Dự đoán giá vàng trong 5 năm tới: Sẽ tăng hay giảm?

Vàng hiện đang giao dịch ở mức cao kỷ lục mới, gần đây đã vượt qua mức 4.200 đô la một ounce vào giữa tháng 10 năm 2025. Khi năm đang bước vào quý cuối cùng, con đường của vàng trong năm năm tới (2025–2030) vẫn còn thú vị và không chắc chắn.

Khi lạm phát đang hạ nhiệt nhưng vẫn còn khó khăn, các ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất và rủi ro địa chính trị leo thang, các nhà đầu tư đang tự hỏi: Liệu giá vàng có tiếp tục tăng vọt lên 5.000 đô la hay sẽ giảm xuống?

Bài viết này đi sâu vào dữ liệu mới nhất, các yếu tố rủi ro, dự báo từ các tổ chức và các kịch bản dài hạn để giúp bạn đánh giá hướng đi tiềm năng của vàng.

Tổng quan thị trường vàng hiện tại

• Vàng giao ngay gần đây đã lập kỷ lục mới ở mức trên 4.200 đô la một ounce vào giữa tháng 10 năm 2025 trong bối cảnh lo ngại về thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc và các cuộc đặt cược cắt giảm lãi suất và vẫn duy trì mức giá quanh mức 4.200 đô la đến 4.230 đô la.  [1]

• Tính đến giữa tháng 10, giá vàng đã tăng khoảng 42% so với đầu năm, nhờ dòng vốn ETF đổ vào mạnh mẽ, nhu cầu mạnh mẽ của ngân hàng trung ương và kỳ vọng về nhiều đợt cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2026.

• Theo dữ liệu của BofA, dòng vốn ETF gần đây đã đạt đến mức chưa từng có, với hơn 5,6 tỷ đô la đổ vào vàng chỉ trong vòng một tuần, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ.  [2]

Các mức này thiết lập lại đường cơ sở cho dự báo: nhiều nhà phân tích và tổ chức hiện đang điều chỉnh kỳ vọng của họ theo hướng tăng lên.

Khi phân tích triển vọng của kim loại quý trong 5 năm tới, nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý đến các yếu tố vĩ mô và không ngừng thực hiện phân tích toàn diện tình hình kinh tế vĩ mô. Một trong những động lực chính là chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, bởi vì bất kỳ sự thay đổi nào trong lãi suất đều có thể ảnh hưởng lớn đến sức hấp dẫn của vàng. Ngoài ra, việc hiểu rõ hiện tượng lạm phát hoặc giảm phát cũng là tối quan trọng, vì vàng thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh giá cả tăng cao.

Dữ liệu thị trường quan trọng mới nhất:

Các số liệu này đặt nền tảng cho thấy: lạm phát đang hạ nhiệt nhưng vẫn khó khăn, các ngân hàng trung ương đang thận trọng cắt giảm và nhu cầu dự trữ toàn cầu vẫn mạnh mẽ.

Những động lực chính thúc đẩy giá vàng tăng trong năm 2025

1) Sự thay đổi chính sách tiền tệ

• Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2025, đây là lần cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2024.

• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất và định hướng ôn hòa đã tăng lên; lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời.

• Thị trường hiện đang định giá hai đợt cắt giảm nữa vào năm 2026, khiến lợi suất thực tế ở mức thấp.

2) Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung leo thang

• Đây là chất xúc tác tăng giá quan trọng trong ngắn hạn, thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn giúp đẩy giá vàng vượt qua mức 4.200 đô la.  [3]

3) Đồng đô la Mỹ yếu

• Chỉ số DXY giảm xuống dưới 100 vào tháng 10, mức yếu nhất trong 18 tháng, củng cố đà tăng giá vàng trên toàn cầu.

4) Nhu cầu của Ngân hàng Trung ương và Dòng tiền trú ẩn an toàn

• Lượng vàng mua vào của các ngân hàng trung ương hiện đã vượt quá 950 tấn tính đến nay, đang trên đà đạt kỷ lục của năm 2022.

• Sự đa dạng hóa dự trữ (đặc biệt là của Trung Quốc và Thổ Nhĩ Kỳ) củng cố nhu cầu về cơ cấu.

5) Lạm phát vẫn còn dai dẳng

• Lạm phát cơ bản vẫn ở mức trên 2,5%; lợi suất thực tế là âm.

• Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung leo thang và tình hình bất ổn ở Trung Đông duy trì nhu cầu trú ẩn an toàn.

Dự đoán giá vàng trong 5 năm tới: Nhận định của chuyên gia

Tóm lại :

• Ngắn hạn (2025–2026) : Các nhà phân tích hiện dự đoán giá vàng sẽ ổn định trong khoảng từ 4.000 đến 4.400 đô la một ounce.

• Trung hạn (2027–2028) : Dự báo dao động quanh mức 4.400–4.800 đô la, giả định chính sách nới lỏng tiền tệ tiếp tục và nhu cầu mạnh mẽ.

• Dài hạn (2029–2030) : Kịch bản tăng giá đạt 5.000 đô la trở lên, tùy thuộc vào lạm phát dai dẳng, cắt giảm lãi suất và biến động địa chính trị.

Để đưa ra những dự báo chính xác, việc phân tích dữ liệu thị trường là không thể thiếu. Các nhà giao dịch thường theo dõi sát sao cặp tiền tệ XAU/USD để nắm bắt biến động giá theo thời gian thực. Hơn nữa, việc nghiên cứu xu hướng giá kim loại quý trong quá khứ cung cấp một cái nhìn sâu sắc về cách vàng phản ứng với các chu kỳ kinh tế và địa chính trị khác nhau, giúp xây dựng các mô hình dự báo đáng tin cậy hơn.

