CAC 40 индексийн тухай тайлбар: Бүрэлдэхүүн, салбарууд болон хөрөнгө оруулагчдын мэдэх ёстой зүйлс

“Cotation Assistée en Continu” буюу CAC 40 индекс нь Францын хамгийн том, хамгийн хөрвөх чадвартай 40 компанийг агуулсан бөгөөд Euronext Paris дээр арилжаалагддаг Францын гол жишиг индекс юм.

Европ болон дэлхийн эдийн засгийн төлөв байдлыг илэрхийлэгч гэж үздэг энэхүү индекс нь тансаг хэрэглээ, эрчим хүч, санхүү, үйлдвэрлэлийн зэрэг олон салбарын хандлагыг харуулдаг.

Энэ нийтлэл нь CAC 40 индексийг тайлбарлаж, түүний бүрэлдэхүүн, салбарын жинг хуваарилалт, дэлхийн хөрөнгө оруулалт дахь үүрэг болон портфелийн стратегид хэрхэн ашиглаж болох талаар авч үзнэ.

CAC 40 индекс гэж юу вэ?

CAC 40 индекс нь зах зээлийн үнэлгээнд суурилсан жинлэлттэй буюу үнэлгээ өндөртэй компаниудын хөдөлгөөн нь индексийн хэлбэлзэлд илүү их нөлөө үзүүлдэг. Бүрэлдэхүүнд багтах компаниуд нь чөлөөт эргэлтийн арилжааны хэмжээ болон үнэлгээгээр улирал бүр (3, 6, 9, 12-р сард) шалгардаг.

Euronext нь мөн бүрэлдэхүүн дэх хувьцаа тус бүрийн жинг 15%-иас хэтрэхгүй байхаар тогтоосон байдаг.

Индексийн бүрэлдэхүүнийг улирал тутам шинэчилснээр зах зээлийн төлөөлөл бодитой болж, нэгтгэх, биржээс гарах зэрэг өөрчлөлтөд тохируулга хийдэг.

CAC 40 Түүх ба хувьсал

1987 оны 12-р сарын 31-нд нэвтрүүлсэн CAC 40 нь өмнөх Францын хувьцааны индексүүдийг орлож, бодит цагийн хөрөнгийн зах зээлийн гүйцэтгэлийг тусгах зорилготой байв. Энэ нь тасралтгүй тооцоолол дээр суурилсан учраас өдөр тутмын үнийн санал өгдөг бөгөөд Францын идэвхтэй бизнесийн орчныг тусгаж өгдөг.

Жилийн туршид dot-com хөөс, 2008 оны санхүүгийн хямрал, Европын өрийн хямрал, цар тахал, ESG (байгальд ээлтэй) хөрөнгө оруулалтын өсөлт зэрэг үйл явдлыг туулсан. Өнөөдөр энэ нь уламжлалт “blue-chip” болон шинэлэг компаниудын хосолсон индекс болжээ.

CAC 40-ийн үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгүүд

2025 оны дунд үеийн байдлаар CAC 40-ийн нэр хүндтэй гишүүдээс дурдвал:

• LVMH (Тансаг хэрэглээ)

• Sanofi (Эмийн үйлдвэр)

• TotalEnergies (Газрын тос ба хийн компани)

• Airbus (Сансар агаарын хамгаалалт)

• BNP Paribas (Банк, санхүү)

• Schneider Electric (Эрчим хүчний менежмент)

• L'Oréal (Гоо сайхан)

  
  

Эдгээр нь Францын эдийн засгийн чухал салбаруудыг илтгэдэг. LVMH болон L'Oréal нь тус улсын тансаг хэрэглээ, хэрэглээний барааны экспортын чадлыг илтгэдэг.

TotalEnergies болон Airbus зэрэг эрчим хүч, үйлдвэрлэлийн томоохон компаниуд нь түүхий эдийн зах зээл болон дэд бүтцийн салбартай холбогдоно. Sanofi гэх мэт эмийн компаниуд тогтвортой байдал, ногдол ашиг өгдөг.

CAC 40 индекс дэх салбарын хуваарилалт

CAC 40 нь 40 компанитай хэдий ч салбарын хуваарилалт нэлээн төвлөрсөн. 2025 онд:

• Хэрэглээ ба тансаг хэрэглээ: ~25% — LVMH, L’Oréal, Kering

• Үйлдвэрлэл ба барилга: ~15% — Airbus, Vinci, Saint-Gobain

• Эрчим хүч ба дэд бүтэц: ~15% — TotalEnergies, Engie, Veolia

• Санхүү: ~15% — BNP Paribas, Société Générale, AXA

• Эрүүл мэнд ба эм: ~10% — Sanofi, bioMérieux

• Технологи ба холбоо: ~10% — Capgemini, Atos, Orange

• Үндсэн түүхий эд ба уул уурхай: ~5% — ArcelorMittal, Air Liquide

  
  

Индексийн хамгийн том салбарууд болох хэрэглээ ба тансаг хэрэглээ, санхүү нь түүний хэлбэлзэлд гол нөлөө үзүүлдэг бөгөөд дэлхийн эрэлт хэрэгцээ, худалдаа, эдийн засгийн мөчлөгийн нөлөөнд мэдрэмтгий байдаг.

