SDY ETF: Ногдол ашгийн орлогын найдвартай эх үүсвэр

SPDR® S&P ногдол ашгийн ETF (SDY) нь ихэвчлэн гялалзсан өсөлтийн хувьцаа, таамаглалаар давамгайлж буй хөрөнгө оруулалтын орчинд найдвартай байдлын гэрэлт цамхаг гэдгээрээ ялгардаг. Тогтвортой, өсөн нэмэгдэж буй ногдол ашгийн төлбөрөөр дамжуулан хувьцаа эзэмшигчдийг урамшуулах зарчмын дагуу байгуулагдсан SDY нь тогтвортой байдал, орлого, урт хугацааны тогтвортой байдлыг эрэлхийлдэг худалдаачдад уриалж байна. Доод тал нь 20 жил дараалан ногдол ашгийн өсөлттэй байгаа компаниудын нягт нямбай боловсруулсан индексийг хянаснаар тус сан нь АНУ-ын хамгийн сахилга баттай, санхүүгийн хувьд найдвартай зарим бизнест өртөх боломжийг олгодог. SDY нь өгөөжийг хэмжсэн өвөрмөц стратеги, хамгаалалтын салбарын хазайлтаараа чанар, тогтвортой байдал, орлогын тогтвортой байдлыг эрхэмлэдэг хүмүүст хамгийн тохиромжтой ногдол ашигт төвлөрсөн ETF-ийн ертөнцөд онцгой байр суурийг эзэлдэг.

Тойм ба зорилго

2005 онд хэрэгжиж эхэлсэн. SDY ETF нь S&P-ийн өндөр өгөөжтэй ногдол ашгийн язгууртны индексийг хянадаг бөгөөд S&P Composite 1500-ийн гишүүдийг дор хаяж 20 жил дараалан ногдол ашгийн өсөлттэй болгодог жишиг үзүүлэлт юм. Энэхүү хатуу шалгуур нь санхүүгийн эрүүл мэнд, тогтвортой мөнгөн гүйлгээтэй, хувьцаа эзэмшигчдийг урамшуулах баталгаатай компаниудыг шүүдэг.

SDY нь ихэнх нь хамгаалалтын шинж чанартай ногдол ашгийн язгууртнуудад өртөх замаар хөрөнгөө хадгалахын зэрэгцээ арилжаачдыг найдвартай орлогын урсгалаар хангах зорилготой юм. Тус сан нь өгөөжөөр жигнэсэн аргачлалыг ашигладаг бөгөөд энэ нь ногдол ашгийн өндөр өгөөжтэй хувьцаанууд илүү их хуваарилалт авдаг гэсэн үг бөгөөд энэ нь зах зээлийн үнэлгээтэй жигнэсэн ногдол ашгийн сангаас ялгарах онцлог юм.

ETF нь хувьцааны ил тод байдал, харьцангуй тогтвортой байдлыг хангадаг нэгж хөрөнгө оруулалтын итгэлцлийн (UIT) бүтэцтэй бөгөөд зөвхөн улирал тутам тэнцвэржүүлэх арга хэмжээний үеэр тохируулдаг. SDY-ийн стратеги нь консерватив худалдаачид эсвэл тэтгэвэрт гарах дөхөж буй хүмүүст илүү сонирхолтой бөгөөд өргөн зах зээлээс бага хэлбэлзэлтэй орлого хайж байна.

Зардал ба хураамжийн бүтэц

Аливаа хөрөнгө оруулалтын хамгийн чухал талуудын нэг нь түүний өртөг бөгөөд энэ талаараа SDY нь үе тэнгийнхтэйгээ харьцуулахад дунд зэргийн үнэтэй байдаг. Хамгийн сүүлийн үеийн мэдээллээр ETF нь 0.35% зардлын харьцаатай байдаг бөгөөд худалдаачид хөрөнгө оруулалт хийсэн 1000 фунт тутамд жил бүр 3.50 фунт стерлинг төлдөг гэсэн үг юм.