Rủi ro tiềm ẩn và kịch bản giảm giá

Mặc dù đạt mức cao kỷ lục, rủi ro vẫn còn:

1. Lợi suất thực tế cao hơn : Nếu tăng trưởng bất ngờ tăng, Fed có thể làm chậm hoặc đảo ngược kế hoạch cắt giảm lãi suất.

2. Đồng USD mạnh hơn : Sự phục hồi đột ngột của đồng đô la có thể gây áp lực lên hàng hóa nói chung.

3. Phản ứng của nguồn cung : Giá cao hơn có thể thúc đẩy đầu tư khai thác mới, tăng sản lượng vào năm 2027 trở đi.

4. Dòng vốn chảy ra khỏi ETF : Nếu thị trường chứng khoán phục hồi mạnh, vốn có thể chuyển ra khỏi các ETF vàng.

Thông tin chi tiết theo khu vực và so sánh

• Trung Quốc và Ấn Độ vẫn chiếm ưu thế, chiếm gần 55% nhu cầu trang sức và bán lẻ toàn cầu. Tuy nhiên, nhu cầu bán lẻ tại Trung Quốc đã giảm gần đây do các nhà đầu tư chuyển hướng sang cổ phiếu. [5]

• Hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục trong 11 tháng liên tiếp, trong khi hoạt động mua vào của nhà đầu tư bán lẻ giảm bớt khi cổ phiếu trong nước tăng giá.

• Các thị trường mới nổi như Thổ Nhĩ Kỳ, Ai Cập và Mỹ Latinh chứng kiến mức giá vàng tính theo đồng nội tệ cao kỷ lục, thúc đẩy nhu cầu phòng ngừa rủi ro của hộ gia đình.

• Đồng đô la Mỹ vẫn chiếm khoảng 58% dự trữ toàn cầu, nhưng quá trình phi đô la hóa liên tục giúp vàng vẫn giữ được tầm quan trọng về mặt chiến lược.

Những câu hỏi thường gặp

1. Giá vàng hiện tại đạt mức cao kỷ lục nào?

Vào giữa tháng 10 năm 2025, giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục mới, vượt qua 4.230 đô la một ounce, đánh dấu một trong những đỉnh cao nhất trong lịch sử. Sau khi đạt mức này, giá vàng vẫn duy trì ở mức cao, thường giao dịch trên 4.200 đô la một ounce.

2. Mục tiêu giá thực tế cho đến cuối năm 2025 là gì?

Hầu hết các tổ chức hiện nay đều đặt mục tiêu giá 4.000–4.400 đô la một ounce vào tháng 12 năm 2025.

3. Điều gì có thể ngăn cản giá vàng tăng cao hơn?

Lạm phát giảm nhanh, lợi suất thực tế mạnh hơn, đồng USD mạnh lên hoặc lợi nhuận tốt hơn từ các tài sản rủi ro như cổ phiếu.

4. Vàng so sánh thế nào với các tài sản trú ẩn an toàn khác hiện nay?

Vàng vẫn vượt trội hơn so với trái phiếu kho bạc và JPY, nhưng CHF và trái phiếu Hoa Kỳ có thể lấy lại sức hấp dẫn nếu khẩu vị rủi ro trở lại bình thường.

Kết luận

Tóm lại, vàng không chỉ giữ vững vị thế; nó còn đang viết lại kỷ lục thị trường. Với giá giao ngay vượt ngưỡng 4.100 USD/ounce, nhiều nhà phân tích dự đoán vàng sẽ tiếp tục tăng giá đến năm 2026 khi các chu kỳ nới lỏng, rủi ro địa chính trị và sự tích lũy của ngân hàng trung ương cùng hội tụ.

Thực tế, giá vàng có thể ổn định trong khoảng 4.000 đến 4.800 đô la trong năm năm tới, với khả năng vượt mốc 5.000 đô la nếu lạm phát và xu hướng cắt giảm lãi suất tiếp tục. Tuy nhiên, như thường lệ, sự đảo chiều có thể đến nhanh chóng nếu Fed hoặc đồng USD thay đổi quỹ đạo.

Cuối cùng, dù dự đoán có ra sao, các nhà đầu tư vẫn cần có một kế hoạch rõ ràng. Việc tìm hiểu chiến lược tích trữ vàng hiệu quả sẽ giúp họ đưa ra quyết định thông minh, phù hợp với mục tiêu tài chính cá nhân, đặc biệt là khi thị trường tiềm ẩn nguy cơ suy thoái hoặc trải qua giai đoạn biến động mạnh.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.

Nguồn

[1]  https://www.reuters.com/world/china/gold-tops-4200-first-time-us-china-trade-tensions-fed-cut-bets-2025-10-15/

[2]  https://www.theguardian.com/business/2025/sep/28/bullion-bonanza-why-is-gold-hitting-record-highs

[3]  https://www.reuters.com/world/china/gold-hits-record-high-fed-rate-cut-bets-us-china-trade-woes-2025-10-15/

[4]  https://www.reuters.com/business/bofa-lifts-2026-gold-forecast-5000oz-sees-silver-65-2025-10-13/

[5]  https://markets.businessinsider.com/news/commodities/china-gold-demand-falls-stock-market-rally-wgc-retail-investors-2025-9