Dead Cat Bounce คืออะไร? รูปแบบกราฟที่นักเทรดควรรู้

ในตลาดการเงินที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา นักเทรดมักพบกับรูปแบบกราฟที่บ่งบอกถึงแนวโน้มการเคลื่อนไหวของราคา หนึ่งในรูปแบบที่สำคัญและน่าสนใจคือ "Dead Cat Bounce" แม้ว่าจะมีชื่อที่ฟังดูรุนแรง แต่กลับมีความหมายสำคัญในกลยุทธ์การเทรด

ในความเป็นจริง รูปแบบนี้สะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวชั่วคราวของราคาสินทรัพย์ที่กำลังอยู่ในช่วงขาลง การเข้าใจรูปแบบนี้สามารถช่วยให้นักเทรดตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูล หลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น และใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ทำความเข้าใจรูปแบบ Dead Cat Bounce

Dead Cat Bounce คือการฟื้นตัวชั่วคราวของราคาสินทรัพย์ที่กำลังตกลง ซึ่งมักจะตามมาด้วยการดำเนินการของแนวโน้มขาลงที่ต่อเนื่อง คำว่า Dead Cat Bounce มาจากการเปรียบเทียบว่า "แม้แต่แมวที่ตายแล้วก็ยังเด้งขึ้นได้หากตกจากที่สูง" ซึ่งหมายความว่า การฟื้นตัวเล็กน้อยไม่สามารถบ่งบอกได้ว่าแนวโน้มขาลงจะกลับตัว

รูปแบบนี้มักพบได้ในตลาดขาลง (Bear Market) ที่การฟื้นตัวระยะสั้นอาจทำให้นักลงทุนเข้าใจผิดคิดว่าตลาดได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วแต่ไม่นานราคาก็จะลดลงอีกครั้ง

ที่มาของคำและบริบททางประวัติศาสตร์

คำว่า "Dead Cat Bounce" ได้รับความนิยมในวงการการเงินครั้งแรกในเดือนธันวาคม 1985 โดยผู้สื่อข่าว Chris Sherwell และ Wong Sulong จาก Financial Times ใช้คำนี้เพื่ออธิบายการฟื้นตัวชั่วคราวในตลาดหุ้นของสิงคโปร์และมาเลเซียในช่วงที่เกิดภาวะถดถอย แม้ว่าจะมีการฟื้นตัวในระยะสั้นแต่ทั้งสองตลาดยังคงลดลงต่อเนื่อง ซึ่งทำให้เห็นว่าการฟื้นตัวแบบนี้มักจะหลอกลวง

ตั้งแต่นั้นมา คำนี้ได้รับการใช้แพร่หลายเพื่อเตือนนักลงทุนให้ระมัดระวังไม่ให้เข้าใจผิดว่า การฟื้นตัวระยะสั้นเป็นสัญญาณของการกลับตัวของตลาด มันเตือนให้เรารู้ว่าไม่ทุกราคาที่ขึ้นหมายถึงการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริง โดยเฉพาะเมื่อไม่มีปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุน

ลักษณะทางเทคนิคของรูปแบบ

จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค Dead Cat Bounce คือการลดลงของราคาที่รวดเร็ว ตามด้วยการฟื้นตัวชั่วคราว และจากนั้นจึงกลับไปสู่แนวโน้มขาลง รูปแบบนี้อาจเป็นเรื่องยากในการระบุในขณะเกิดเหตุการณ์จริง เนื่องจากการฟื้นตัวชั่วคราวอาจดูเหมือนการกลับตัวที่แท้จริง ลักษณะสำคัญของรูปแบบนี้ ได้แก่:

• การลดลงของราคาอย่างมีนัยสำคัญจากข่าวลบหรือความรู้สึกในตลาดที่ไม่ดี

• การฟื้นตัวในระยะสั้นที่มักเกิดจากการซื้อเพื่อปิดตำแหน่งสั้นหรือการล่าหาซื้อในราคาถูก

• การกลับไปสู่แนวโน้มขาลงเมื่อแรงขายเริ่มกลับมา

การระบุลักษณะเหล่านี้ต้องอาศัยการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาและปริมาณการซื้อขายอย่างรอบคอบ

สาเหตุของการฟื้นตัว

การเกิด Dead Cat Bounce มักมีหลายปัจจัยที่มีส่วนเกี่ยวข้อง:

• การปิดตำแหน่งสั้น (Short-covering) โดยนักเทรดที่เคยเดิมพันให้ราคาลง อาจทำให้ราคาขึ้นในระยะสั้นเมื่อพวกเขาปิดตำแหน่งที่เปิดไว้ ทำให้เกิดความต้องการซื้อเพิ่มขึ้น ซึ่งผลักดันให้ราคาฟื้นตัวชั่วคราว

• การซื้อที่คาดหวังจากนักลงทุนที่หวังจะซื้อในราคาที่ต่ำ และทำกำไรจากการฟื้นตัว แต่หากไม่มีการปรับปรุงพื้นฐาน ราคาที่ขึ้นอาจจะไม่ยั่งยืนและกลับลงไปอีก

