ما هو سعر الصرف العائم؟ التعريف والأمثلة

في عالم المال العالمي، أسعار الصرف أكثر من مجرد أرقام؛ فهي تُشكّل الاقتصادات، وتؤثر على التجارة، وتؤثر على حياتنا اليومية. يُعدّ سعر الصرف العائم أحد أكثر أنظمة سعر الصرف شيوعًا وإثارةً للجدل. ولكن ما هو بالضبط، وكيف يعمل، ولماذا يحظى بهذه الأهمية؟

في هذه المقالة، سنُعرّف سعر الصرف العائم، ونقارنه بالأنظمة الثابتة، ونقدم أمثلة واقعية، ونناقش مزاياه وعيوبه. كما سنشرح سبب اهتمام المتداولين والمستثمرين وصانعي السياسات بهذا الموضوع.

فهم أسعار الصرف

قبل الخوض في أنظمة الصرف العائمة، دعونا نُعرّف أسعار الصرف بشكل أوسع. سعر الصرف هو قيمة عملة دولة ما مقارنةً بعملة دولة أخرى. على سبيل المثال، إذا كان الدولار الأمريكي الواحد يساوي 18 راند جنوب أفريقي، فهذا هو سعر صرف الدولار الأمريكي/الراند الجنوب أفريقي.

تأثير أسعار الصرف :

• التجارة الدولية

• تكاليف السفر

• عوائد الاستثمار

• السياسة النقدية

هناك نوعان رئيسيان من أنظمة سعر الصرف: العائم والثابت (أو المربوط). وقد تتبنى الدول أحد هذين النهجين أو نهجًا مختلطًا، حسب استراتيجيتها الاقتصادية.

ما هو سعر الصرف العائم؟

سعر الصرف العائم هو نظام لتقييم العملات، حيث يُحدَّد سعره بناءً على ديناميكيات السوق، وخاصةً العرض والطلب في سوق الصرف الأجنبي (الفوركس). لا يوجد هدف أو سعر صرف محدد مسبقًا، مما يسمح لسعر الصرف بالتقلب بحرية.

لا تتدخل الحكومات أو البنوك المركزية بفعالية للحفاظ على سعر صرف ثابت. مع ذلك، في الظروف الاستثنائية، قد تتدخل لتحقيق استقرار الاقتصاد، وهو نظام يُعرف باسم "التعويم المُدار".

الميزات الرئيسية :

• تتغير قيمة العملة يوميًا (أو حتى كل ساعة)

• متأثرة بموازين التجارة، وأسعار الفائدة، والتضخم، والاستقرار السياسي، والمضاربة

• تستخدمه معظم الدول المتقدمة، بما في ذلك الولايات المتحدة والمملكة المتحدة واليابان وكندا وأستراليا

كيف يعمل سعر الصرف العائم؟

لنفترض أن الطلب على اليورو (EUR) ارتفع مقارنةً بالدولار الأمريكي (USD). يرغب المزيد من المستثمرين أو المتداولين في استخدام اليورو للاستثمار في الأصول الأوروبية أو تداول السلع الأوروبية.

ويؤدي ذلك إلى دفع سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي إلى الارتفاع، مما يعني أن اليورو يزداد قوة والدولار يضعف.

إذا انخفض الطلب على اليورو، يحدث العكس: يضعف اليورو، ويقوى الدولار. تحدث هذه التحركات باستمرار بسبب:

• إصدارات البيانات الاقتصادية (مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي أو البطالة)

• تغييرات أسعار الفائدة في البنك المركزي

• الأحداث الجيوسياسية

• معنويات السوق

يعكس سعر الصرف العائم تقييمات في الوقت الحقيقي لصحة اقتصاد البلد وتوقعاته.

أمثلة على سعر الصرف العائم

الولايات المتحدة (دولار أمريكي)

يُعدّ الدولار الأمريكي مثالاً كلاسيكياً على العملات العائمة. فهو يتأثر بسياسة الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الاقتصادية (مثل التضخم والوظائف)، ومعنويات المستثمرين العالميين. ويمكن لأحداث مثل رفع أسعار الفائدة أو التوترات الجيوسياسية أن تُحدث تحركات كبيرة في سعر صرفه.

اليابان (JPY)

يتذبذب سعر صرف الين الياباني بحرية، إلا أن بنك اليابان يتدخل أحيانًا عند ارتفاع التقلبات. على سبيل المثال، إذا ارتفعت قيمة الين بشكل مفرط، فسيؤثر ذلك سلبًا على الصادرات، مما يستدعي اتخاذ إجراءات مؤقتة.