CAC 40 болон бусад дэлхийн хөрөнгийн жишиг үзүүлэлтүүд

S&P 500 зэрэг индекстэй харьцуулахад CAC 40 нь технологийн багтаамж дутмаг боловч Францын тансаг хэрэглээ, эрчим хүч, үйлдвэрлэлийн салбаруудын хүчээр нөхдөг.

Ирээдүйн төлөв

Өөдрөг хувилбар:
Дэлхийн өсөлт эргэн сэргэж, тансаг хэрэглээ эрэлттэй болж, эрчим хүчний үнэ тогтвортой, Европын бодлого нь дижитал ба ногоон дэд бүтцийг дэмжинэ. Тооцоолсон ашиг/үнэ (P/E) өсөж, ногдол ашгийн өгөөж 2.5–3% орчим хадгалагдсанаар 2027 он хүртэл 6–8% жилийн өгөөж үзүүлнэ.

Тэнцвэртэй хувилбар:
Эдийн засгийн аажим сэргэлт, хүүгийн өөрчлөлт, хөрөнгийн зах зээлийн тогтвортой өсөлт — жилд 4–6% өгөөж.

Сөрөг хувилбар:
Дэлхий даяар удаашрал, экспортод сөргөөр нөлөөлөх еврогийн өсөлт, инфляцийн өсөлтөөс шалтгаалан Европын Төв Банк хүүгээ өсгөх — өгөөж бага буюу буурах хандлагатай.

CAC 40-д хэрхэн хөрөнгө оруулах вэ

Энгийн аргууд:

• Индекс ETF-үүд: iShares CAC 40 UCITS ETF (Euronext), Amundi ETFs нь шууд индексийг дагадаг.

• Индекс фьючерс: CAC 40 фьючерсийг Euronext дээр ашиглан хедж хийх эсвэл leverage хийх боломжтой.

• CFD ба деривативууд: Жижиглэн худалдааны хөрөнгө оруулагчид EBC зэрэг CFD брокеруудын тусламжтайгаар хөшүүрэгтэй арилжаа хийх боломжтой.

• Европын хувьцааны сангууд: Францын багтаамж өндөртэй идэвхтэй ба идэвхгүй удирдлагатай хөрөнгө оруулалтын сангууд.

  
  

АНУ-ын хөрөнгө оруулагчид Францын компаниудын ADR (American Depository Receipt) эсвэл дэлхийн индекс ETF-үүдээр CAC 40-д хандаж болно. Үргэлж хөрвүүлэлтийн зардал, ханшийн эрсдэл, шимтгэлийг шалгаарай.

Худалдаа, хөрөнгө оруулалтын стратеги

Олон төрлийн стратеги таны хөрөнгө оруулалтын зорилгод тохирно:

• Урт хугацааны үндсэн багц: Европын хувьцаанд хандах үүднээс CAC 40 ETF-ийг портфелдоо нэмэх.

• Сэдэвчилсэн хандлага: Тансаг хэрэглээний компаниудад (LVMH, Kering) төвлөрөх эсвэл BNP Paribas зэрэг банкны хувьцаагаар төв банкны бодлогыг тогтоох.

• Тактик хуваарилалт: Орлого тайлагнахын өмнө үйлдвэрлэлийн салбарт орох, OPEC шийдвэрийн өмнө эрчим хүчний компанид хөрөнгө оруулах.

• Хос арилжаа (Pairs trading): Airbus дээр “long” орж, АНУ-ын агаарын тээврийн компанид “short” орох зэргээр бүс нутгийн харьцангуй гүйцэтгэлээс ашиг олох.

Дүгнэлт

CAC 40 индекс нь Францын эдийн засгийн ландшафтыг хүчтэй илтгэдэг. Евро бүсийн хөрөнгө оруулалт, мөчлөгийн олон талт байдал болон тогтвортой орлого эрэлхийлж буй дэлхийн хөрөнгө оруулагчдад үнэ цэнтэй сонголт болж чадна.

Гэхдээ ханшийн эрсдэл, технологийн өсөлтийн хязгаар, ЕХ-ны тусгай бодлогын нөлөөлөл зэрэг бүтцийн эрсдлийг анхаарах нь зүйтэй. Гэсэн хэдий ч урт хугацаанд боломжтой хэвээр байна.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.