• ข่าวดีหรือข่าวลืออาจทำให้นักลงทุนรู้สึกดีขึ้น และเกิดการซื้อชั่วคราว ทำให้ราคาขึ้น แต่หากสาเหตุที่ทำให้ราคาตกครั้งแรกยังไม่ได้รับการแก้ไข สินทรัพย์นั้นก็จะยังคงมีแนวโน้มลดลงต่อไป

ผลกระทบต่อนักเทรด

การรู้จักและเข้าใจรูปแบบ Dead Cat Bounce ถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักเทรด เพื่อหลีกเลี่ยงการเข้าไปเปิดตำแหน่งจากสัญญาณที่อาจทำให้เข้าใจผิด การมองการฟื้นตัวชั่วคราวเป็นการกลับตัวของราคาแท้จริงอาจทำให้เกิดการขาดทุนอย่างรุนแรง ดังนั้น การยืนยันความยั่งยืนของการเพิ่มขึ้นของราคาโดยการวิเคราะห์อย่างละเอียดจึงเป็นสิ่งที่ไม่ควรมองข้ามก่อนการตัดสินใจ

สำหรับนักเทรดระยะสั้น (Day traders) การเฝ้าติดตามการเคลื่อนไหวของราคาอย่างใกล้ชิดในช่วงที่เกิด Dead Cat Bounce อาจเป็นโอกาสทำกำไรจากความผันผวนของตลาด ด้วยการใช้กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่รอบคอบ อย่างไรก็ตาม แนวทางนี้ต้องการประสบการณ์และความเข้าใจที่ลึกซึ้งเกี่ยวกับสภาวะตลาด

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนระยะยาวควรระมัดระวังในช่วงที่เกิดรูปแบบนี้ แทนที่จะตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาชั่วคราว นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐานของสินทรัพย์และสภาวะของตลาดโดยรวม การกระจายการลงทุนและการมองไปในระยะยาวสามารถช่วยลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคาที่เกิดขึ้นชั่วคราวได้

ตัวอย่างในสถานการณ์จริง

ในประวัติศาสตร์การเงินมีหลายครั้งที่เราสามารถเห็นปรากฏการณ์ Dead Cat Bounce ได้อย่างชัดเจน เช่น ในช่วง Dot-com Bubble ปี 2000 หุ้นเทคโนโลยีเคยฟื้นตัวชั่วคราวในระหว่างที่ราคากำลังตกอย่างต่อเนื่อง

เช่นเดียวกับในวิกฤตการเงินปี 2008 ตลาดก็เคยมีการดีดตัวขึ้นในช่วงสั้น ๆ ก่อนที่จะกลับมาลดลงตามแนวโน้มขาลง ตัวอย่างเหล่านี้ช่วยให้เราเห็นความสำคัญของการมองภาพรวมของสภาวะตลาด แทนที่จะตัดสินจากการเคลื่อนไหวของราคาเพียงแค่ในระยะสั้น

การแยกแยะระหว่าง Dead Cat Bounce และการกลับตัวของตลาด

การแยกแยะว่าเป็น Dead Cat Bounce หรือการกลับตัวของตลาดที่แท้จริงนั้นต้องพิจารณาหลายปัจจัยดังนี้:

• ปริมาณการซื้อขาย: การกลับตัวของตลาดจริงมักจะมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น แสดงถึงความสนใจจากนักลงทุนที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ Dead Cat Bounce มักจะเกิดขึ้นเมื่อปริมาณการซื้อขายค่อนข้างต่ำ

• ปัจจัยพื้นฐาน: หากสินทรัพย์มีการปรับปรุงในปัจจัยพื้นฐาน เช่น การเติบโตของกำไรหรือแนวโน้มที่ดีในอุตสาหกรรม จะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวที่ยั่งยืน แต่หากไม่มีปัจจัยเหล่านี้ การฟื้นตัวอาจเป็นเพียงช่วงระยะสั้น

• อินดิเคเตอร์ทางเทคนิค: การทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญและการยืนยันจากตัวชี้วัดโมเมนตัมสามารถแสดงถึงการกลับตัวที่แท้จริง หากไม่สามารถทะลุผ่านระดับเหล่านี้ได้ การฟื้นตัวอาจเป็นแค่การปรับตัวชั่วคราวเท่านั้น

สรุป

Dead Cat Bounce คือรูปแบบที่สำคัญสำหรับผู้เทรดในการเข้าใจถึงความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางที่หลอกลวงหลังจากการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยการรู้จักลักษณะและสาเหตุของรูปแบบนี้ ผู้เทรดสามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูล หลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดที่พบบ่อย และวางกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับเป้าหมายการลงทุนของตัวเอง

ไม่ว่าจะเป็นการรับมือกับความผันผวนในระยะสั้นหรือการรักษากลยุทธ์การลงทุนระยะยาว การตระหนักถึง Dead Cat Bounce จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการเทรดและการจัดการความเสี่ยงได้มากยิ่งขึ้น

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