CFD和买股票差在哪?它可以交易哪些资产?

2025年06月16日

摘要:

CFD差价合约是一种灵活的双向交易工具，通过价格波动获利，支持做多做空和杠杆交易。可交易资产广泛，包括全球股指、个股、外汇、黄金、原油等。

股票投资可以说是家喻户晓的理财方式，不过，最近几年“差价合约”被提及的越来越多，正在悄悄抢占投资人的视线。那么究竟CFD和买股票差在哪?它可以交易哪些资产?

CFD差价合约交易原理

CFD和买股票差在哪?

1.拥有权 vs 合约交易

股票是买资产，差价合约是买价格波动。

•股票：你是真正买入了一家公司的股份，拥有该公司的一小部分。比如你买了一股苹果(Apple)，你就是苹果公司的股东，可以享有分红，也可以参加股东投票(如果条件允许)。

•差价合约：你并不真正拥有标的资产，而是与交易平台签订一份合约，这份合约的核心在于：你可以赚取(或承担)该资产价格变动带来的盈亏。

2. 交易灵活性

•股票：一般只能做“多头”(看涨)，也就是低买高卖。如果市场下跌，只能等或止损出场。

•差价合约：可做“多头”也可做“空头”。也就是说，不管市场涨跌，只要你判断方向对，就有获利机会。例如你觉得特斯拉要跌，可以直接做空CFD，赚取下跌空间的利润。

▶︎具体过程如下：

你在差价合约平台上“做空”特斯拉，假设当前价格是 $800(这相当于你“借”了一份资产，先按 $800 卖出去);几天后，特斯拉股价如你预期，跌到了 $700;这时你在 $700 的价格“买回来”结束交易(称为“平仓”)，差价 = $800 - $700 = $100，你就赚了这 $100 的价格差。

**股票 vs CFD 投资灵活性对比**
场景	股票投资	CFD投资
市场上涨	买入后持有，等待涨价赚钱	做多CFD，同样能赚
市场下跌	通常只能观望或止损	做空CFD，判断对了也能赚钱

3.杠杆效应

•股票：在大多数传统证券账户中，买股票一般是“全额买入”，比如你想买100股某股票，单价$10.投资人需拿出$1000。

•差价合约：允许使用杠杆，通常提供5倍、10倍甚至20倍杠杆。例如用$100就能控制价值$1000的仓位。这种方式虽然可以放大收益，但也同样会放大亏损，风险必须控制好。

4. 交易成本与时间

**股票 vs CFD 交易成本与时间对比**
比较项目	股票	CFD
佣金	有（部分平台提供零佣）	通常较低或为零
印花税	某些市场有	通常没有
结算时间	T+2，资金冻结两天	即时结算，可快速复投
交易时间	受交易所时间限制	多数品种24小时交易
适合类型	中长线投资者	短线、波段、日内交易者

CFD可以交易哪些资产?

差价合约最吸引投资者的特点之一就是：它可交易的资产极为丰富，几乎囊括了整个金融市场。一个差价合约账户，就等于给你打开了全球交易的大门。

**CFD可交易的主要资产类型**
资产类别	可交易的具体项目
股票	美国科技股（苹果、亚马逊、Meta）、中国互联网股（阿里巴巴、腾讯）、台湾龙头股（台积电）等全球热门股票
股指	标普500、纳斯达克100、道琼斯工业指数、恒生指数、德国DAX等主流国家或地区指数
外汇	欧元/美元、美元/日元、英镑/美元、澳元/纽元等主流和小众货币对
大宗商品	黄金、白银、布伦特原油、WTI原油、天然气、铜等原材料
加密货币	比特币、以太坊、Solana、狗狗币等主流币种（部分平台提供）
ETF基金	追踪市场的ETF，如SPY（标普500 ETF）、QQQ（纳斯达克100）、ARKK（创新型ETF）等