Энэ нь Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) 0.06% эсвэл Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) 0.06% зэрэг хэт бага өртөгтэй ногдол ашгийн ETF-ээс өндөр боловч SDY нь өвөрмөц индекс болон сонгон шалгаруулах аргачлалаараа төлбөрөө зөвтгөдөг. Тус сан нь олон арван жилийн ногдол ашгийн өсөлтийн бүртгэлтэй компаниудад анхаарлаа төвлөрүүлж, жинлэх өвөрмөц систем нь уналтын үед тэсвэрлэх чадварыг санал болгодог.

Гэсэн хэдий ч, өндөр хураамж нь цаг хугацааны явцад нийт өгөөжид нөлөөлж болно, ялангуяа урт хугацааны худалдаачид эсвэл ногдол ашгийг дахин хөрөнгө оруулалт хийдэг хүмүүсийн хувьд. Худалдаачид орлогын тогтвортой байдал болон сөрөг нөлөөллөөс хамгаалах боломжит үр өгөөжтэй харьцуулах ёстой.

Үр ашиг ба орлогын шинж чанар

SDY нь сонирхол татахуйц өгөөжөөрөө давуу талтай бөгөөд 12 сарын дараа ногдол ашгийн өгөөж нь зах зээлийн нөхцөл байдлаас шалтгаалан 2.5% -аас 3% хооронд хэлбэлздэг. Энэ нь S&P 500 индексийн дундаж өгөөжөөс арай өндөр байгаа нь ногдол ашиг ихтэй хувьцаанд анхаарлаа хандуулж байгааг харуулж байна.

Онцлох шинж чанар нь үүнд хамрагдах шалгуур юм - зөвхөн 20 ба түүнээс дээш жил дараалан ногдол ашгаа нэмсэн компаниудыг сонгосон нь орлогын урсгал нь найдвартай бөгөөд тодорхой хугацааны дараа өсөх магадлалтай гэсэн итгэлийг төрүүлдэг. Хамгийн чухал нь эдгээр пүүсүүдийн ихэнх нь боловсорч гүйцсэн үйлдвэрүүдэд ажилладаг бөгөөд тогтвортой ашиг олох боломжийг олгодог өрсөлдөх давуу талтай байдаг.

Ногдол ашгийг улирал тутам хуваарилдаг бөгөөд ETF нь тогтмол төлбөрийн тайланг хадгалж байдаг бөгөөд энэ нь ялангуяа тэтгэвэр авагчид эсвэл орлогод төвлөрсөн худалдаачдыг урьдчилан таамаглахыг эрэлхийлдэг.

Гэсэн хэдий ч SDY-ийн өгөөж нь жинлэлтийн механизмаас хамаардаг тул өндөр өгөөжтэй боловч бага өсөлттэй компаниудад илүү их хуваарилж болно. Энэхүү динамик нь одоогийн орлого болон хөрөнгийн өсөлтийн боломжийн хоорондын солилцоог бий болгодог.

Холдинг ба салбарын хуваарилалт

Хамгийн сүүлийн үеийн мэдээллээр SDY нь 120-130 хувьцааг бүрдүүлдэг бөгөөд эхний 10 нь сангийн хөрөнгийн 17 орчим хувийг эзэлж байна. Нэр хүндтэй нэрд Microchip Technology Inc., 3M Co., Walgreens Boots Alliance, Leggett & Platt зэрэг компаниуд консерватив удирдлага, тогтмол ногдол ашиг төлдөг гэдгээрээ алдартай.

ETF нь хамгаалалтын шинж чанар, мөнгөн гүйлгээний тогтвортой байдалтай холбоотой аж үйлдвэр, өргөн хэрэглээний бараа бүтээгдэхүүн, нийтийн аж ахуй, салбар руу чиглэсэн хандлагатай байдаг. Эдгээр салбарууд эдийн засгийн уналтын үед илүү сайн ажиллах хандлагатай байгаа нь тогтворгүй байдлаас хамгаалах хамгаалалт болдог.

