प्रकाशित तिथि: 2025-06-04
ब्राजीलियन रियल (BRL) सबसे अधिक सक्रिय रूप से कारोबार की जाने वाली उभरते बाजार मुद्राओं में से एक है, जो प्रमुख मुद्रा जोड़ों से परे अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के इच्छुक विदेशी मुद्रा व्यापारियों के लिए एक अनूठा अवसर प्रदान करती है।
2025 में, उभरते बाजारों में बढ़ती वैश्विक रुचि और पारंपरिक मुद्रा जोड़े में अस्थिरता के साथ, बीआरएल का व्यापार फायदेमंद और जोखिम भरा दोनों हो सकता है।
यह लेख विदेशी मुद्रा बाजार में ब्राजीलियाई रियल के व्यापार का एक व्यापक अवलोकन प्रदान करता है, जिसमें इसके मूल्य को प्रभावित करने वाले कारक, व्यापार रणनीतियां और 2025 में बीआरएल के लिए विशेषज्ञ पूर्वानुमान शामिल हैं।
औपनिवेशिक काल: वस्तु विनिमय और विदेशी सिक्के
ब्राज़ील के गणतंत्र बनने से पहले, यह क्षेत्र वस्तु विनिमय व्यापार और विदेशी मुद्राओं, पुर्तगाली सिक्कों पर बहुत ज़्यादा निर्भर था। औपनिवेशिक काल (1500 से 1800 के दशक) के दौरान, पुर्तगाली रियल (बहुवचन: रीस) का व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाता था।
1833: पहली आधिकारिक मुद्रा का प्रचलन
1833 में, ब्राज़ील ने ब्राज़ीलियन रियल (रीस) को अपनी पहली औपचारिक मुद्रा के रूप में अपनाया। इसे अलग-अलग समय में सोने और चांदी के मानकों से जोड़ा गया था, लेकिन 19वीं और 20वीं सदी की शुरुआत में मुद्रास्फीति और असंगत मौद्रिक नीति से पीड़ित रहा।
1942: रीस से क्रुज़ेइरो तक
मुद्रास्फीति से निपटने और वित्तीय प्रणाली को आधुनिक बनाने के लिए, 1942 में रीस को क्रुज़ेइरो (BRZ) द्वारा प्रतिस्थापित किया गया था। हालाँकि, लगातार मुद्रास्फीति के कारण इस मुद्रा में कई सुधार हुए:
1942–1967: क्रुज़ेइरो (BRZ)
1967-1986: क्रुज़ेइरो नोवो (बीआरबी)
1986–1989: क्रुज़ादो (बीआरसी)
1989-1990: क्रुज़ाडो नोवो (बीआरएन)
1990-1993: क्रुज़ेइरो में वापसी (बीआरई)
1993-1994: क्रुज़ेइरो रियल (बीआरआर)
प्रत्येक पुनरावृत्ति में मुद्रा से शून्य हटाना और नए नोट जारी करना शामिल था - जो अति मुद्रास्फीति के साथ ब्राजील के संघर्ष का प्रतिबिंब था।
1994: प्लैनो रियल (रियल प्लान)
1990 के दशक की शुरुआत में बेकाबू मुद्रास्फीति के जवाब में, तत्कालीन वित्त मंत्री फर्नांडो हेनरिक कार्डोसो ने प्लानो रियल की शुरुआत की, जो बाद में राष्ट्रपति बने। 1 जुलाई, 1994 को, ब्राज़ीलियन रियल (BRL) को लॉन्च किया गया, जिसने 1 रियल = 2,750 क्रूज़ेरोस रीसिस की दर से क्रूज़ेरो की जगह ले ली।
प्लैनो रियल के उद्देश्य :
मुद्रास्फीति पर नियंत्रण
राजकोषीय और मौद्रिक स्थिरता लागू करना।
मुद्रा में जनता का विश्वास बढ़ाना।
ब्राज़ील की अर्थव्यवस्था का आधुनिकीकरण
स्थिरीकरण सफलता
शुरुआत में अमेरिकी डॉलर के साथ लगभग 1:1 के अनुपात में, रियल ने मजबूत सरकारी नीतियों और मुद्रास्फीति नियंत्रण के कारण विश्वसनीयता हासिल की। विदेशी निवेश का प्रवाह हुआ और मुद्रा स्थिर हुई, जिसने ब्राजील के लिए एक नए युग की शुरुआत की।
