ATH คืออะไร? ทำไมถึงสำคัญกับการเทรด

ในวงการเทรดและลงทุน มีคำศัพท์ไม่กี่คำที่ทำให้รู้สึกตื่นเต้น หรือบางครั้งก็กังวลได้เท่ากับคำว่า ATH (All Time High) หรือจุดสูงสุดตลอดกาล ไม่ว่าจะเป็นเหรียญคริปโตที่ทำสถิติใหม่ หุ้นอย่าง Apple หรือ Tesla ที่ราคาพุ่งสูง หรือสินค้าโภคภัณฑ์ต่าง ๆ ที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น จุดสูงสุดตลอดกาลมักบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในตลาด กระแสข่าว และการเก็งกำไรที่เกิดขึ้นมากมาย

แต่จริง ๆ แล้ว ATH คืออะไร? เมื่อสินทรัพย์แตะจุด ATH นั่นเป็นเวลาที่ควรซื้อ ขาย หรือถือครองหรือไม่?

ในบทตวามนี้ เราจะมาอธิบายความหมายของ ATH ผลกระทบต่อการตัดสินใจเทรด รวมถึงจิตวิทยาที่เกี่ยวข้อง และแนะนำวิธีวางกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับสถานการณ์นี้

ATH คืออะไร?

ATH ย่อมาจาก All Time High หมายถึง ราคาสูงสุดที่สินทรัพย์นั้นเคยทำได้ตั้งแต่เริ่มมีการซื้อขาย

ซึ่งสามารถเกิดขึ้นได้กับ:

• หุ้น

• สกุลเงินดิจิทัล (คริปโตเคอร์เรนซี)

• สินค้าโภคภัณฑ์

• ดัชนีตลาด

• คู่เงิน Forex

ATH สามารถเกิดขึ้นได้ในกรอบเวลาต่าง ๆ และมักเป็นสัญญาณของแรงขาขึ้นในตลาด

ATH ในตลาดที่แตกต่างกัน

1) ตลาด Forex

ในตลาด Forex คำว่า ATH มักไม่ค่อยถูกใช้มากนัก เพราะราคาสินทรัพย์ในตลาดนี้เป็นการเปรียบเทียบมูลค่าระหว่างสกุลเงินต่าง ๆ นักเทรดจึงมักให้ความสนใจกับระดับราคาสูงสุดในรอบหลายปี หรือระดับอัตราแลกเปลี่ยนสำคัญในประวัติศาสตร์แทน

2) ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ATH ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มักสะท้อนแนวโน้มขนาดใหญ่ เช่น ภาวะเงินเฟ้อ สงคราม หรือปัญหาการขาดแคลนสินค้า

ตัวอย่างของ ATH ในตลาดต่าง ๆ 

หุ้น :

• หุ้น Apple (AAPL) สร้างสถิติสูงสุดใหม่หลายครั้ง เนื่องจากยอดขาย iPhone ที่แข็งแกร่งและการซื้อหุ้นคืนของบริษัท

• NVIDIA (NVDA) ทำ ATH จากความต้องการชิปและเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI)

สินค้าโภคภัณฑ์ :

• ทองคำทำ ATH ในช่วงวิกฤตโลกและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

• น้ำมันทำ ATH ในช่วงที่มีปัญหาด้านอุปทาน

ดัชนี :

• ดัชนี S&P 500 และ NASDAQ มักทำจุดสูงสุดใหม่ในช่วงตลาดขาขึ้นและช่วงที่เศรษฐกิจเติบโต

สาเหตุที่ทำให้สินทรัพย์แตะจุด ATH

1. ผลประกอบการหรือปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง

รายงานประจำไตรมาสที่เป็นบวก หรือรายได้ที่เพิ่มขึ้น สามารถผลักดันให้ราคาหุ้นสูงขึ้นได้

2. ความเชื่อมั่นตลาด

ความรู้สึกบวกที่แพร่หลาย โดยเฉพาะในกลุ่มนักเทรดรายย่อย มักช่วยดันราคาให้ทำจุดสูงสุดใหม่

3. ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ การกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล หรือการป้องกันเงินเฟ้อ ทำให้นักลงทุนมองหาการเติบโตหรือสินทรัพย์ปลอดภัย

4. การทะลุทางเทคนิค

เมื่อราคาทะลุผ่านแนวต้านสำคัญในอดีต เช่น จุดสูงสุดเดิม จะทำให้เกิดคำสั่งซื้อและการปิดสถานะซื้อขายสั้น (short-covering) 

5. ความกลัวที่จะพลาดโอกาส (FOMO)