Салбарын жингийн ерөнхий задаргаа (ойролцоогоор):

• Аж үйлдвэрүүд - 17-20%

• Хэрэглээ – 15–18%

• Хэрэглэгчийн нэрийн бүтээгдэхүүн – 13–15%

• Санхүү - 10–12%

• Эрүүл мэндийн үйлчилгээ – 7–9%

Энэхүү найрлага нь технологи, харилцаа холбооны үйлчилгээнд ихээхэн ач холбогдол өгдөг илүү өргөн зах зээлийн ETF-ээс ялгаатай юм. Энэ нь SDY-ийг өсөлтийн салбаруудад бага өртөхөд хүргэдэг хэдий ч орлогын тогтвортой байдал, залруулга хийх явцад бууралт буурах зэрэг нь илүү их ашиг тустай байж болох юм.

Гүйцэтгэл ба эрсдэлийн хэмжүүр

Гүйцэтгэлийн үүднээс авч үзвэл SDY нь урт хугацааны сайн өгөөжөө харуулсан боловч технологийн нөлөөлөл дутмаг, тогтвортой, удаашралтай өсөлттэй пүүсүүдийг илүүд үздэг тул өсөлтийн үе шатанд S&P 500-аас доогуур гүйцэтгэлтэй байх хандлагатай байдаг. Гэсэн хэдий ч тогтворгүй эсвэл буурч буй зах зээл дээр SDY ихэвчлэн бууралт багатай, тогтворгүй байдал багасдаг.

Энд зарим гол хэмжүүрүүд байна (сүүлийн өгөгдлийн дагуу):

• 1 жилийн нийт өгөөж: ~7%

• 3 жилийн өгөөж: ~8.5%

• 5 жилийн жилийн өгөөж: ~7.2%

• Стандарт хазайлт (5 жил): ~14%

• Бета ба S&P 500: ~0.79

Эдгээр тоо баримтууд нь дунд зэргийн эрсдэлийн профайлыг харуулж байгаа бөгөөд энэ нь хөрөнгийн хадгалалт болон ногдол ашгийн орлогын хооронд тэнцвэртэй байдлыг эрэлхийлдэг худалдаачдад тохиромжтой. Тус сан нь мөн өндөр хөрвөх чадвартай бөгөөд өдөрт дунджаар 200,000 ширхэг хувьцааг давж, удирдлагад байгаа хөрөнгө нь (AUM) ойролцоогоор 20 тэрбум ам.долларт хүрдэг.

Зарим эх сурвалжууд харьцангуй доогуур гүйцэтгэл, үнэлгээний асуудалд үндэслэн SDY-ийн зэрэглэлийг "барьцах" болгон бууруулж, шинжээчдийн санаа бодол сүүлийн үед төвийг сахисан байсныг тэмдэглэх нь зүйтэй. Энэ нь батлан ​​​​хамгаалах бүтэц, тогтмол орлого нь түүнийг тодорхой багцын үндсэн эзэмшилд болгодог.

Эцсийн бодол

SDY ETF нь хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөжийн урт түүхтэй, цаг хугацаагаар шалгагдсан ногдол ашиг төлөгчдөд өртөхийг эрэлхийлж буй орлогод чиглэсэн худалдаачдын хувьд хатуу сонголт хэвээр байна. Түүний өгөөжийг жигнэсэн арга барил, салбарыг төрөлжүүлэх, тогтвортой байдлын туршлага зэрэг нь эдийн засгийн тодорхойгүй орчинд эсвэл орлогыг чухалчилдаг консерватив худалдаачдад онцгой анхаарал татахуйц болгодог.

Хэдийгээр энэ нь бага зэрэг өндөр зардлын харьцаатай бөгөөд бухын зах зээлийн үед өсөлтийн өндөр үзүүлэлттэй байж магадгүй ч түүний гол хүч нь найдвартай байдал, сахилга баттай хувьцаа сонгох шалгуурт оршдог. Орлогын төрөлжүүлсэн стратегийн нэг хэсэг эсвэл хамгаалалтын үндсэн эзэмшилд байгаа эсэхээс үл хамааран SDY нь урт хугацааны ногдол ашигт төвлөрсөн худалдаачдын найдвартай сонголт хэвээр байна.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.