1) वस्तु की कीमतें
ब्राजील सोयाबीन, कच्चे तेल, चीनी, कॉफी और लौह अयस्क के दुनिया के सबसे बड़े निर्यातकों में से एक है। इसलिए, कमोडिटी की कीमतों में उतार-चढ़ाव सीधे रियल को प्रभावित करता है। कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि आमतौर पर उच्च निर्यात राजस्व के कारण BRL को मजबूत करती है।
2) ब्याज दरें और मुद्रास्फीति
ब्राजील का केंद्रीय बैंक SELIC दर (सिस्टमा एस्पेसियल डी लिक्विडाओ ई डी कस्टोडिया) के माध्यम से ब्याज दरों को समायोजित करता है। उच्च ब्याज दरें ब्राजील की परिसंपत्तियों में विदेशी निवेश को आकर्षित करती हैं, जिससे रियल की मांग बढ़ती है। इसके विपरीत, उच्च मुद्रास्फीति मुद्रा में विश्वास को कम कर सकती है।
3) आर्थिक विकास
मजबूत जीडीपी वृद्धि से निवेशकों का भरोसा बढ़ता है, जिससे अक्सर मुद्रा में वृद्धि होती है। कई वर्षों की अस्थिरता के बाद 2025 में ब्राजील के विकास के दृष्टिकोण के स्थिर होने की उम्मीद है, जिससे बीआरएल एक संभावित आकर्षक विकल्प बन जाएगा।
4) राजनीतिक स्थिरता और सुधार
चुनाव या प्रमुख आर्थिक सुधार जैसे राजनीतिक घटनाक्रमों का बीआरएल पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। राजकोषीय जिम्मेदारी, निजीकरण और व्यापार-अनुकूल विनियमन का समर्थन करने वाले नीतिगत परिवर्तन वास्तविक को बढ़ावा देते हैं।
5) वैश्विक जोखिम भूख
उभरते बाजारों की मुद्रा के रूप में, BRL वैश्विक जोखिम भावना के प्रति अत्यधिक संवेदनशील है। आर्थिक अनिश्चितता के समय, निवेशक उभरते बाजारों से पूंजी निकालकर सुरक्षित परिसंपत्तियों, जैसे कि अमेरिकी डॉलर, में निवेश करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप BRL कमज़ोर होता है।
2025 के मध्य तक, USD/BRL विनिमय दर 5.60 और 6.00 के बीच रही है। वैश्विक डॉलर के रुझान, अमेरिकी फेडरल रिजर्व की नीति और अगले चुनाव चक्र से पहले ब्राजील के राजनीतिक माहौल के बारे में निवेशकों की धारणा ने इस उतार-चढ़ाव को प्रभावित किया है।
2025 में ब्राज़ील की अर्थव्यवस्था में मामूली वृद्धि होने की उम्मीद है, जीडीपी लगभग 2.5% होगी। 2023 के स्तर की तुलना में मुद्रास्फीति कम हो गई है, और केंद्रीय बैंक निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए सावधानी से ब्याज दरों को कम कर रहा है।
विश्लेषकों की बीआरएल के भविष्य के बारे में मिश्रित राय है। जबकि कुछ का मानना है कि अगर ब्राजील की राजकोषीय नीतियां जिम्मेदार बनी रहीं तो रियल 4.50 डॉलर प्रति डॉलर तक मजबूत हो सकता है, वहीं अन्य चेतावनी देते हैं कि राजनीतिक अस्थिरता या कमोडिटी मंदी मुद्रा को वापस 5.30 डॉलर प्रति डॉलर से ऊपर ले जा सकती है।
वास्तविक मुद्रा के लिए संक्षिप्त पूर्वानुमान: 2025 और उसके बाद
यहां प्रमुख बैंकों और वित्तीय संस्थानों के बीआरएल पूर्वानुमानों का संकलन दिया गया है:
गोल्डमैन सैक्स का अनुमान है कि ब्राजील के निर्यात की वैश्विक मांग और स्थिर नीतिगत ढांचे के कारण 2025 के अंत तक बीआरएल में 4.60 की वृद्धि होगी।
मॉर्गन स्टेनली का अनुमान है कि बीआरएल 4.80 से 5.10 के बीच सीमित दायरे में रहेगा, तथा राजनीतिक अनिश्चितता इसके आगे के लाभ के लिए एक सीमित कारक होगी।
एचएसबीसी का अनुमान है कि ब्याज दरों के अंतर में कमी और कमोडिटी की मांग में वैश्विक मंदी के कारण 2026 तक बीआरएल थोड़ा कमजोर होकर 5.30 पर पहुंच जाएगा।
ब्राजील का सबसे बड़ा निजी बैंक, इटाउ यूनिबांको , अधिक आशावादी है और उसका मानना है कि लगातार राजकोषीय समेकन के माध्यम से 2026 की शुरुआत तक बीआरएल 4.40 तक पहुंच सकता है।
कुल मिलाकर, अधिकांश पूर्वानुमान सतर्क आशावाद का संकेत देते हैं, तथा व्यापारियों को घरेलू नीति सुधारों, कमोडिटी चक्रों और वैश्विक दर परिवर्तनों पर नजर रखने की सलाह दी जाती है।
1) कमोडिटी चक्रों में रुझान का अनुसरण
ब्राजील की कमोडिटी-संचालित अर्थव्यवस्था को देखते हुए, वैश्विक कमोडिटी रुझानों का अनुसरण करने से व्यापारियों को चाल का अनुमान लगाने में मदद मिल सकती है। यदि तेल या सोयाबीन की कीमतें लगातार बढ़ रही हैं, तो बीआरएल में भी मजबूती आ सकती है।
2) कैरी ट्रेड के अवसर
BRL ने ऐतिहासिक रूप से USD या JPY जैसी मुद्राओं की तुलना में उच्च ब्याज दरें प्रदान की हैं। ट्रेडर्स कैरी ट्रेड में BRL में लॉन्ग करके ब्याज दर अंतर कमा सकते हैं। हालाँकि, यह केवल स्थिर बाजार वातावरण में ही काम करता है।
3) समाचार-आधारित अल्पकालिक व्यापार
कई व्यापारी त्वरित लाभ कमाने के लिए ब्राजील की अर्थव्यवस्था से जुड़े आंकड़ों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जैसे मासिक आईपीसीए मुद्रास्फीति सूचकांक, केंद्रीय बैंक के कार्यवृत्त या रोजगार सृजन के आंकड़े।
4) USD/BRL पर तकनीकी विश्लेषण
रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई), बोलिंगर बैंड और फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर जैसे तकनीकी संकेतकों का उपयोग करने से व्यापारियों को यूएसडी/बीआरएल चार्ट पर समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करने में मदद मिल सकती है, विशेष रूप से अस्थिर समाचार अवधि के दौरान।
निष्कर्ष में, विदेशी मुद्रा बाजार में ब्राजील की रियल मुद्रा का व्यापार आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने और लैटिन अमेरिका की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था की गतिशीलता से लाभ उठाने का अवसर प्रस्तुत करता है। जबकि यह उच्च रिटर्न क्षमता प्रदान करता है, यह राजनीतिक अस्थिरता, कमोडिटी चक्रों और मुद्रास्फीति के रुझानों से जुड़े अद्वितीय जोखिम भी उठाता है।
हमेशा की तरह, सूचित रहें, डेमो खातों पर अपनी रणनीतियों का परीक्षण करें, और ब्राजीलियाई रियल जैसी उभरते बाजार मुद्राओं में व्यापार के दौरान होने वाली अस्थिरता के साथ अपने जोखिम प्रोफाइल को संरेखित करें।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
