento del empleo podría impulsar al banco central a recortar las tasas de interés a finales de este año.

  
  

• Aranceles y riesgos globales: Las tensiones comerciales actuales y los acontecimientos geopolíticos, especialmente en Medio Oriente, podrían influir tanto en la inflación como en el crecimiento, impactando las futuras decisiones de la Fed.

  
  

• Gasto del consumidor: Con los altos costos de endeudamiento y la desaceleración del crecimiento salarial, el gasto del consumidor podría debilitarse, afectando aún más las perspectivas económicas.

En resumen

La decisión de la Fed de mantener estables los tipos de interés indica una estrategia cautelosa en un contexto de inflación persistente, un mercado laboral en desaceleración y la incertidumbre global. Para los consumidores, esto significa que los costes de financiación se mantendrán elevados por ahora, mientras que los ahorradores siguen beneficiándose de los elevados tipos de interés de los depósitos. Es probable que los mercados se mantengan volátiles, ya que los inversores esperan pistas sobre cuándo la Fed podría finalmente empezar a flexibilizar su política monetaria.

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