นักเทรดจำนวนมากเข้าร่วมในช่วงที่ราคากำลังพุ่ง ทำให้ราคาขึ้นไปสูงขึ้นอีก

จิตวิทยาที่อยู่เบื้องหลัง ATH

พฤติกรรมมนุษย์มีบทบาทสำคัญต่อการรับรู้และตอบสนองต่อ ATH

ปัจจัยด้านจิตวิทยา :

• ความมั่นใจเกินเหตุ: นักลงทุนมักเชื่อว่าราคาจะยังคงพุ่งขึ้นไปได้อีกเรื่อย ๆ

• การยึดติดกับจุดอ้างอิง (Anchoring): นักเทรดจำนวนมากใช้ ATH เป็นจุดวัดและรอให้ราคาย่อลงมาค่อยเข้าซื้อ

• พฤติกรรมฝูงชน: เมื่อเห็นคนอื่นแห่กันเข้าตลาด ก็รีบตามไป โดยไม่วิเคราะห์ด้วยตนเอง

• ความโลภ: คาดหวังว่าราคาจะขึ้นต่อโดยไม่หยุด จนมองข้ามความเสี่ยงที่แท้จริง

  
  

ความเชื่อมั่นขาขึ้นในช่วง ATH มักนำไปสู่:

• การเทรดตามโมเมนตัม

• ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น

• การเก็งกำไรที่มากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ความตื่นตัวเกินไปอาจเป็นสัญญาณเตือนว่าตลาดกำลังจะเกิดการปรับฐานในเร็ว ๆ นี้

วิธีที่นักเทรดใช้ ATH ในการวางกลยุทธ์

ATH สามารถใช้ได้หลายวิธี ขึ้นอยู่กับสไตล์ของนักเทรด:

1. กลยุทธ์เทรดแบบ Breakout

นักเทรดจะมองหาการพุ่งขึ้นของราคา พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นและราคาปิดที่สูงกว่าจุด ATH เดิม โดยคาดหวังว่าราคาจะยังคงปรับตัวขึ้นต่อ

• สัญญาณซื้อ: ราคาปิดเหนือ ATH พร้อมปริมาณซื้อขายที่หนาแน่น

• จุดตัดขาดทุน (Stop-loss): ใต้ระดับ ATH เดิมเล็กน้อย

• เป้าหมายกำไร: วัดจากความสูงของการสะสมราคาก่อนหน้า (Consolidation)

2. กลยุทธ์ Retest

เมื่อราคาทะลุ ATH ไปแล้ว มักมีโอกาสที่ราคาจะย่อตัวกลับมาทดสอบ ATH เดิมซึ่งกลายเป็นแนวรับ หากราคายืนได้ถือเป็นจุดเข้าเทรดที่ดี

3. กลยุทธ์ Contrarian หรือ Mean Reversion

นักเทรดบางคนมองว่าเมื่อราคาทำจุดสูงสุดใหม่ อาจเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป (Overbought) จึงเลือกเทรดสวนทิศทางโดยคาดหวังการพักฐานหรือปรับตัวลง

• สัญญาณขาย: ราคามีสัญญาณกลับตัวหลังแตะ ATH

• อินดิเคเตอร์ที่ใช้ประกอบ: RSI, MACD  divergence, รูปแบบแท่งเทียน

4. กลยุทธ์ Trailing Stop

นักลงทุนที่ถือสินทรัพย์และได้กำไรแล้ว อาจใช้คำสั่ง Trailing Stop เพื่อรักษากำไรไว้ ขณะเดียวกันก็เปิดโอกาสให้ราคาขึ้นต่อได้

อินดิเคเตอร์ที่นิยมใช้กับ ATH

มุมมองต่อ ATH ของนักลงทุนระยะยาว vs นักเทรด

ความสำคัญของ ATH

ATH มีความสำคัญเนื่องจาก:

• สะท้อนถึงความต้องการสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง

• มักจะเกิดขึ้นพร้อมๆ กับรูปแบบการทะลุ

• กระตุ้นให้เกิดการเทรดตามโมเมนตัม

• ดึงดูดความสนใจจากสื่อและนักลงทุนรายใหม่

• ทำหน้าที่เป็นแนวต้านหรืแนวรับในเชิงจิตวิทยา

สรุป

ATH คือจุดเปลี่ยนที่ทรงพลังในตลาด ซึ่งอาจบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้ม ความเชื่อมั่นของนักลงทุน และโอกาสในการเทรดที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตาม ATH ก็อาจมาพร้อมกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน

การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย การใช้ RSI การตั้งจุดตัดขาดทุน และการหลีกเลี่ยงการตัดสินใจโดยใช้อารมณ์ จะช่วยให้คุณใช้ประโยชน์จาก ATH ได้อย่างมีประสิทธิภาพและลดความเสี่ยงในการเทรดลงได้อย่างมาก

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