جنوب أفريقيا (ZAR)

الراند الجنوب أفريقي عملة عائمة، سريعة التأثر بأسعار السلع الأساسية، والتطورات السياسية، ومعنويات المخاطرة العالمية. عندما تتوتر الأسواق، غالبًا ما تضعف عملات الأسواق الناشئة، مثل الراند.

المملكة المتحدة (جنيه إسترليني)

الجنيه الإسترليني مثال آخر. أدت الأخبار المتعلقة بخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي إلى تقلبات كبيرة في سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي، حيث أعادت الأسواق تقييم المخاطر الاقتصادية.

سعر الصرف العائم مقابل سعر الصرف الثابت

تختار العديد من البلدان نظام التعويم الهجين أو المُدار، مع التدخل من حين لآخر لتصحيح التقلبات المفرطة مع السماح للسوق بلعب دور قيادي.

سعر الصرف العائم وتداول الفوركس

يشكل نظام سعر الصرف العائم الأساس لسوق الفوركس العالمي، وهو أكبر سوق مالي وأكثرها سيولة في العالم.

لماذا يفضل المتداولون أسعار الفائدة العائمة :

• التقلبات: كلما زادت حركة الأسعار، زادت فرص التداول

• الوصول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع: سوق الفوركس مفتوح على مدار الساعة، ويتداخل مع جلسات التداول الرئيسية (لندن، نيويورك، طوكيو)

• استراتيجيات متنوعة: يستخدم المتداولون التحليل الفني أو متابعة الاتجاه أو التداول القائم على الأخبار في أزواج العملات العائمة

تشمل الأزواج العائمة الشائعة ما يلي:

• يورو/دولار أمريكي

• الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي

• الدولار الأمريكي/الين الياباني

• الدولار الأمريكي/راند جنوب أفريقي

• الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي

توفر منصات مثل EBC Financial Group إمكانية الوصول إلى هذه الأزواج من خلال فروق الأسعار في الوقت الفعلي والسيولة العميقة وأدوات الرسم البياني القوية المناسبة للمبتدئين والمحترفين على حد سواء.

أمثلة حديثة

جائحة كوفيد-19

خلال الأشهر الأولى من عام ٢٠٢٠، أدى الذعر وعدم اليقين إلى هروب جماعي نحو الملاذ الآمن. ارتفع سعر الدولار الأمريكي مقابل العديد من العملات، بينما شهدت الدول المصدرة للنفط، مثل روسيا ونيجيريا، انخفاضًا حادًا في عملاتها. وتم تعديل أسعار الفائدة العائمة بسرعة لتعكس هذه الاضطرابات.

خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي

انخفض الجنيه الإسترليني البريطاني بعد التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في عام 2016. سمحت أسعار الصرف العائمة لسعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بامتصاص الصدمة وعكس مخاطر تجارية جديدة.

ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة (2022-2023)

مع رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة لمكافحة التضخم، ارتفعت قيمة الدولار مقابل العملات المعومة كاليورو والين. وكان لهذا التحول تأثير عالمي على التجارة وتدفقات رأس المال.

هل ينبغي للدول أن تعتمد أسعار الصرف العائمة؟

لا توجد إجابة واحدة تناسب الجميع. فأسعار الصرف العائمة توفر المرونة والاستقلالية، مما يجعلها مثالية للدول المتقدمة والمستقرة اقتصاديًا.

ومع ذلك، فإنها قد لا تكون مناسبة للاقتصادات الأصغر أو النامية، لأن التقلبات قد تؤدي إلى عدم الاستقرار الاجتماعي والاقتصادي.

عند اختيار نظام ما، تأخذ البلدان في الاعتبار ما يلي:

• حجم وانفتاح الاقتصاد

• أهداف السياسة النقدية

• مستوى الاحتياطيات

• هيكل التجارة

• تاريخ التضخم أو التضخم المفرط

الفوائد والمخاطر

خاتمة

وفي الختام، يعمل نظام سعر الصرف العائم على تعديل قيم العملات بما يتناسب مع العرض والطلب، مما يعكس بدقة الأداء الاقتصادي للبلد في الوقت الحقيقي.

وفي حين أنه يؤدي إلى التقلب وعدم اليقين، فإنه يوفر أيضًا المرونة والشفافية والاستقلالية في عالم اليوم المترابط.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.